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Il est évident que les
deux principales banques centrales occidentales (Fed et BCE) avec
l’accord tacite des gouvernements, lesquels n’ont plus aucune
marge de manoeuvre budgétaire puisque les
finances publiques étatiques sont en situation de faillite virtuelle
ou réelle, ont entrepris une action concertée pour relancer
à grande échelle l’inflation, dont elles espèrent
l’allègement de la crise globale d’endettement. Cette
situation a un caractère tristement historique puisqu’avec le
Quantitative Easing Forever
illimité (aux USA surtout), c’est tout le Système
monétaire international qui entre dans une zone inconnue et follement
dangereuse. Les seuls résultats qu’obtiendront des deux
principales banques centrales, après une embellie de courte
durée consécutive à leurs manipulations, seront: 1/ la
constitution d’une bulle majeure des actifs financiers (actions) et
réels (métaux précieux / matières
premières) du fait de l’énorme masse monétaire
ainsi créée ex nihilo qui entretiendra leur hausse, 2/ la
progression de l’inflation puisque la liquidité
créée en excès par rapport aux biens effectivement
disponibles finira par entrer dans l’économie réelle et
3/ la chute accélérée du dollar US contre la plupart des
monnaies, en particulier l’euro dont il faut redorer le blason pour
faire croire qu’il est définitivement sauvé, puisque
la crise monétaire est en train de passer de la
périphérie du Système (l’euro) à son
cœur lui-même ( le dollar). Plus que jamais, il importe de
sortir des obligations (tant publiques que privées ou d’entreprises)
qui, en période d’anticipations inflationnistes, constituent le
pire placement pour ne conserver que les actions européennes (bien
moins chères que les américaines) et les actifs réels
(métaux précieux / matières premières)
qu’il faut traiter en réalisant des allers-retours
réguliers pour engranger des profits successifs et ainsi éviter
de se faire prendre dans les mouvements intermédiaires de correction
qui seront de plus en plus significatifs au fur et à mesure que leur
hausse s’accélérera.
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L’abominable
John Maynard Keynes, lui-même, pourtant l’inspirateur du laxisme
monétaire caractérisé et de la dépense publique
hypertrophiée comme pseudo moyens de faire croitre les
économies, écrivait dans l’un de ses rares moments de
lucidité (dans son livre intitulé “Sur la monnaie et
l’économie”, réédité en 2009 par la
Petite Bibliothèque Payot, page 21): “La dégradation
progressive de la valeur de la monnaie à travers l’histoire n
‘est point un accident. Deux grandes forces motrices lui sont
sous-jacentes: l’impécuniosité des gouvernements et
l’irrésistible influence politique de la classe des
débiteurs. La faculté de taxer les gens en
dépréciant la monnaie a toujours été
inhérente à la souveraineté de l’État
depuis que l’Empire romain en fit la découverte. La
création d’instruments libératoires a toujours
été et est encore l’ultime recours de tout gouvernement,
et aucun Etat ni aucun gouvernement n’est disposé à
proclamer sa propre banqueroute aussi longtemps que cet expédient
n’a pas encore été utilisé“. Nous y
sommes en plein! La fuite en avant dans laquelle le tandem Obama-Bernanke s’est engagé est abominable pour le
dollar US.
Tout cela
finira très mal. Ce sont les banquiers centraux qui en porteront la
culpabilité principale, pas les acteurs de marchés lesquels ne
font que tenter de se protéger ou de tirer avantage des dérives
organisées par les faux-monnayeurs qui nous gouvernent. Dans
l’histoire, toutes les monnaies fiduciaires de papier, parce que
nécessairement sujettes à l’inondation monétaire
à laquelle les pouvoirs publics finissent généralement
par avoir recours pour tenter de s’exonérer de leur mauvaise
gestion de l’économie, ont successivement vu leur pouvoir
d’achat s’écrouler… Et c’est la monnaie de
réserve mondiale centrale (en l’occurrence aujourd’hui le
dollar US) qui finit par subir le choc de plein fouet quand ses
satellites (en l’occurrence l’euro, le yen japonais, le franc
suisse, la livre sterling et les autres) parviennent tant bien que mal
à dévier la menace, la plupart du temps parce que les
autorités qui les émettent organisent leurs
“dévaluations compétitives” ou vendent leurs
réserves de change jusqu’ici placées dans la monnaie de
réserve mondiale centrale. C’est ainsi qu’après la
fin de l’étalon-or, dans l’entre deux guerres mondiales,
la livre sterling a perdu son statut privilégié de monnaie de
réserve. C’est maintenant au dollar US de subir le même
sort. La seule alternative pour se protéger de sa chute consiste
à acheter de l’or (l’anti-dollar US par excellence) et
accessoirement de l’argent-métal, du platine ou du palladium qui
devraient tous monter au moins en proportion de la chute de la monnaie dans
laquelle ils sont exprimés.
