In the same category

Le jeu d’échecs chinois du prix de l’or

IMG Auteur
Published : June 27th, 2014
898 words - Reading time : 2 - 3 minutes
( 15 votes, 4.7/5 ) , 4 commentaries
Print article
  Article Comments Comment this article Rating All Articles  
0
Send
4
comment
Our Newsletter...
Category : Editorials

Des décennies durant, beaucoup de ceux qui pronent la restauration des monnaies métalliques ont spéculé sur le rôle qu’ont pu jouer les gros intérêts financiers dans la détermination des performances du marché de l’or. Le cœur de la manipulation est, pour beaucoup, le marché de Londres, ou ce que nous connaissons sous le nom de fixing de Londres. Ce sont ceux qui ont ont sonné le signal d’alarme et qui ont été qualifiés d’alarmistes, de théoriciens de la conspiration, voire même pire. Mais de récentes révélations pourraient nous permettre d’avancer un peu plus vers la vérité.

Le 11 mars 2014, le Wall Street Journal rapportait la poursuite judiciaire lancée par AIS Capital Management contre un certain nombre de grosses banques, dont Barclays PLC, Deutsche Bank, HSBC et d’autres, les accusant d’avoir manipulé le marché de l’or à leurs propres fins. Cette action en justice fait suite à de récentes enquêtes menées en Allemagne et au Royaume-Uni.

Comme le London Inter Bank Offered Rate (LIBOR), le prix de l’or sert de référence pour le prix de l’or au comptant utilisé dans le cadre de transactions aux quatre coins du monde. Le scandale du LIBOR a brutalement secoué le monde financier. Mais le principal régulateur financier allemand a dit juger la manipulation du prix de l’or « pire encore que celle du LIBOR ». Ces mots donnent un tout nouveau sens au terme « fixing ». Pour apprendre la vérité et découvrir ce qu’il se passe vraiment, il est utile d’observer qui achète, qui vend et où des écarts sont susceptibles d’apparaître.

Le négoce de l’or est enveloppé de mystères. Malgré les requêtes du FMI, les opérations liées au négoce de l’or sont difficiles à tracer en Asie. En 2009, la banque centrale chinoise dévoilait au monde que ses réserves d’or avaient augmenté de 75% pour passer de 600 à 1.054 tonnes. Selon Wikipédia, cela ferait de la Chine le sixième plus gros propriétaire d’or à l’échelle de la planète.

Gold Field Mineral Services (GFMS) estime la production d’or mondiale pour 2012 à 2.982 tonnes. Avec une production annuelle de 428 tonnes, la Chine est le plus gros producteur d’or mondial. Mais comme la Russie, la Chine n’exporte pas d’or. Si la production d’or de la Chine de ces trois dernières années avait été additionnée aux réserves officielles, les réserves officielles du pays pourraient avoir gonflé de 1.284 tonnes et s’élever aujourd’hui à 2.338 tonnes. Voilà qui ferait de la Chine l’un des plus gros propriétaires d’or du monde. Mais l’histoire ne s’arrête pas là. La Chine importe également beaucoup d’or par le biais de Hong Kong et Shanghai.

Selon Forbes Asie, la China Gold Association a déclaré que la consommation de la Chine en or a augmenté de 41% en 2012 pour passer à 1.176 tonnes en 2013. La Chine ne publie pas de chiffres officiels, la marge d’erreur de ces estimations s’élève donc à plusieurs centaines de tonnes. En ajoutant ces importations à la production annuelle de 428 tonnes, nous obtenons 1.604 tonnes rien que pour 2013. Les importations de l’Inde, comme nous l’a indiqué Bloomberg, étaient de 978 tonnes l’an dernier. L’Inde et la chine ont donc cumulé à elles deux 2.582 tonnes d’or, soit plus de 85% de la production mondiale annuelle de 2.982 tonnes.

En plus de cela, en combinant la production annuelle de la Chine et les importations du pays, nous découvrons que la Chine possède actuellement plus de 3.514 tonnes d’or. Si les Etats-Unis possédaient encore tout l’or que la Fed dit avoir dans ses coffres, cela ferait de la Chine le deuxième plus gros propriétaire d’or mondial.

En dehors de la Chine et de l’Inde, l’Arabie Saoudite et la Thaïlande ont augmenté leurs réserves d’or en 2013. Puisque l’or est largement reconnu comme un symbole de richesse, il s’agit bel et bien là d’un transfert de richesses de l’Occident vers l’Orient.

