Marc
Faber est le rédacteur en chef et l'editeur du Gloom, Boom and Doom Report (Gloomboomdoom.com),
et il l’auteur du livre "Tomorrow’s Gold – Asia’s Age of
Discovery". Il a obtenu son doctorat en économie à l’Université de
Zurich, en Suisse. Il vit en Asie depuis 1973. En 1990, il a fondé sa
compagnie, Marc Faber Ltd., qui agit en tant que conseiller en investissement
et manager de fonds.
Dan Popescu: Marc, je voudrai revenir
sur ce qui s'est passé aujourd’hui, cette semaine et la précédente… il y a eu
un effondrement de l'or et une "formation en triangle" comme disent
les techniciens, mais aussi un mouvement haussier du dollar US. J’aimerai
avoir votre point de vue sur ce sujet.
Marc Faber: Bien… Tout le monde dit
toujours « je veux acheter à bas prix et vendre cher »; Évidemment
je possède beaucoup d’or, mais je dois encore en acheter afin de garder l’allocation
de mes actifs à 25% d’immobilier, 25% d’actions, 25% de cash et obligations,
et 25% d’or... donc je dois en acheter plus. Alors, pour moi, c’est une bonne
nouvelle, car je n'aime pas acheter de l’or à $1.900, comme en 2011… j'aime
acheter au prix actuel ou à un prix inférieur.
Dan Popescu: Pensez-vous que l’or
pourrait descendre sous les $1.000, comme certains le disent ?
Marc Faber: Le bilan de ceux qui
font des prédictions est horrible. Surtout celui de la Réserve fédérale.
Peut-être qu'il va descendre sous les $1.000, mais c’est certain qu'il n’y
restera pas. Le prix du pétrole peut-il descendre sous $60 le baril ?
Certainement. Il est descendu à $32 le baril en décembre 2008. Mais il n’y
est pas resté. Il a rebondi fortement. Il est possible que l’or descende…
mais s’il descend sous les $1.000 et y reste longtemps, plusieurs, et je le
répète, plusieurs compagnies minières aurifères feront faillite… et l’offre
s’asséchera. Et si l’or descend sous les $1.000, cela sera le signe que nous
sommes dans un environnement déflationniste. Alors que feront les banques
centrales ? Elles s'engageront dans des politiques encore plus destructives…
elles devront imprimer de la monnaie. Alors, en tant qu’investisseur,
j'utiliserai la faiblesse actuelle comme une opportunité d’achat.
Dan Popescu: Il y a eu une
annonce, aujourd’hui, de la banque centrale de Russie. Son président a
indiqué que la Russie pourrait, et j'utilise le conditionnel, vendre de l’or
si cela est nécéssaire. Vous attendez-vous à ce que des pays émergents
vendent de l’or ?
Marc Faber: Je ne m’y attends
pas… mais c’est une possibilité. Comparé à tout l’or vendu par les banques
centrales occidentales - qui affirment détenir toutes ces réserves, alors
qu’elles ne les ont probablement pas – cela ne devrait pas être un gros
montant. Mais comme je dis à tout le monde, en tant qu’investisseur, et moi,
en tant qu’investisseur, nous ne pouvons pas faire confiance aux
gouvernements. Le gouvernement, le département du Trésor, la Fed et es autres
banques centrales, c’est la même chose. Je suis ma propre banque centrale… je
garde mon propre or physique. Je ne fais confiance à aucun de ces bandits,
c’est certain.
Dan Popescu: Il y a eu des
articles, cette semaine, au sujet du dollar US. On parle d’une formation en
triangle depuis 1970 qui a atteint son pic entre 1995 et 2001, et certains
disent que le dollar US est dans un nouveau marché haussier majeur, qu'il
fracassera ce plafond et s’envolera très, très haut. Qu'en pensez-vous ?