La situation
est particulièrement explosive en terme de hausse des prix pour les
métaux précieux puisque plusieurs régions productrices
(Afrique du Sud en particulier) sont déstabilisées par des
mouvements politiques et sociaux qui permettent de penser que
l’industrie minière (dont la rentabilité est déjà
négativement affectée par l’augmentation des coûts
de production) pourrait être durablement paralysée avec à
la clef une baisse sensible de l’offre de métaux dont la demande
s’accroit. Ce qui est évidemment négatif pour les cours
des actions des sociétés minières qui continueront de
sous performer les prix des métaux précieux eux-mêmes
(physique, ETF, futures ou options).
http://kingworldnews.com/kingworldnews/KWN_DailyWeb/Entries/2012/9/13_Felix_Zulauf_-_Gold%2C_Systemic_Collapse_%26_The_End_Of_Fiat_Money.html
http://blog.kimblechartingsolutions.com/2012/09/bond-prices-hanging-on-by-a-neckline-thread/
http://www.zerohedge.com/news/what-does-4-trillion-fed-balance-sheet-mean-gold-and-oil
http://www.bloomberg.com/video/gross-sees-qe3-inflation-cuts-u-s-debt-holdings-6n90OZ7pTSyC4T4YmhRwCw.html
http://www.24hgold.com/francais/actualite-or-argent–tats-et-monnaie–un-mauvais-menage-.aspx?article=1894330368G10020&redirect=false&contributor=Chronique+Mon%c3%a9taire
http://dailycapitalist.com/2012/09/06/draghi-acts-is-it-inflationary/
http://www.moneynews.com/Markets/Taylor-Gold-Bull-Market/2012/09/13/id/451670
http://www.zerohedge.com/contributed/2012-09-10/%E2%80%9Cbond-king%E2%80%9D-buy-gold-not-bonds
http://www.businessinsider.com/what-makes-mario-draghi-so-dangerous-for-europe-2012-9$
La chute du
dollar US et la hausse de l’or (exprimé en dollars US)
n’en sont vraisemblablement qu’à leurs débuts,
même si des reprises-corrections techniques temporaires
évidemment fortes interviendront avant qu’ils atteignent leurs
objectifs potentiels réciproques finaux courant 2013 (vers 70 sur le
dollar Index et vers 2.500 sur l’or). Sur les graphiques hebdomadaires,
le croisement à la baisse des moyennes mobiles des 50 et 200 jours sur
le dollar US index (entouré par un cercle en bleu) est
particulièrement négatif pour la devise américaine
contre la plupart des autres monnaies. Et les MACD se retournent à
peine et ont beaucoup de place avant de montrer des signes
d’essoufflement. Idem pour les RSI.
 
La corrélation inversée entre l’or et le dollar US
est parfaite (plus le second baisse, plus le premier monte):
http://www.moneynews.com/StreetTalk/fed-qe-easing-bernanke/2012/09/14/id/451860
http://www.zerohedge.com/news/bofa-sees-fed-assets-surpassing-5-trillion-2015-leading-3350-gold-and-190-crude
http://www.zerohedge.com/news/marc-faber-fed-will-destroy-world
http://www.moneynews.com/StreetTalk/Trump-Fed-bernanke-stocks/2012/09/13/id/451779
http://centinel.net/letters/2012/9/13/q-infinity-and-beyond.html?utm_source=twitterfeed&utm_medium=facebook
http://www.zerohedge.com/news/stiking-south-africa-miners-set-bring-mining-companies-their-knees-call-national-strike
http://www.zerohedge.com/news/platinum-soars-spreading-south-african-miner-strike-cripples-worlds-biggest-platinum-firm
Pierre
Leconte
Article originellement
publié
ici
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