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Quand on achète de l’or, on veut de
l’or réel, pas un substitut bon marché comme une barre de
tungstène plaqué or. Il y a eu beaucoup de rumeurs, provenant
de sources ni crédibles ni vérifiables, concernant des lingots contenant
à la fois de l’or, l’ancien métal des rois et du
tungstène, la « pierre lourde ».
Tout comme un billet de 100 $ coûte environ
4 cents à produire et conduit à un profit de 99.96$, le cours
de l’or actuel à 18 000 $ la livre et celui du tungstène
à 25$ la livre créent une
opportunité d’arbitrage intéressante pour les personnes
peu scrupuleuses.
PROPRIETES DE L’OR ET
PROPRIETES DU TUNGSTENE
Comme Rayner Hesse
l’a observé à la page 191 de son livre “Histoire de
la joaillerie”, avec la loi des poinçons de 1854 la
pureté des bijoux a été réduite car il suffisait
d’estampiller le contenu en or à 9, 12 ou 15 carats. La
recherche d’alternatives à l’or a pu commencer. En
quelques décennies, la maison Cartier était devenue une
société internationale et le roi Edouard VII la nommait
« Joailler du Roi et Roi des Joailliers ».
Actuellement, de nombreuses montres sont faites avec du carbone de
tungstène au lieu de l’or parce que ce métal est
léger, qu’il peut être poli et qu’il est
résistant aux égratignures.
L’or possède une densité de
19.3 grammes par centimètre cube à température ambiante
et une densité liquide de 17,31 grammes par centimètre cube
à son point de fusion de 1947,5 °F. Le tungstène a une densité de 19.25 grammes par
centimètre cube à température ambiante et une
densité liquide de 17.6 grammes par centimètre cube à
son point de fusion de 6 192 °F.
En dépit de l’usage du
tungstène en bijouterie et du fait qu’ils aient la même
densité, l’or - AU 79- et le tungstène - W74- ne sont pas
les mêmes éléments. Mais une barre de tungstène
avec plaquage de 1/16 de pouce d’or entourant le lingot ne couterait
que 50 000 $ à réaliser et passerait facilement les tests de
sons, de toucher, chimique et de poids tout comme un scanner fluorescent.
D’un autre côté, la marge de profit plus importante en
réalisant des barres à 500$ de tungstène entourée
d’un alliage au plomb passerait toujours le test de son et de toucher
mais aurait un poids un peu inférieur et ne passerait ni le test
chimique ni le test de fluorescence chimique parce que le plaquage or ne
serait pas assez épais.
COMMENT DETECTER UNE FAUSSE BARRE D’OR EN TUNGSTENE?
Détecter une fausse barre d’or en
tungstène de bonne qualité serait extrêmement difficile.
Il faudrait des moyens importants et une forte altération
matérielle du lingot testé et cela affecterait négativement
sa mise sur le marché si la véracité du poinçon
était mise en cause.
C’est probablement la raison pour laquelle
sur le page 11 du prospectus de GLD, il est indiqué :
« Ni l’administrateur ni le curateur indépendant
n’attestent la teneur en or fin alloué au fonds de placement en
relation avec la création d’un panier
[d’émissions]).
Cependant, une personne véritablement
déterminée et expérimentée peut détecter
s’il y a ou non du tungstène dans ses lingots d’or. Et de
fait, certains ont déjà trouvé du tungstène dans
les lingots qui étaient trafiqués.
ALTERNATIVES A L’OR
Si l’on s’inquiète à
propos de la qualité de son or, alors d’autres métaux
précieux comme l’argent et le platine sont de bonnes
alternatives parce que les cours de l’argent et du platine sont
fortement corrélés au cours de l’or. Une raison pour
laquelle ils sont plus sûrs, c’est parce que ces deux
métaux, l’argent et le platine ont des applications
industrielles et sont largement
consommés. Le platine et l’argent sont échangés
sur une base régulière et sont fondus pour fabriquer des
téléphones mobiles, des convertisseurs catalytiques etc. et
donc, la pureté et l’intégrité des stocks est
strictement tenue en raison de la demande physique du marché.
Il
existe de nombreux motifs de profits pour des lingots d’or frelatés
au tungstène. Imaginez la panique si les banques centrales avaient
moins de la moitié de l’or qu’elles disent avoir ou bien
si la plus grande part de leurs lingots étaient fourrés de
tungstènes. Les barres de tungstènes plaquées or qui ont
été trouvées en Allemagne sont inquiétantes. Cela est juste un
autre exemple d’une bonne raison pour acheter de l’argent ou du
platine.
Trace Mayer
RuntoGold.com
Trace est un entrepreneur,
investisseur, journaliste et scientifique monétaire. Il défend
la liberté d’expression, il est membre de la Society of
Professional Journalists et il est inscrit au
barreau de San Diego County. Il est apparu sur ABC,
NBC, BNN, de nombreux shows radio et a été
présenté à de nombreuses conférences
d’investissement dans le monde.
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