Marc Faber: Selon moi, c'est un
fantasme, parce que l'industrie manufacturière américaine n'est pas très
compétitive. Il y a eu une diminution du déficit commercial, je suis
d'accord, mais cette diminution du déficit commercial des États-Unis n’est
pas due à la production de biens… elle est due à la baisse des prix des
matières premières. Et si le dollar se renforce, et je crois que c’est ce qui
se passe en ce moment, c'est parce que la Fed a arrêté de monétiser, avec le tapering, mais elle a passé le relais
aux Japonais ! Alors, vous avez le dollar qui se renforce et le Yen qui
faiblit. Mais, dans quelques semaines, vous allez entendre la Fed dire
« le dollar est trop fort !, nous ne pouvons pas avoir un dollar si fort
!, nous devons augmenter la masse monétaire ! » Et la Fed lancera un
nouveau Quantitative Easing…
Je ne
crois pas que le dollar deviendra si fort. Si vous regardez toutes les
devises, que ce soit le dollar, l’euro, le yen… quelle que soit la devise que
vous regardez, je crois que la monnaie la plus saine qui existe est le dollar
de Singapour. Mais Singapour et ces autres pays ne peuvent se permettre
d’avoir une devise forte, car cela nuit à leur économie. Mais la Fed, en
imprimant de la monnaie, force les autres à le faire aussi. Et c’est pourquoi
je dis, personnellement, que parmi toutes les monnaies au monde, je n’en aime
que quatre : l’or, l’argent, le platine et le palladium. Rien d’autre.
Dan Popescu: Vous vivez en Asie depuis
une quarantaine d’années, mais vous êtes aussi Suisse – vous avez fait vos
études à l’université de Zurich –
Marc Faber: …la pire combinaison,
un Suisse qui vit en Asie!
Dan Popescu: … que pensez-vous de
l'initiative
« Sauvez l'or de la Suisse » qui aura lieu à la fin du mois ?
Est-ce que cela aura un impact sur le marché de l’or ?
Marc Faber: Je ne pense pas que
cela aura un impact sur le marché de l’or. Je suis en faveur de cette
initiative sur l’or. Vous savez, plusieurs personnes font avancer les
démarches. Je supporte cette initiative. Mais je me dis, moi, Marc Faber, je
n’ai pas besoin que la BNS possède autant d’or. Je suggérerais qu’elle
détienne 100% de ses réserves en or, et pas seulement 20%. Je suis ma propre
banque centrale… je détiens mes propres réserves en or, vous comprenez ? Et
vous pouvez penser que l’or a beaucoup baissé depuis trois ans et que c’est
un mauvais investissement, mais je m’en fous. Tout ce que je sais – et c’est
un élément important – l’or que je possède est à moi… ce n’est pas un actif
financier. Vous avez un compte de dépôt, disons, dans une banque, et la
banque vous doit cet argent. Que se passe-t-il si la banque ne peut pas vous
payer ? C'est une question qu'il faut se poser. Alors que quand on possède
son propre or, le problème, à ce moment là, devient les autorités… et je dois
dire que cela m’inquiète beaucoup. Nous avons de moins en moins de liberté.
On vous surveille sur tout. On me surveille sur tout. Et, un jour, le
gouvernement voudra peut-être s’emparer de notre or. C'est possible. Mais je
préfère détenir une partie de mes actifs en or, parce les banques ont
beaucoup de liquidités, d'obligations, d'actions etc… et je pense que le
système entier va s’effondrer un jour… dans son intégralité. Cela va être un
désastre ! Je possède des obligations, des actions et tout ça, mais je ne me
sens pas à l'aise avec ces actifs... il y a quelque chose d’artificiel
là-dedans.
Dan Popescu: Si le référendum sur
l’or passe en Suisse, pensez-vous que cela changera la manière dont les
banques centrales du monde entier voient l’or ?
