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Le dollar va-t-il s’effondrer à la fin du mois ? Non, il devrait s’apprécier !!

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Published : September 22nd, 2016
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Category : Editorials

Je reçois pas mal de demandes autour de l’effondrement prévu, programmé, du dollar. Voici le petit mot d’un de nos camarades lecteurs qui me demandait : « Charles, un autre sujet : allez vous écrire un article sur les dangers potentiels (pour le dollar) de la rentrée de la monnaie chinoise dans le panier de devises pour les dts ? Jim Rickards de la chronique Agora fait tout un foin. Qu’en pensez-vous de cette nouvelle (c’est pour fin de ce mois je crois) ? »

Bon, tout d’abord, je dois vous dire qu’à la Chronique Agora, il y a des gens que je connais, et que j’estime profondément. Simone Wapler, par exemple, est une femme brillante et pleine d’un humour économico-financiaro-british qui me fait toujours hurler de rire. Donc je crois qu’il ne faut pas oublier que Jim Rickards qui n’est pas « tout » Agora.

Ceci étant posé, je vais maintenant vous dire que non seulement je ne pense pas comme Jim Rickards que le dollar va s’effondrer mais qu’en plus je pense même le contraire, à savoir qu’à court terme il va s’apprécier, et qu’enfin cette histoire de DTS est du fumeux le plus total et je m’en vais vous expliquer tout cela afin d’alimenter votre réflexion.

Le dollar va s’effondrer le 30 septembre à 15h02… précisément !!

Bon, vous l’aurez deviné, je suis ironique et je n’y crois pas un instant ! Il n’y a actuellement aucune raison que le dollar s’effondre.

Pourquoi donc me direz-vous ?

Parce que tout est relatif comme disait ce brave Albert (Einstein) et que dans un système de change flottant entre différentes monnaies, si une monnaie baisse (ou s’effondre) cela est par rapport aux autres qui, elles, du coup, s’apprécient d’autant.

D’après JR (Jim Rickards), c’est la « guerre des monnaies » et c’est l’arrivée du yuan dans le DTS qui devrait être le déclencheur d’un tel effondrement du roi dollar… Pourtant, je ne vois rien de cela ne serait-ce que poindre le bout du museau…

Tout d’abord, le yuan qui rentre dans le DTS est un mouvement qui se prépare depuis des années, et d’ailleurs depuis l’année dernière plusieurs mouvements monétaires d’ajustement de la valeur du yuan ont eu lieu afin de préparer cette entrée dans le panier de devises du FMI. Il n’y a donc aucune raison que cela entraîne à la fin du mois de septembre des mouvements brusques sur le dollar.

Mais ce n’est pas tout. Pour que le dollar s’effondre, il faut que tout le monde vende ses dollars pour acheter d’autres monnaies à la place. Qui pourrait vendre des tonnes de dollars et ferait chuter la valeur du dollar ?

La Chine, le Japon, ou encore quelques pétromonarchies du Golfe qui croulent toutes sous des tombereaux de dollars. Mais pourquoi ces pays lâcheraient-ils tous leurs dollars brutalement ? Sans compter qu’en faisant cela, un pays comme la Chine, assise sur 3 500 milliards de réserve de change, se tirerait une balle dans le pied.

Mais ce n’est pas tout : si la FED (la banque centrale US) augmente ses taux d’intérêts et qu’ils restent négatifs au Japon, en Suisse, et en Europe, c’est même le mouvement contraire auquel nous allons assister. Le dollar va même monter et s’apprécier.

Pourquoi ? Tout simplement parce que je préfère placer mes sous à 1,5 % en dollars plutôt qu’être sûr de les perdre à -0,4 % à la BCE… Du coup, on pourrait même envisager une fuite de capitaux qui iraient trouver refuge… aux États-Unis en dollars !

Les DTS c’est quoi ?

Les DTS c’est rien du tout ! C’est une monnaie théorique et technique émise par le FMI dont la valeur est calculée en fonction de la valeur d’un panier de monnaie (comme l’était l’ECU à l’époque pré-monnaie unique).

