Alors que les marchés boursiers
du monde s’effondraient au début du mois de janvier dans le cadre de ventes
de panique, les investisseurs inquiets pour leur sécurité financière ont
commencé à allouer une partie de leur portefeuille aux métaux précieux. Bien
que les prix de toutes les autres classes d’actifs aient plongé, ceux de l’or
et l’argent physiques, ainsi que les valeurs des sociétés cotées en bourse
qui les produisent, ont explosé à la hausse. Ce qui a confirmé une fois de
plus qu’en période de crise et de confusion, le capital afflue vers les
valeurs de réserve historiques de dernier recours.
A l’époque, Keith Neumeyer,
directeur de la plus grosse société productrice d’argent du monde, a annoncé
que l’argent passerait à 20 dollars avant la fin de l’année, ce qui représentait
alors une hausse de valeur de 40%. L’argent a atteint 20 dollars en moins de
six mois, et cette hausse de prix a été accompagnée d’une croissance de 600%
de la valeur des actions de la société de Neumeyer, First Majestic Silver,
ce qui a confirmé son idée que l’investissement sur les producteurs de métaux
précieux est un moyen efficace d’obtenir un effet de levier sur la hausse des
prix des métaux physiques.
Neumeyer, qui est aussi le
directeur d’une banque de métaux précieux, First Mining
Finance (qui a enregistré une hausse de 220% cette année), a depuis émis
d’autres prédictions. Compte tenu de ses connaissances en matière du marché
des ressources et de ses relations avec les autres membres de l’industrie,
Neumeyer pense que nous devrions nous préparer à voir l’or atteindre un
record potentiel de 8.000 dollars l’once, ce qui signifierait un argent à
plus de 200 dollars. Lors d’un entretien avec Future Money Trends, Neumeyer a ajouté que certains
pourraient considérer ses prédictions assez tirées par les cheveux. Mais ne
commettez pas d’erreur, c’est exactement ce qu’indiquent aujourd’hui les lois
fondamentales, la demande de l'industrie technologique et l’environnement de l’investissement
tout autour du monde.
Nous commençons à voir de
nouveaux acheteurs affluer sur le marché. Certains investisseurs très
fortunés se tournent aujourd’hui vers l’or, ainsi que des institutions qui ne
s’étaient encore jamais intéressées à l’or et recommandent aujourd’hui une
allocation à ce métal. Nous entendons tous les jours parler de nouveaux
arrivants sur son marché. Les dynamiques de la demande devraient bientôt
changer.
Nous avons vu l’or plonger jusqu’à
1.050 dollars en décembre de 2015. Si nous enregistrions un marché haussier
similaire à celui qui s’est achevé en 2011 et a porté l’or de 250 à 1.900
dollars, nous aurions bientôt un or à 8.000 dollars. Quel serait alors le
prix de l’argent ? Deux-cent dollars, peut-être même plus. Il est
difficile d’imaginer un prix de l’argent si élevé, mais un tel niveau de prix
n’est pas impossible.
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Neumeyer poursuit :
Il n’existe aujourd’hui qu’une
poignée de sociétés qui peuvent être qualifiées de producteurs d’argent
primaires, ce qui nous indique que les mines d’argent sont bien plus rares
que ce que nous pourrions penser. C’est un facteur qui n’a pas encore été
pris en compte par le marché.
Pour chaque once d’argent que
nous produisons, nous produisons une once d’or, ce qui nous donne un ratio de
9 pour un. Notre ratio de négoce est aux alentours de 60 pour un, ce qui est
à mes yeux complètement ridicule. Je suppose que notre ratio de négoce sera
bientôt en baisse et se rapprochera de notre ratio de production.
Keith Neumeyer étant le
directeur de l’un des plus gros producteurs miniers du monde, et compte tenu
du fait que sa société produise neuf onces d’argent pour une once d’or pour
un ratio de négoce de 60 pour un, les prix actuels apparaissent comme étant
complètement déconnectés de la réalité.
D’une manière générale, ce que signifie ce ratio est qu’aux prix actuels, nous
avons soit besoin de voir l’or passer à 180 dollars l’once, soit besoin de
voir l’argent passer à 140 dollars l’once.
Compte tenu de ce qui se passe
dans le monde, nous pouvons être certains que l’or ne plongera pas aussi bas,
ce qui nous laisse une seule possibilité, qui est que l’argent continuera de
grimper au cours de ces prochains mois et prochaines années.
Avec un argent en hausse et un
or qui semble pouvoir continuer de grimper, Neumeyer pense que tout le monde
devrait disposer de petites quantités d’or et d’argent physiques en tant qu’assurance
contre les politiques de destruction des devises et de l'économie
employées par les banques centrales.
D’un point de vue d’investissement,
en revanche, posséder des actions minières augmente fortement les rendements
d’une hausse des prix des métaux précieux :
Je pense que c’est le meilleur
moment d’investir sur les actions minières sur l’or et sur l’argent.
Les actions minières ont
tendance à surpasser les performances du métal d’un facteur de deux à trois
pour un. Vous devriez donc disposer de métal physique dans votre
portefeuille. Je suis d’avis que n’importe qui devrait avoir un peu d’argent
et un peu d’or. Mais ceux qui souhaitent enregistrer d’importants retours sur
le secteur doivent acheter des actions de bonne qualité, associés à des
équipes de direction qui savent ce qu’elles font, comme celles de First
Mining Finance et First Majestic Silver.
Nous avons déjà pu voir à deux
occasions depuis le début de l’année ce qui arrive aux métaux précieux
physiques et à leurs producteurs lorsque du capital fuit les marchés
boursiers. Ces corrections ont été mineures en comparaison à ce qui se
présente aujourd’hui.
Dans ce contexte, imaginez ce
que feront l’or, l’argent et les actions minières quand se présentera la prochaine vague de destruction de capital.
