Un peu plus tôt ce mois-ci,
une importante information nous est arrivée de Chine. Certains investisseurs
n’y ont peut-être pas prêté attention – et il n’y a aucune raison pour laquelle
les médias auraient voulu en parler en long en large et en travers – mais
elle a toutefois une importance capitale pour les investisseurs sur l’argent.
La Chine désire augmenter sa capacité de production solaire de plus de 35
gigawatts d’ici à 2015, soit 67% de plus que son objectif précédent.
Le conseil d’Etat Chinois a
annoncé le 4 juillet dernier que son infrastructure solaire serait étendue de
10GW par an jusqu’à ce qu’elle atteigne son nouvel objectif. Le pays visait
précédemment 21GW, et en 2012, sa capacité de production d’énergie solaire
n’était que de 7GW. Cela représente donc une augmentation de 400%. Au vu de
la rapidité à laquelle son objectif augmente, ce nombre pourrait encore
gonfler avant 2015 – voire doubler d’ici à 2020.
Que cela signifie-t-il pour
les investisseurs en métaux précieux ? La hausse de la demande pourrait
grandement affecter l’offre et faire grimper le prix de l’argent. Mais
regardons cela de plus près…
Comment fonctionne l’industrie
solaire
L’industrie solaire repose sur
la technologie photovoltaïque, qui est utilisée pour générer de l’énergie en
convertissant des radiations solaires en électricité grâce à des
semi-conducteurs. Comme vous le savez probablement, un panneau solaire
typique est composé d’une certaine quantité d’argent – généralement deux
tiers d’une one (20 grammes), autant que 80 téléphones ou 20 ordinateurs
portables. Une quantité substantielle de métal est donc utilisée dans la
fabrication de ces merveilles technologiques.
L’industrie photovoltaïque n’a
commencé à être incluse sur les graphiques de la demande en argent qu’après
2000, alors qu’elle consommait déjà plus d’un million d’onces de métal. Il ne
s’agissait bien sûr que d’une part minuscule de la demande totale, mais il
est nécessaire de dire que les investisseurs savaient que cette part de la
demande augmenterait significativement en peu de temps.
Tout a changé en 2008, alors
que l’industrie solaire consommait environ 19 millions d’onces d’argent.
Depuis 2000, les quantités d’argent utilisées par l’industrie des panneaux
solaires a augmenté de 50% par an en moyenne, la
demande ayant excédé les 47 millions d’onces en 2012. La consommation
photovoltaïque représente aujourd’hui 5,6% de la demande industrielle en
argent.
En 2012, le plus important
consommateur d’argent était l’Allemagne, mais les choses sont actuellement en
train de changer. A dire vrai, de nombreux gouvernements Européens ont réduit
leur financement pour le secteur de fabrication de panneaux solaires et ont
poussé la demande en argent photovoltaïque à 12%. C’était la première fois
que la demande du secteur en argent diminuait depuis l’an 2000.
Mais le futur de la demande du
secteur ne repose pas sur l’Europe. Les pays émergeants de l’est se sont prouvés de grande importance. Aux côtés de la Chine,
l’Inde prévoit de pousser sa production solaire à 10 GW d’ici à 2020. A
l’échelle mondiale, la capacité de création d’énergie solaire mondiale
devrait être multipliée par 20 voire 40 d’ici à 2020.
Utiliser les rayons du soleil en
Chine
La Chine est l’un des plus
gros fabricants de panneaux solaires du monde, et satisfaisait 53,6% de la
demande en argent photovoltaïque en 2012. Bien que cette demande ait décliné
de 14,2% l’an dernier en raison de la baisse du nombre d’installation de
panneaux solaires en Europe et de l’excès de production, le futur de la
demande photovoltaïque Chinoise n’a rien de morose.
Une fois encore, selon le
Conseil d’Etat, la Chine devrait augmenter sa capacité de production
d’énergie solaire de 10GW d’ici à 2015.
L’un des problèmes qui se pose
actuellement est que l’Union Européenne impose une taxe de 11,8% aux
importateurs Chinois de panneaux solaires – les accusant de vendre des
produits à un prix inférieur au coût de production. Ce problème semble
cependant avoir été résolu, mais les autorités
Chinoises offrent parfois des exemptions de taxes aux sociétés pour qu’elles
puissent réorganiser leurs opérations et demandent généralement aux banques
de financer les producteurs. En Chine, nombreux sont ceux qui espèrent que
cela permettra de redonner du souffle à l’énergie solaire et de réduire la
dépendance du pays aux exportations.
Qu’est-ce que cela signifie pour
les investisseurs
On estime à 50 millions
d’onces les quantités d’argent destinées à être utilisées par l’industrie
solaire cette année. Le désir de la Chine de propulser sa production
d’énergie solaire actuelle de 7 à 35 GW se traduira par une hausse globale de
27%, depuis 102,2GW l’an dernier à 130,20 en 2015. Le Japon devrait bientôt
remplacer l’Allemagne en tant que plus important consommateur mondial
d’énergie solaire. Une capacité de production de 5,3% - l’équivalent de cinq
réacteurs nucléaires – devrait être ajoutée cette année, selon un rapport de
la firme Américaine HIS Inc.
Cette nouvelle capacité
pourrait avoir un impact significatif sur le marché de l’argent. Selon le Silver Institute, 80 tonnes d’argent seraient aujourd’hui
nécessaires pour générer 1GW d’électricité. Avec une nouvelle capacité de 5,3
et 30GW au Japon et en Chine, près de 2824 tonnes d’argent, ou 91 millions
d’onces, seront utilisées par l’industrie au cours de ces trois prochaines
années. Cela représente près de deux fois la demande mondiale de l’industrie
photovoltaïque. Le Japon et la Chine pourraient consommer à eux seuls plus de
11% de la production minière mondiale, et ce si les sociétés minières
continuent de produire autant d’argent que par le passé, ce qui semble peu
probable au vu de son faible prix et des difficultés représentées par
l’obtention de nouvelles licences minières.