Marc Faber: J’en doute. Selon
moi, ils vont faire comme s’ils avaient été anti-Suisse lors des 15 dernières
années. Pourquoi le gouvernement américain ne va jamais à Dubaï ? Pourquoi ne
vont-ils jamais à Singapour ou à Hong Kong ? Ils ont besoin de Dubaï, car ils
ont du personnel militaire là-bas. Ils ne vont pas à Singapour, car ils y ont
des bases aériennes, des bases de surveillance. Mais, évidemment, les Suisses
sont une cible facile ! Ils vont encore viser la Suisse, ils mettront
quelques personnes en prison. Ce qui est très facile car, en Suisse, il y a
beaucoup de personnes qui mériteraient la prison, des avocats, des
comptables, des banquiers… mais je peux vous dire qu’au Delaware, aux
États-Unis, il y a également plusieurs personnes qui mériteraient la prison !
Dan Popescu: J'aimerai vous
parler des réserves d’or de la Chine. C’est encore un sujet sur lequel il y a
beaucoup de spéculation. Selon des articles publiés la semaine dernière, la
Chine posséderait déjà plus de 10.000 tonnes d’or dans ses réserves… nous
n’en savons pas grand-chose. Des estimations plus conservatrices parlent
d’environ 4.000 tonnes… que font les Chinois sur le marché de l’or, et quelle
est leur stratégie avec le Yuan ?
Marc Faber: Ni vous, ni moi, ni
personne ne sait exactement combien d’or ils possèdent. Ce sont les plus
grands producteurs d’or au monde et nous ne savons pas combien ils en ont
accumulé pendant des années. Mais le point est simplement ceci, et c’est un
enjeu important : les États-Unis, jusqu'aux années ’70, étaient
considérés comme une démocratie bienveillante. Mais ces 20 ou 25 dernières
années, les États-Unis ont perdu beaucoup de crédibilité. Et, en même temps,
si vous regardez le PIB des pays occidentaux, en pourcentage de l’économie
mondiale, il a baissé. Mais le PIB de la Chine, en pourcentage de l’économie
mondiale, même en y incluant les pays émergents, a grimpé, et de beaucoup. Il
y a aujourd’hui plus de ventes d’automobiles dans les pays émergents que dans
les pays occidentaux. Les exportations de la Chine vers l’Afrique sont le
double de celles des États-Unis vers l’Afrique. Alors, nous sommes témoins de
changements géopolitiques majeurs dans le monde, et de plus en plus de pays
ne veulent plus détenir seulement du dollar US. Le dollar va perdre peu à peu
son statut de monnaie de réserve internationale, un peu comme l’a fait la
livre sterling au début du XXème siècle… ou comme l’a fait la monnaie
espagnole au XVIème siècle… Il y a beaucoup de changements, c'est un nouveau
monde.. Ce n’est pas quelque chose qui m’inquiète, mais plutôt un fait. Le
monde occidental n'a toujours pas compris que le monde actuel n’est plus
celui du XIXème siècle… où l’on pouvait envoyer une armée, tuer quelques
personnes et occuper le pays… et ensuite dicter au pays ce qu'il doit faire…
nous sommes dans un nouveau monde ! Le monde occidental n’a ni l’argent, ni
la volonté. Vous allez me dire que les États-Unis ont l’armée la plus
puissante de la planète… et bien, cela dépend… ce sont des mercenaires. Ils
sont engagés et payés pour faire leur boulot. Mais dorénavant ils ne le font
plus par patriotisme. Plusieurs personnes sont allées au Vietnam, dans les
années ‘70, parce qu’ils croyaient que c’était la bonne chose à faire… ce
n’était évidemment pas la bonne chose à faire mais, au moins, ils avaient le
cœur à l’ouvrage. Mais aujourd’hui, qui s’en préoccupe ? Vous croyez que les
soldats envoyés en Irak se souciaient des Irakiens, ou de l'édification de la
nation ? Cette « édification de la nation » n’est qu’une folle idée
du département d’État américain. Ce sont des aliénés mentaux… ce n'est qu'une
question d'argent. Ils dépensent de l’argent dans l'armée et la défense, et
tout cet argent s’en va vers le département de la défense et toutes les
familles reliées à ces clowns !
Dan Popescu: Oui… désolé, Marc,
mais c’est tout le temps dont nous disposions. C’est toujours un plaisir de
vous parler et de lire vos écrits. Merci beaucoup.
Marc Faber: Merci à vous.
