Les risques de pénurie et la
volatilité des marchés ont fait trembler l’industrie des métaux précieux.
Comment l’industrie des métaux
précieux s’adapte-t-elle ? Les Monnaies et raffineries du monde ont
toutes augmenté les premiums de leur produit.
Comment réagissent les
investisseurs ? Les achats des investisseurs ont atteint des niveaux
record et ils ne se soucient plus de la hauteur des premiums. Ce qui
représente désormais le facteur le plus important aux yeux des acheteurs est
le délai de livraison. La demande en métaux précieux reste très forte, peu
importe les premiums.
C'est très simple. La
constante hausse de la demande et la réduction des réserves disponibles ont
changé le paysage des métaux précieux. Ce dont nous sommes les témoins
aujourd’hui n’est autre que la transition depuis un prix papier vers un prix
métal. Vous demandez-vous pourquoi ?
Pour comprendre cette
transformation, il est nécessaire d’analyser l’offre de métaux précieux. En
observant le fonctionnement des Monnaies les plus importantes, nous pourrons
déterminer ce qui devrait être fait.
Pour commencer, d’où provient le métal de ces
Monnaies ?
1) Les sociétés minières. Trouver du métal
à la surface de la terre est désormais une chose du passé. Les sociétés
minières doivent aller le chercher plus profondément que jamais dans les
entrailles de notre planète. Cette transformation des conditions minières et
l’augmentation des coûts de production affectent l’offre en métaux précieux.
A mesure que les conditions d’extraction de métal changent et que l’inflation
continue de faire rage, la production de métal devient de plus en plus
difficile. Les facteurs politiques jouent bien entendu aussi un rôle. Les lois
et nouvelles régulations peuvent également ralentir voire mettre fin à la
production de métal sur certains marchés clés.
2) Le recyclage. 85 à 90% de la production
mondiale d’argent est consommée par l’industrie. La classe moyenne Européenne
échange peu à peu son cash contre de l’or et de l’argent, depuis les lingots
jusqu’aux bijoux et la vaisselle ; En Amérique du Nord, c’est la même
chose. Les gens vont jusqu’à se débarrasser de leurs fonds de pension et de
leurs actifs pour investir sur l’or et l’argent. Plus la demande augmente,
plus l’offre se tarit.
3) Les salles de marché. Les Monnaies et
les raffineries achètent de l’or et de
l’argent auprès des salles de marché. Si vous avez déjà acheté des métaux
précieux, vos pièces et barres ont de fortes chances d’avoir été fondues à
partir de plus grosses barres de métal.
Mais la prochaines fois que
les Monnaies iront chercher du métal à fondre, en existera-t-il encore ?
Compte tenu de la demande actuelle, la réponse est non. Que se passera-t-il
ensuite ? Nous irons tout droit vers un évènement de ‘force majeure’ (http://en.wikipedia.org/wiki/Force_majeure).
Le
prix papier des métaux précieux n'aura alors plus aucune importance. Les gens
se rueront auprès des boutiques de revente d’or et d’argent, et les
revendeurs leur vendront tout ce qu’ils ont. Mais à quel prix? Ce sera aux
marchés de le décider.