La demande orientale en or physique a rendu très difficile pour les banques centrales occidentales la poursuite de leur suppression du prix marché de l’or. A moins que les banques centrales occidentales aient prêté de l’or en secret, à des acheteurs politiquement « encouragés », comme peut-être l’Allemagne, à ne pas demander la livraison physique de leur métal.

Quand, au début de l’année 2013, l’Allemagne demandait le rapatriement de 300 tonnes d’or depuis la Fed, cette dernière lui a demandé de lui accorder cinq ans pour satisfaire sa demande. A la fin 2013, elle ne lui avait envoyé que 5 tonnes.

Bien qu’elle appartienne à des propriétaires privés, en majorité des banquiers, la Fed n’est que partiellement auditée. Une partie des 8.133,5 tonnes de la Fed pourrait-elle appartenir à d’autres pays, comme l’Allemagne ?

La Chine est-elle déjà la propriétaire de la plus grosse réserve d’or du monde ? Si c’était le cas, elle serait aujourd’hui bien plus proche que nous pouvions penser, grâce notamment au centre financier de Hong Kong, de remettre en question la légitimité et la crédibilité de la devise de référence internationale.

La récente reprise du prix de l'or doit certainement beaucoup aux craintes liées à l’inflation, aux taux d’intérêts proches de zéro et à la situation en Ukraine. Une possible pénurie d’or et le déclin du pouvoir des banques centrales d’en supprimer le prix laissent sous-entendre une réaffirmation des bases fondamentales du marché haussier de l’or, malgré une possible escalade des craintes liées à la récession.


Data and Statistics for these countries : Hong Kong | Ukraine | All
Gold and Silver Prices for these countries : Hong Kong | Ukraine | All
<< Previous article
Rate : Average note :4.7 (15 votes)
>> Next article
Comments closed
  All Favorites Best Rated  
Ceux qui détiennent le pouvoir sont toujours tentés d'en abuser...et finissent par le faire. C'est dans la nature humaine.
Pour les autres, il faut choisir son camp.
selon certaines sources la chine dépasserait largement les 10 000 tonnes d or
le lancement d'une monnaie chinoise convertible en or et argent
http://www.youtube.com/watch?v=RvTriivoUX8
Mais si la chine a dans l'idée de supplanter les US en tant qu’émetteur d'une "devise de référence", n'aura-t-elle pas de cesse alors, de manipuler à son tour le prix de l'or?
Les US et les chinois pourraient même s’être entendus préalablement dans cette affaire...
Rate :   1  0Rating :   1
EmailPermalink
"Mais si la chine a dans l'idée de supplanter les US en tant qu’émetteur d'une "devise de référence", n'aura-t-elle pas de cesse alors, de manipuler à son tour le prix de l'or?"
En cas de crise majeur il faudra un maximum de liquidités basées sur du tangible pour redresser la situation et les chinois veulent se présenter en sauveurs du monde.
Ils veulent acheter le maximum d'or pour deux raisons:
1-Pour mettre la main sur un maximum d'actifs lorsque tout va s'effondrer et la majorité des actifs( entre autre des entreprises qui ont des brevets à la pèle) se trouvent en occident.
2-Pour pouvoir prêter à qui (des pays) ils le voudront et se faire rembourser comme ils le voudront(matières premières, hydrocarbures, etc.)pour leurs propres besoins.
Le plus grand problème de la Chine est le vieillissement de sa population et, à mon humble avis, ils veulent faire de leur pays un pays de rentiers.
Pour cela, ils ont besoin de beaucoup d'or.
Rate :   1  0Rating :   1
EmailPermalink
Latest comment posted for this article
Ceux qui détiennent le pouvoir sont toujours tentés d'en abuser...et finissent par le faire. C'est dans la nature humaine. Pour les autres, il faut choisir son camp.  Read more
merisier - 6/28/2014 at 8:23 AM GMT
Top articles
World PM Newsflow
ALL
GOLD
SILVER
PGM & DIAMONDS
OIL & GAS
OTHER METALS
Take advantage of rising gold stocks
  • Subscribe to our weekly mining market briefing.
  • Receive our research reports on junior mining companies
    with the strongest potential
  • Free service, your email is safe
  • Limited offer, register now !
Go to website.