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Dans l'ancienne mythologie grecque, l'ouverture de la bo�te de Pandore a
r�pandu de nombreux maux sur le monde. Au cours des prochaines ann�es, une
nouvelle bo�te de Pandore sera ouverte. La grande diff�rence est que
cette fois-ci, les cons�quences ne feront pas partie de la mythologie
historique.
Pandore (en grec ancien Πανδώρα
/ Pandốra, "orn�e de tous les dons") fut la premi�re
femme cr��e par les dieux, sur ordre de Zeus qui voulait se venger
des humains pour le vol du feu par Prom�th�e. Zeus l'envoya ensuite
sur Terre pour �pouser Epim�th�e, le fr�re de
Prom�th�e, munie d'une myst�rieuse bo�te qu'il lui interdit d'ouvrir. Curieuse, Pandore ne
respecta pas la condition et � peine eut-elle entrouvert la
bo�te que tous les maux de l'humanit� qu'elle renfermait
s'�chapp�rent. Ainsi, la guerre, la maladie, le vice, la vieillesse, la
perfidie, la mis�re et d'autres fl�aux se r�pandirent. R�alisant
son erreur, Pandore se d�cida � refermer la bo�te, mais en vain, car tout
s'�tait envol� Tout, � l'exception de l'esp�rance.
Tout comme le ch�timent que Pandora a inflig� � l'humanit�, le monde sera
puni de ses ann�es d'exc�s, de dettes, de mensonges,
de d�cadence et du manque de valeurs morales et �thiques. Lorsque la
bo�te de Pandore sera ouverte, le monde rencontrera une longue liste de
probl�mes.
Il y a eu des p�riodes de l'histoire o� une �conomie saine fond�e sur des
principes sains s'est transform�e en dettes massives, en impression mon�taire
et en guerre. Certains de ces cycles ont �t� de moindre ampleur et
pratiquement tous � une �chelle locale ou r�gionale. Nous avons vu de
nombreux exemples d'effondrement �conomique dans des pays comme
l'Argentine ou des r�gions de l'Empire romain.
Mais jamais auparavant, dans l'histoire, pratiquement tous les pays et
toutes les r�gions n'ont �t� insolvables ou en faillite simultan�ment.
CHINe � ratio dette/PIB de 833%
La dette de la Chine a augment� de fa�on exponentielle au cours de ce
si�cle, passant de 2 000 milliards $ � 40 000 milliards $. Comme la
plupart des pays bas�s sur la dette, la Chine doit augmenter sa dette � des
taux toujours plus �lev�s pour accro�tre son PIB. Depuis 2009, la dette
chinoise a augment� trois fois plus vite que le PIB. Le ratio dette
publique/PIB de la Chine est estim� � environ 300%. Mais si l'on se base sur
les chiffres du Conseil de stabilit� financi�re (FSB), le r�sultat est tr�s
diff�rent. Tous les actifs financiers sont inclus dans leurs
calculs. Sur cette mesure, le ratio de la dette chinoise sur PIB s'�l�ve
� 833 %. Un chiffre stup�fiant.
Royaume-Uni � RATIO DETTE/PIB DE 1008%
Mais la Chine n'est pas le pire. En utilisant cette m�me mesure, le
Royaume-Uni, qui est le plus grand centre financier du monde, a un ratio
dette/PIB de 1008%. De nombreux pays industrialis�s d�passent les 400%
comme le montre le tableau ci-dessous. La Suisse, dont le syst�me bancaire
est trop grand pour le pays, serait �galement en t�te de liste.
L��conomie japonaise va sombrer dans le Pacifique
Le Japon est troisi�me sur la liste, avec un ratio dette/PIB de
657%, incluant les actifs financiers. L'�conomie japonaise est en
faillite totale et sombrera dans le Pacifique. Le pays survivra bien s�r,
mais pas l'�conomie. La dette nationale du Japon s'�l�ve � 1.013 quadrillions de
yens (10 000 milliards $), soit 250% du PIB. Actuellement, le co�t
des int�r�ts de cette dette est de 1.1% et absorbe 20% des recettes
fiscales. Si les taux japonais montent jusqu'� 5%, ce qui est
tr�s probable, le co�t des int�r�ts repr�senterait 100% des recettes
fiscales. Mais m�me si les taux d'int�r�t restaient � 1.1%, le co�t
des int�r�ts �quivaudrait � 100% des recettes fiscales d'ici
2041.
 
Un autre probl�me majeur pour le Japon est le vieillissement et la baisse
de sa population. D'ici � 2065, la population devrait diminuer d'un tiers, en
passant de 127 � 88 millions d'habitants. De plus, en 2065, 40% de la
population aura 65 ans et plus, contre 10% pour les moins de 14
ans. Mais les probl�mes n'attendront pas jusqu'en 2065. En
raison de la dette et des d�ficits massifs du Japon, il est probable
qu'une crise �conomique et mon�taire frappe dans les 2 � 5 prochaines ann�es.