Techniquement, le DTS s’est créé à partir de rien par le FMI, et on calcule la valeur marchande d’un DTS par rapport à la pondération suivante : 40 % de dollars, 30 % d’euros, 10 % de yuan, 10 % de livre sterling et 10 % de yen… En gros, c’est ça (j’ai arrondi pour simplifier le truc).

Que le dollar baisse ou pas, qu’il s’effondre ou pas, cela ne change rien aux DTS existants, c’est juste la valeur du DTS qui est exprimée par valeur de ce panier de devises. De la même façon, si je crée plein de DTS, cela ne fera rien aux autres monnaies. Pourquoi ? Parce que le DTS ne circule pas !!

Personne n’a un DTS dans la main ou ne paye en DTS. Le DTS est en réalité juste un instrument comptable ou plus précisément d’équilibre comptable. Si j’ai un trou, je peux m’en servir pour équilibrer « comptablement mais le DTS n’est pas un instrument d’échange : il n’est donc pas à proprement parler une devise. Il n’aura donc aucun impact sur le système monétaire mondial.

Plus grave encore, dire comme l’affirme JR que l’on peut « acheter du DTS » en prenant  40 % de dollars, 30 % d’euros, 10 % de yuan, 10 % de livre sterling et 10 % de yen est totalement faux ! Vous avez, dans un tel cas, 40 % de dollars, 30 % d’euros, 10 % de yuan, 10 % de livre sterling et 10 % de yen… vous n’avez en aucun cas 1 DTS…

Pourquoi ? Parce que, encore une fois, le DTS n’existe pas, il ne circule pas, il n’est pas une monnaie d’échange, et vous ne pouvez pas l’acheter. Il est juste un instrument comptable et financier pour les pays entre eux. Les pays peuvent se payer en « DTS »… mais ça ne va pas plus loin (pour le moment).

Néanmoins, en respectant cette pondération « politique », vous avez une bonne répartition entre vos devises détenues qui se rapproche des grands équilibres.

Le dollar n’est pas plus pourri que toutes les autres devises !

La réalité c’est que le dollar n’est pas plus pourri que toutes les autres monnaies fiduciaires du monde entier. Je dirais même plus : le bilan de la FED n’est pas pire que celui de la BCE, de la Banque du Japon ou encore de la banque centrale suisse par exemple.

Il n’y a donc aucune raison pour que le dollar ne s’effondre plus que l’euro qui, lui, risque à tout moment d’exploser alors que l’Europe est tout sauf un État fédéral et que les multiples crises auxquelles l’Europe est confrontée risquent d’aboutir à brève échéance à une explosion.

Parler donc de l’effondrement du dollar c’est une vision purement américano-centrée, et un discours qui est fait pour répondre aux peurs d’un Américain mais pas pour celles de l’Européen, même si le produit « Jim Rickards » est vendu de façon identique partout dans le monde… Il y a là un biais évident produit.

Mais ce n’est pas tout…

Le dollar reste incontournable !

Je suis le premier à suivre tous les accords de swap ou de devises entre pays et à vous en parler alors que c’est « technique » et pas franchement sexy mais important. Cela porte le nom de « dédollarisation » et « désaméricanisation » de l’économie mondiale. C’est un mouvement initié par la Chine ET la Russie, et non pas les BRICS comme on veut nous le faire croire. Le Brésil n’est pas « opposé » aux USA, l’Inde non plus, loin de là.

Alors oui il y a un processus en cours, mais c’est un processus au long court et progressif car il n’est de l’intérêt de personne d’effondrer le système, raison pour laquelle il tient toujours debout malgré tous les conflits et toutes les divergences !

Non il n’y a pas de guerre des monnaies, mais au contraire une immense concertation entre les différentes banques centrales et c’est à ce prix que le système a été sauvé maintenant depuis presque 10 ans.

Oui l’essentiel du commerce mondial se fait en dollars encore…

Oui quand les marchés baissent, alors tout le monde se rue sur les actifs en dollars et cela porte le nom de « fly to quality ».

Oui le marché de la dette américaine (les bons du Trésor) est le plus vaste et le plus liquide du monde, d’où le besoin en dollars de l’économie mondiale.

