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Nous nous souviendrons de 2013 comme de l’année de la Chine.
D’ici quelques mois, la nation
la plus peuplée du monde remplacera l’Inde en tant que plus gros consommateur
d’or de la planète, et son marché de l’or continue de multiplier les records.
La Chine produit plus de 400
tonnes d’or par an et continue pourtant d’en demander, quel que soit son
prix. Entre les mois de janvier et de juillet de cette année, le Shanghai Gold
Exchange a livré plus de 1.333 tonnes d’or aux investisseurs.
Au cours de ces 100 dernières
années, la production de la Chine est passée de 4 tonnes d’or en 1949 à 440
tonnes cette année, production dont aucune once n’est exportée. Les
importations d’or via Hong Kong s’élèvent à plus de 600 tonnes depuis le
début de l’année, et la demande ne tarit pas.
Bien qu’il puisse sembler que
la Chine ait récemment explosé sur le théâtre de l’or, ce n’est évidemment
pas le cas. L’histoire monétaire de la Chine est très bien documentée. Elle
est le grand scientifique du monde pour ce qui est de la monnaie, ayant été
la première à faire l’expérience de la monnaie papier et divers étalons
métalliques. En période de crise financière internationale, il y a donc fort à
penser que la nation avec l’histoire monétaire la plus diversifiée soit la
mieux placée pour choisir dans quelle direction aller.
La domination globale du monde sous un siècle ?
Il y a moins de cent ans, le
Shanghai Gold Business Exchange était le centre de l’or de l’Asie. Depuis
lors, l’or est passé d’un actif quasi-illégal à un marché de plus en plus
ouvert.
Bien que le monde Occidental
se concentre sur la préservation du système papier, l’expérience de la Chine
avec la monnaie fiduciaire et la dévaluation la pousse à diversifier son
système monétaire. C’est du moins ce que suggère son histoire récente, qui
nous indique qu’elle s’est peu à peu ouverte au marché le plus précieux du
monde.
Entre 1950 et 1995, beaucoup
de transformations ont été entreprises sur le marché de l’or Chinois. Un
marché de la bijouterie a vu le jour, et le Panda a été lancé. Mais
l’information qui nous indique vraiment que le gouvernement cherchait à
développer le marché de l’or remonte à 1933. A l’époque, l’état Chinois
remplaçait le système de détermination du prix de l’or depuis un prix imposé
par l’état à un prix flottant.
Entre 2000 et 2002, un certain
nombre de mesures clés ont été entreprises afin de couler les fondations de
la puissance du pays sur le marché de l’or. En 2000, le gouvernement Chinois
a inclus l’établissement d’un marché libre de l’or à son plan économique sur
cinq ans, ce qui prouve que l’or est un marché stratégique. Peu de temps
après, la Banque Populaire de Chine a aboli le monopole du marché de l’or et
annoncé un nouveau projet de gestion.
18 mois seulement après que le
nouveau système de fixation hebdomadaire du prix de l’or soit lancée
(ouverture du prix de l’or aux marchés internationaux), le Shanghai Gold
Exchange a ouvert ses portes en 2002. C’est ce marché qui a cette année tant
attiré l’attention des médias Occidentaux.
Le gouvernement a également
beaucoup travaillé au cours de ces dix dernières années afin d’encourager les
institutions à participer au marché de l’or. En 2010 a été publié l’article “Guiding opinions on promoting
the development of the gold market”,
coécrit par de nombreuses figures célèbres du marché de l’or. Les banques
commerciales se sont vues demander de s’engager dans le développement du
marché de l’or Chinois. Les producteurs de métal jaune ont également été
appelés à apporter leur assistance stratégique, et les banques poussées à
offrir des financements en matière d’innovation et d’achat de mines à
l’étranger.
La Chine modernisée grâce à son marché de l’or
Depuis 2004, le Conseil d’Etat
de la Chine n’a cessé d’encourager les investissements en or de ses citoyens.
Pas plus tard que cette semaine, la Banque Populaire de Chine annonçait que
les individus pourront désormais importer jusqu’à sept onces d’or sans avoir
à payer de taxes ni en informer les autorités. Des comptes épargne sur l’or
sont offerts par une majorité de banques et se sont prouvés extrêmement
populaires. Entre 2010 et 2011, ICBC, plus grosse banque du monde, a
enregistré l’ouverture de plus d’un million de comptes épargne sur l’or.
Cinq ans seulement après qu'il
soit devenu légal pour les investisseurs d’acheter de l’or et de
l’argent, la télévision Chinoise a commencé à encourager les citoyens
Chinois à acheter des métaux précieux. Au niveau industriel, les membres du
marché de l’or ont un statut de quasi-célébrités. En 2011, Sun Zhaoxue, directrice de China National Gold Corporation et
de la China Gold Association, a été nommé Economic
Person of the Year par la télévision nationale.
Au cours de ces prochaines
semaines, The Real Asset Company
et @KoosJansen de
chez In Gold We Trust
publieront une série de rapports qui nous donneront un aperçu du marché de
l’or Chinois. La relation de la Chine avec l’or remonte à des milliers
d’années, mais aujourd’hui, il est clair que nous assistons à des
transformations aussi bien sur le marché de l’or que sur le système monétaire
international.
Restez à l’écoute – la Chine
s’empare du monde, une barre d’or après l’autre.
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