L'UE � Un d�sastre � venir
L'�lite bruxelloise non �lue et irresponsable fait tout ce qu'elle peut
pour dissimuler les probl�mes de la zone euro. Passer d'une union douani�re �
une union politique et �conomique a �t� un d�sastre pour une grande partie de
l'Europe.
Les citoyens britanniques ont d�cid� qu'ils ne voulaient pas que cette
�lite �tablissent la plupart des lois et r�glements du Royaume-Uni. Bruxelles
utilise toutes les astuces pour stopper le Brexit par des menaces, du
chantage, etc. Le Royaume-Uni n'est pas le seul pays a en avoir assez
d'�tre gouvern� par Bruxelles. La Pologne, la Hongrie et la R�publique
tch�que ont des difficult�s � vivre sous domination �trang�re.
Les in�galit�s dans la zone euro sont dues � la monnaie unique pour
tous. La Gr�ce, l'Italie, l'Espagne et le Portugal ne peuvent pas survivre
avec une monnaie beaucoup trop forte alors que l'Allemagne prosp�re en
raison de la faiblesse de l'euro, de son point de vue.
Les soldes Target 2 disent tout. Il s'agit du syst�me de
r�glement entre les pays de la zone euro. Comme le montre le graphique
ci-dessous, l'Allemagne doit pr�s de 900 milliards �, principalement aux
pays m�diterran�ens mais aussi � la BCE. L'Italie est le pire coupable et doit
433 milliards �, l'Espagne arrivant en deuxi�me position avec 374 milliards
�. Ces deux pays vont, � eux seuls, mettre le syst�me financier europ�en �
genoux, mais aussi la Gr�ce, le Portugal, l'Irlande, la France,
etc. L'Allemagne semble solide, mais sa plus grande institution
financi�re, la Deutsche Bank, a une exposition bilancielle et une position
ouverte sur produits d�riv�s qui ne provoqueront pas seulement la
disparition de l'Allemagne et de la BCE, mais aussi du syst�me financier europ�en.
Nous pourrions continuer pays apr�s pays et constater que chacun
d'entre-eux, presque sans exception, est dans un �tat d�plorable. Dans
mon article de la semaine derni�re, j'ai �voqu� la dette des
�tats-Unis qui devrait doubler pour atteindre 40 000 milliards $ d'ici 2028.
obligations de pacotilles des march�s �mergents
La dette "pourrie" des march�s �mergents a bondi de 50% en 2017,
avec pr�s de 80 milliards $ d'�missions. Les obligations souveraines �
haut rendement des march�s �mergents ont maintenant un rendement sup�rieur �
celui des obligations am�ricaines �quivalentes.
C'est l� que r�side le n�ud du syst�me financier et de l'�conomie
mondiale. Nous vivons dans un monde qui ne peut survivre qu'avec des dettes
de plus en plus importantes. Le monde a depuis longtemps d�pass� le stade
o� l'�conomie r�elle cro�t sans stimulation financi�re. Quel
que soit le pays, le r�sultat est le m�me. Prenez les �tats-Unis, la dette a
presque quadrupl� depuis 2000 et le PIB n'a m�me pas doubl�.
Le monde a besoin d'un stimulant continu sous la forme d'une
injection de monnaie imprim�e et de cr�dit pour survivre. C'est pourquoi la
dette cro�t de fa�on exponentielle alors que le PIB r�el ne progresse pas du
tout. Depuis le d�but de la derni�re crise financi�re en 2006, le PIB mondial
a augment� de 26% tandis que la dette mondiale a doubl� et se situe
actuellement aux alentours de 240 000 milliards $, auxquels s'ajoutent 1 3/4 quadrillion $
en produits d�riv�s et passifs non financ�s.
Le cycle s'est invers� - Inflation et taux �lev�s � venir
Comment peut-on croire qu'un monde malade, fond� sur l'endettement,
pourra supporter la r�duction des mesures de relance que la Fed et la
BCE ont commenc� � mettre en place ? En plus de cela, les taux d'int�r�t
ont maintenant atteint leur point le plus bas et des taux plus �lev�s
vont frapper un monde endett� qui ne peut m�me pas supporter des taux
z�ro ou n�gatifs. Le cycle s'est invers� et l'inflation, combin�e
avec des taux plus �lev�s, est la prochaine �tape. Les gouvernements ou les
banques centrales ne peuvent rien y faire. L'effondrement des devises
et des march�s obligataires causeront une inflation massive et des taux
aux alentours de 10-20%. Les gouvernements seront impuissants. La seule
chose qu'ils peuvent faire est d'appliquer la solution keyn�sienne inneficace
qui repose sur plus de cr�dit et d'impression mon�taire.
