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Cinq moyens de profiter de l’effondrement du pétrole.

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oilprice.com
Published : January 28th, 2015
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L’effondrement du prix du pétrole a eu des gagnants et des perdants, et comme pour tous les mouvements de prix majeurs sur le secteur des marchandises, l’essentiel pour les investisseurs est de déterminer de quel côté se positionner. Les victimes les plus évidentes de cette chute de prix sont le Brent et le WTI, qui au cours de ces six derniers mois ont compté parmi les plus gros producteurs. Ceux qui possèdent des actions sur ce secteur ont vu les prix perdre jusqu’à 33%. Pour les investisseurs sur les sociétés pétrolières, la question est désormais de savoir laquelle de ces sociétés est la plus apte à supporter le plus longtemps un prix du pétrole de 50 dollars le baril, ou moins. Inévitablement, les sociétés les plus endettées et celles qui souffrent de coûts de production élevés seront les premières à souffrir. Les compagnies qui ont un effet de levier moindre et des structures de coût efficaces auront plus de chances de survivre. Ce sont elles qui sortirons gagnantes de la prochaine hausse du pétrole, et ce sont elles auxquelles les investisseurs devraient s’intéresser aujourd’hui.

Mais la sélection d’actions n’est pas le seul moyen qui s’offre aux investisseurs qui cherchent à profiter de la baisse du prix du pétrole. Vous trouverez ci-dessous cinq autres stratégies de placement, que vous pensiez bientôt voir le prix du pétrole regrimper ou non.

1. Achetez des producteurs peu chers et moins endettés

L’exploitation pétrolière est une entreprise coûteuse. Le coût associé à l’extraction d’un baril de pétrole varie entre 16,88 dollars au Proche-Orient et 51,60 dollars offshore aux Etats-Unis (chiffres de l’US Energy Information Administration). Une analyse de Citi publiée par Business Insider montre qu’une grande partie de la production de pétrole de schiste se trouverait à risque si le prix du Brent passait sous la barre des 60 dollars (il est actuellement de 49 dollars), et que certaines compagnies ont commencé à fermer des projets qui requièrent un prix supérieur à 80 dollars le baril.

Dans cet environnement difficile, les investisseurs cherchent à acheter des compagnies qui peuvent produire à moindre coût et ne sont pas excessivement endettées.

2. Transférez vos placements individuels sur un ETF sur l’énergie

Sélectionner des actions sur l’énergie n’est pas tâche facile, encore moins en temps de troubles. Vous tourner vers un ETF sur l’énergie pourrait être un meilleur moyen de vous protéger du risque présenté par le pétrole. L’une des possibilités qui s’offrent à vous est l’iShare S&P TSX Capped Energy Index Fund (XEG). Cet indice comprend des actions cotées sur le TSX, et le poids de chaque compagnie est limité à 25% de la capitalisation boursière de l’indice. Un bon moyen de profiter de rebonds de court terme sur le marché énergétique.

3. Soyez à découvert sur le prix du pétrole

Dans l’idéal, vous auriez dû adopter une position à découvert sur le pétrole il y a six mois, mais ceux qui pensent que le pétrole continuera de chuter peuvent encore enregistrer des gains s’ils prennent position correctement. Une manière de le faire serait d’acheter un ETF à rendement inverse sur le pétrole.

4. Soyez à découvert sur les sociétés de service

Les producteurs d’énergie enregistrent des revenus même lorsque le prix du pétrole est bas. Les sociétés de services pétroliers sont employées par les producteurs pour forer et mettre en service de nouveaux puits de pétrole, ce qui les rend particulièrement vulnérables à une baisse de prix. Lorsque les grosses sociétés réduisent leurs budgets de dépense, ce sont ces sociétés de service qui en souffrent les premières. Les hedge funds ont commencé à adopter des positions à découvert sur ces compagnies en novembre, et CGG, Fugro et Seadrill comptent désormais parmi les plus grosses positions à découvert en Europe selon Markit. Aux Etats-Unis, d’autres candidats pourraient être Schlumberger (NYSE :SLB), Halliburton (NYSE :HAL), Baker Hughes (NYSE :BHI) et National Oilwell Varco Inc (NYSE :NOV).

5. Achetez des actions de transport

La baisse du prix de l’essence, du fuel et du kérosène a fait des compagnies aériennes, de transport et de livraison les grandes gagnantes du moment. Deux exemples en sont Delta Airlines, qui a gagné 27,2% depuis le mois de juin, et le transporteur régional canadien WestJet (TSX :WJA), qui a gagné 19,2% sur la même période. Les sociétés de transports logistiques telles que TransForce Inc (TSX :TFI), Saia (NASDAQ :SAIA), Echo Global Logistics (NASDAQ:ECHO) et J.B. Hunt Transport Services (NASDAQ:JBHT), méritent aussi d’être surveillées, bien que les versements de dividendes de ces sociétés tendent à être maigres voire inexistantes par rapport à ceux des grosses sociétés.

Par Andrew Topf

 

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6) N'habitez pas en Belgique. Le prix à la pompe repart à la hausse ! (diesel en hausse ce mercredi).
Depuis le début du plongeon, le pétrole est passé de 100 à 50$ (brent) grosso modo, ce qui fait -50%.
Le prix du super 95 est passé de 1,65 à 1,33, soit -18% ... ce n'est pas énorme. On pourrait quand même avoir genre -25%.
Dans certains pays, les gouvernements en ont profité pour ajouter des taxes carbone.


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Sincèrement ces taxes sur le carburant sont grotesque, je crois qu'elles représentent pas loin de 80% du cout à la pompe.
Ils feraient mieux de dire que le carburant est gratuit, mais qu'en revanche il y a 1 euro 50 de taxes..
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