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Cessons de croire que le livret A est une valeur « refuge » !

IMG Auteur
Published : September 14th, 2011
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Au cours de l’été, le Livret A a enregistré plus de 2 milliards d’euros en juillet de nouveaux dépôts. La collecte nette depuis le début de 2011 a atteint 13,5 milliards d’euros, portant ainsi l’encours total à 207,5 milliards d’euros répartis sur quelques 60 millions de livrets ouverts. En ces temps de turbulences financières et monétaires, les Français se sont rués sur ce produit d’épargne liquide avec l’espoir semble-t-il de protéger ainsi leur patrimoine, du fait du relèvement de sa rémunération et de la garantie de leurs dépôts par l’État français.


Ce produit financier ne peut malheureusement pas jouer le rôle de « refuge » en cas de crise majeure et de faillite des États. La désillusion des Français serait grande s’ils réalisaient que ce qu’ils mettent de côté est loin d’être à l’abri car la garantie des dépôts n’est qu’une illusion. De plus, loin de protéger leur pouvoir d’achat, le Livret A le détruit bel et bien.


C’est ce point précisément que nous voulons expliquer, à savoir que le livret A ne permet pas à ses détenteurs de conserver leur pouvoir d’achat. Certes, l’État augmente officiellement le taux de rémunération de ce produit d’épargne en fonction, entre autres, de l’augmentation de l’indice des prix à la consommation. C’est ainsi qu’il l’a relevé en août 2011 de 2% à 2,25% (net d’impôt).


Or, un tel niveau de rémunération – décidé arbitrairement par les pouvoirs publics – s’avère insuffisant pour compenser ne serait-ce que l’augmentation des prix à la consommation à laquelle les Français sont, et seront très probablement, confrontés à l’avenir.


En effet, selon les derniers chiffres officiels, les prix des produits de grande consommation ont augmenté entre juillet 2010 et juillet 2011 de 2,7%. Quant à l’indice des prix à la consommation en France, selon Eurostat, il a augmenté au premier trimestre 2011 de 1,9%, soit plus de 3,8% sur une base annuelle. Nous sommes à l’évidence très loin des 2,25% de rémunération du Livret A.


Pour bien tenir compte de l’ensemble de la situation, encore faut-il se demander quelle pourrait être  l’augmentation future des prix. En effet, c’est elle qui se révèle pertinente pour des épargnants dont le but est de préserver dans le futur le pouvoir d’achat des montants épargnés et disponibles à être placés aujourd’hui.


Evidemment, personne ne sait exactement quelle sera la hausse des prix demain. Il faut cependant noter que les prix à la production industrielle dans la zone euro entre juillet 2010 et juillet 2011 ont enregistré une hausse de 6,1%. Or, tôt ou tard, ces hausses seront répercutées au niveau des prix à la consommation. Les experts, régulièrement interrogés par la BCE au sujet de l’augmentation des prix futurs, ont d’ailleurs revu leurs prévisions à la hausse et prévoyaient à la mi-juillet, une augmentation de l’ordre de 2,6% cette année. La création monétaire par la BCE pour racheter à tour de bras de la dette souveraine grecque, italienne, espagnole, etc. tend à aggraver la situation et à abaisser davantage le pouvoir d’achat de chaque euro épargné par les Français.


En matière de Livret A, ne faudrait-il pas plutôt parler de « prélèvement » opéré par l’État grâce à l’inflation que de rendement ? Et les Français accepteraient-il de perdre ainsi du pouvoir d’achat s’ils découvraient que la garantie des dépôts offerte par l’État lui-même n’est peut-être qu’un leurre ?


(A suivre)

 

 

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Valentin Petkantchin détient un doctorat ès sciences économiques et est diplômé du Magistère média et formation économique de l’Université d’Aix-Marseille III. Il a été chercheur au Centre d’analyse économique et enseignant d’économie au sein de cette même université. Entre 2004 et 2006, il a été le directeur de la recherche de l’Institut économique de Montréal. Il est l’auteur d’un livre sur l’histoire de la pensée économique et l’œuvre d’Adam Smith, intitulé Les sentiments moraux font la richesse des nations. Il est actuellement chercheur à l’Institut économique Molinari et analyste à la société de gestion Overlord France Finance.
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Le livret ne protege pas totalement de l'inflation,ce n'est pas nouveau,mais 2.25 % net d impots de CSG de RDS etc...n'est ce pas le moindre mal,car ou placer ses économies quand tout s'effondre ??
placer ses économies dans du solide qui rapportera plus (immobilier, terrains, métaux précieux, matières premieres) ou boursicoter en one shot si vous avez bcp de liquidités et du temps. Avec le yoyo actuel des bourses, dont l'amplitude est conséquente pour certaines valeurs (-5% par ici, +15% par là...) vendre ou acheter au bon moment peut se reveler très lucratif. Imaginer un simple +2% entre le matin où vous achetez 100k€ d'actions Société Générale, et le soir où vous les revendez...
faut être joueur et s'y connaître un minimum néanmoins.

en tout cas, laisser dormir de l'argent sur un livret A à 2.5% alors que l'inflation monte à 2.6% voire bien plus dans quelques temps, autant tout dépenser maintenant vous perdrez moins d'argent :)
et ne comptez surtout pas sur la pseudo garantie de l'état à hauteur de 100 000€, le matelas réservé à cette garantie est bien trop faible (environ 2 milliards) pour garantir tous les comptes (+de 400 milliards) : il a été créé pour garantir l'éventuelle faillite d'UNE grande banque, mais n'intègre pas le scénario ou plusieurs banques (ou un Etat!) font défaut...
C'est l'Etat qui m'a offert mon livret A à l'ecole, au CM1, déjà garni de 10 francs !
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placer ses économies dans du solide qui rapportera plus (immobilier, terrains, métaux précieux, matières premieres) ou boursicoter en one shot si vous avez bcp de liquidités et du temps. Avec le yoyo actuel des bourses, dont l'amplitude est conséquente p  Read more
daxo - 9/14/2011 at 1:41 PM GMT
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