Il est �vident qu'un monde en crise d'endettement ne peut pas �tre
gu�ri par le m�me m�dicament qui l'a contamin�. Plus de dettes et de monnaie
imprim� ne feront qu'aggraver le probl�me. L'expansion excessive
de la dette n'a jamais cr�� une v�ritable prosp�rit� pour le
monde entier. Une minuscule minorit� en a b�n�fici�, mais la
plupart de leurs gains dispara�tront apr�s avoir travers� la plus grande
destruction de richesse de l'histoire.
Rien n'est sain dans le syst�me financier
Rien n'est sain dans notre syst�me financier actuel. Pratiquement
toutes les nations souveraines sont en faillite. Ajoutez � cela les
retraites, la s�curit� sociale, les frais m�dicaux et autres passifs non
capitalis�s. Il n'y aura plus d'argent pour tout cela. Les recettes
fiscales vont s'effondrer et il n' y aura pas ou tr�s peu d'argent pour payer
les d�penses publiques, qu'il s'agisse des �coles, des h�pitaux, de la
d�fense, des routes, des transports, etc.
La plupart des probl�mes de dettes, de d�ficits des banques
insolvables et des pays souverains sont connus par ceux
qui s'y int�ressent, mais les gouvernements et les banques centrales ont
d�cid� de faires les autruches en esp�rant que les probl�mes dispara�tront.
La bo�te de Pandore contient plus que le monde ne peut supporter
Lorsque la bo�te de Pandore s'ouvrira, compl�tement cette fois-ci,
d'autres probl�mes m�connus surgiront. Parce que dans un monde bas� sur la
dette et l'argent imprim�, de nombreuses falsifications, fraudes et mauvaises
nouvelles cach�es appara�tront. Nous d�couvrirons que les gouvernements
nous ont menti dans plusieurs domaines, des finances � la politique. Les
banques et les banques centrales cachent toutes les mauvaises nouvelles,
comme un trader frauduleux qui esp�re se refaire sur sa prochaine
position. Il en va de m�me pour les grandes entreprises. J'ai d�j� connu
plusieurs r�cessions, surtout dans les ann�es 1970. Mais le probl�me est
tellement plus grave cette fois-ci que les cons�quences seront
d�sastreuses.
Les banques centrales r�pondront avec le seul rem�de qu'elles connaissent.
Elles vont imprimer des quantit�s illimit�es de monnaie, cr�ant une
hyperinflation pendant une courte p�riode. Mais l'impression mon�taire ne
fera qu'exacerber le probl�me. Annuler toutes les dettes comme beaucoup
de gens le proposent n'est certainement pas une panac�e. Si c'�tait si
facile, pourquoi ne continuons-nous pas � emprunter, � imprimer et � effacer
les dettes pour cr�er l'ultime Shangri-La ?
Pour une raison simple - CELA NE FONCTIONNE PAS ! Si toute la dette est
radi�e, alors les actifs soutenus par cette dette verront leur valeur
imploser. Nous assisterions � une destruction de richesse d'une
ampleur jamais vue auparavant. La plupart des actifs financiers
dispara�tront ou perdront 90-95% de leur valeur. Les dettes ne seront
probablement pas effac�es mais imploseront en valeur vu qu'elles ne
seront jamais rembours�es. La cons�quence sera la m�me : une implosion
d�flationniste de la dette et des actifs.
Le meilleur moyen de se prot�ger est de poss�der de l'or et de
l'argent physique et pour ceux qui le peuvent, des terres productives
(sans endettement). Certains titres ax�s sur les
ressources naturelles vont consid�rablement monter, mais rappelez-vous
qu'ils sont beaucoup plus sp�culatifs car d�tenus dans le syst�me financier
et expos�s � de nombreux risques.
l'or haut - Une �p�e � double tranchant
Certains investisseurs qui ont achet� de l'or et de l'argent au plus haut
en 2011-12 pourraient �tre impatients. Mais s'ils r�alisent qu'ils d�tiennent
la meilleure assurance contre les probl�mes contenus dans la bo�te
de Pandore, ils devraient �tre extr�mement satisfaits. L'or et
l'argent atteindront des niveaux inimaginables aujourd'hui. Mais c'est
une �p�e � double tranchant. Parce que lorsque les m�taux pr�cieux
atteindront ces niveaux, le monde sera beaucoup moins agr�able
qu'aujourd'hui. Le mieux est donc de simplement profiter du pr�sent, en
sachant qu'avec l'or et l'argent, vous �tes prot�g�s financi�rement contre le
monde qui se profile.
Achat d�or avec Gold Broker
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