Oui le dollar va voir sa part se réduire, mais au moment où nous parlons, non seulement il ne va pas s’effondrer, mais il va même s’apprécier au premier krach boursier venu et dès que la FED montera ses taux (peut-être cette semaine).

Il est déjà trop tard. Préparez-vous !

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J'ai l'impression que Mr Sannat vient de nous démontrer que toutes les monnaies sont liées donc qu'elles vont s'effondrer toutes ensemble. Ces monnaies qui d'ailleurs ne valent plus rien, tout le monde le sait mais il ne faut pas le dire (surtout à la Télé).
Cet été sur le marché de Salon de Provence, les prix des fruits et légumes , ont été supérieurs de 50 à 100% par rapport à l'année dernière. La super inflation est en route, l'année 2016 nous a montré et va nous montrer encore certaines choses que l'on ne veut pas voir. 2017 va être terrible.
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Le dollar et l'euro sont normalement le reflet de l'économie... normalement. Quand le CAc40 ainsi que le dollar monte ,je ne vois pas en contrepartie la répercussion sur les prix. Celà n'est dû ni plus ni moins qu' aux fluctuations boursières rien de plus.
C'est un artifice dû à la pompe à fric de Draghi et à celle de Yellen, les indices des deux côtés sont en croissance sur un an, alors que le chômage ne cesse d'augmenter, l'économie de stagner pour ne pas dire d'être au point mort avec une hausse des prix vicieuse et que les échanges commerciaux internationaux sont au plus bas (indice Baltic Dry).
Il suffit de jeter un oeil sur le chrono des dettes sur (Le Fig rubrique économie) 2 122 milliards de dettes sans compter la dette interne à 53 milliard. Ce n'est pas bon signe du tout.
Quand les Amricains ont 100 millions de personnes au Food Stump avec ceux ne pointent plus à Pôle emploi us sur la totalité de la population, il y a comme un problème. En France, ce n'est guère mieux, licenciements, dépôts de bilan et liquidations de toutes entreprises, fermetures de boutiques, ca déménage.(voir Jovanovic).
Alos je veux bien que le Dollar "s'apprécie" et que l' Euro garde sa forme, sauf qu'à un moment donné quand on sera en haut de la montagne de dettes multipliées par le nombre de chômeurs exponentiel, on passera brutalement de l'adret à l'ubac avec perte et fracas.
Je dirais plutôt que ce qui "s'apprécie" actuellment, c'est la volonté des Américains d'envenimer la situation au Proche-Orient par diplomates interposés de souffler sur le feu, voudraient-ils une guerre ? S'ils devaient comme avant la II guerre mondiale redonner de la vigueur aux entreprises us , ils ne s'y prendraient pas autrement. En Syrie surtout le mensonge et la perfidie y vont gaiement.
Et il ne sera pas nécessaire que le Dollar soit impacté, ce sont les armes aujourd'hui qui parlent. Le reste viendra ensuite, faillite du dollar, chute des monnaies et conflits en tout genre. Quand on lit du Brzezinski, on comprend facilement comment le monde tourne.
Le Dollar "s'apprécie", on croirait entendre les économistes de BFM.
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L'inflation est là, mais il suffit de la nier, de la dénier, pour justifier toutes les mesures "non--conventionnelles".
Ces centaines de milliards semblent virtuelles, mais qd quelques uns (pas nous) en disposent pour s'approprier nos actifs (pas virtuels !)
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Merci pour cet éclairage, en particulier sur les DTS. Finalement, mais on le savait déjà, il n'y a pas plus artificiel que l'Euro. On va finir par regretter les Nouveaux Francs de de Gaulle en 1960.... Au moins on pouvait dévaluer de temps en temps pour ajuster le tir. On voit bien que ceux qui nous ont imposé l'Euro ne remplissent jamais leur caddie. Quand je parle de remplir le caddie, c'est une image bien sûr... A billet égal, le niveau a drôlement baissé en 15 ans... Ya intérêt à savoir calculer fin !
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j'adore les processus au "long courT" ( SIC )
Tenistiquement votre.
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Pâris - 9/23/2016 at 5:30 AM GMT
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