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Les investisseurs du monde entier n'ont jamais été confrontés à
des risques aussi élevés que ceux auxquels nous sommes exposés en ce moment.
Malheureusement, très peu d’entre-eux en sont conscients. Ceux qui
comprennent la nature du risque et prennent les bonnes décisions,
« feront fortune ». Mais la plupart des investisseurs
continueront à vivre en croyant que les tendances actuelles perdureront et,
malheureusement, se retrouveront « dans les bas-fonds et la
misère ».
Voici quelques-uns des événements qui bouleverseront la planète :
1. Aucun État souverain ne paiera jamais sa dette – Cette
affirmation est irréfutable et quiconque ne comprend pas cela vit dans le
déni. La dette souveraine a augmenté de façon exponentielle lors des deux
dernières décennies. Les gouvernements ne peuvent pas et n’ont aucune
intention de payer leurs créditeurs. Ils ne peuvent même pas payer les
intérêts sur cette dette, et c’est pourquoi de plus en plus de pays ont des
taux d’intérêt négatifs. Alors non seulement ils ne rembourseront pas la
créance, mais les investisseurs paient maintenant des pays en faillite pour
détenir leur papier sans valeur. Il est incompréhensible que des
investisseurs acceptent de détenir près de 100 000 milliards $ de dette
sans rendement, ou avec rendement négatif, sans aucune chance de revoir leur
argent. Personne ne se soucie du retour de son argent, et maintenant il
semblerait que les investisseurs ne s’inquiètent même pas d’obtenir un
rendement sur leur argent. C’est une situation choquante qui entrainera
l’effondrement total de toute la dette souveraine.
2. Aucune banque ne rendra leur argent aux déposants – Je
sais que très peu de gens croient cela. Car s’ils y croyaient, ils ne
détiendraient pas environ 200 000 milliards $ d’actifs dans le système
financier, en plus des 1 500 000 milliards $ de produits dérivés
dans le système bancaire. Les actions des banques en Europe, qu’il s’agisse
de Deutsche Bank en Allemagne ou de Monte Paschi en Italie, continuent de
dégringoler vers de nouveaux bas. Comme je l’ai dit dans un récent article,
le prix des actions de la plupart des banques européennes, ainsi que celles
de plusieurs banques américaines, comme Citigroup ou Bank of America, se sont
effondrées de 70-95% depuis 2006, et elles se dirigent vers ZÉRO. Les prêts à
la consommation grimpent toujours de façon exponentielle. Les prêts étudiants
aux États-Unis représentent maintenant 1 400 000 milliards $, en
ayant SEULEMENT triplé depuis 2006. Le taux de délinquance sur ces prêts
augmente aussi, vu que la majorité des étudiants ne trouvent pas
d’emploi.
3. Les marchés actions perdront 90% ou plus – Je sais que
la plupart des investisseurs trouveront cette affirmation sensationnelle,
venant de quelqu’un passablement dérangé. Mais laissez-moi seulement vous
rappeler que lorsque le Dow Jones s’est effondré, entre 1929 et 1932, les
conditions économiques aux États-Unis et ailleurs étaient bien meilleures
qu’aujourd’hui. Les conditions économiques se détériorent rapidement dans le
monde entier, mais les marchés d’actions continuent de grimper vers des
niveaux étourdissants. Les investisseurs accordent leur confiance à une
monnaie imprimée. Les revenus du S&P déclinent depuis cinq trimestres
consécutifs. Le Dow Jones est maintenant évalué à un étourdissant 24 X les
revenus GAAP. Les revenus des ventes, ajustés aux rachats d’actions, ont
baissé d’un tiers depuis 2006. Oui, les gouvernements vont, cette année,
lancer le plus grand programme d’impression monétaire de l’histoire. Mais
cela n’aura aucun effet sur l’économie mondiale. Le temps des méthodes
keynésiennes, mal conçues, pour créer de la prospérité en imprimant des
morceaux de papier sans valeur (ou de la monnaie électronique) est dépassé.
L’impression monétaire ne fera qu’exacerber le problème de la dette. Le monde
se rendra bientôt compte que l’on ne peut régler un problème en appliquant
les mêmes méthodes qui l’ont causé au départ.
4. Le marché immobilier s’effondrera – Les bas taux
d’intérêt et la folie spéculative ont créé des bulles immobilières dans le
monde entier. Le premier signal d’alarme a eu lieu en 2006 mais, grâce à une
impression monétaire massive et des garanties à hauteur de 25 000
milliards $, les gouvernements et les banques centrales ont réussi à retarder
l’inévitable. Mais depuis, la dette mondiale a augmenté de 2/3 et les taux
d’intérêt ont baissé, de 6% à zéro, voire devenus négatifs. En Suisse, un
prêt hypothécaire sur 15 ans coûte dorénavant 1,25% et, en Suède, vous n’avez
même pas à amortir votre hypothèque. Au Royaume-Uni, six fonds investis dans
l'immobilier commercial ont été gelés. Cela représente 50% des fonds
immobiliers et constitue un sévère avertissement qui devrait être autant pris
au sérieux que la crise des subprimes de 2006. La Chine, avec sa dette de
34 000 milliards $, ses villes-fantômes et ses édifices vides, va aussi
avoir de sérieux problèmes.
5. Les devises atteindront ZÉRO – Le déficit budgétaire
de la plupart des pays et l’explosion de dette qui en découle continueront à
mettre la pression sur les devises. La plupart des devises ont d’ailleurs
perdu 97-99% de leur valeur en termes réels, ces 100 dernières années. La
dernière baisse de 2-3% aura probablement lieu dans quatre à sept ans. Le
problème est que cette chute finale représente 100% à partir de maintenant.
Cela signifie que toutes les devises atteindront leur valeur intrinsèque de
ZÉRO dans les années à venir. Donc, les épargnes en liquide ne vaudront
rien.
6. Risques géopolitiques, terrorisme et troubles sociaux
– Ces risques sont plus élevés que jamais, que ce soit au Moyen-Orient, entre
les États-Unis et la Russie, la Chine etc. ou des émeutes en Europe, aux
États-Unis, en Chine ou ailleurs au monde. L’agitation sociale, le terrorisme
et la guerre civile feront bientôt partie du quotidien. Ce qui est arrivé à
Paris, Bruxelles, Nice, Orlando, Baton Rouge et en Turquie n’est que le début
d’une tendance qui va s’étendre à travers le monde. Cela rendra la planète
beaucoup moins sécuritaire pendant plusieurs années. Le tourisme et les vols
commerciaux seront affectés de manière dramatique. Dans un environnement
moins sécuritaire, les gens préfèreront rester chez eux.
Tout cela peut ressembler à une prophétie de malheur. Les investisseurs
qui ne veulent entendre que de bonnes nouvelles n’ont qu’à regarder la
télé ou lire les journaux. Il y a peu d'endroits où le risque est
correctement abordé. J’espère évidemment que mes prévisions seront
fausses, mais je crains avoir raison. Il est donc essentiel pour les
investisseurs – et les gens qui ont un peu d’épargne – de prendre les mesures
nécessaires pour se protéger.
L’or et l’argent ne régleront pas tous les problèmes potentiels ou les
catastrophes à venir. Mais ils sont sans doute la meilleure assurance que les
investisseurs puissent détenir pour protéger leur capital contre la plus
grande destruction de richesse que le monde n’ait jamais connue.
Naturellement, il doit s’agir d’or ou d’argent physique, et il doit être
conservé hors du système bancaire/financier.
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