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Enfin, nous y sommes. L’attente a été longue pour ceux qui détiennent de
l’or ou de l’argent depuis le début des années 2000. Cela a été fort éprouvant
depuis les pics de 2011. Les événements survenus dans l’économie mondiale,
ces quatre dernières années, ont confirmé l’importance de la préservation de
capital. Mais les nerfs des investisseurs qui ont acheté près des hauts
ont été clairement mis à rude épreuve.
Que vous ayez investi dans l’or ou l’argent n’aura pas d’importance dans
les années à venir… parce qu’il est fort probable que nous assisterons à
une hausse des métaux précieux qui devraient nous mener à de nouveaux pics en
2016 ou même avant.
Les gouvernements détruisent la valeur de la monnaie
Depuis 2008, les banques centrales, les gouvernements et les prêteurs
commerciaux rivalisent en offrant une quantité jamais vue de monnaie
quasiment gratuite. Ces sept dernières années, ils ont augmenté la dette
mondiale de près de 50%, dette qui approche les 220 000 milliards $. Il
s’agit de 70 000 milliards $ créés à partir de rien. Il n’y a pas eu de
biens produits ni de services rendus en contrepartie de ces 70 000
milliards $. La monnaie est supposée être un moyen d’échange et de
préservation de richesse. Cette monnaie est utilisée comme moyen
d’échange aujourd’hui, mais depuis que les gouvernements sont déterminés à
mal gérer l’économie et à émettre de la monnaie neuve à chaque fois qu’ils en
manquent, il s’agit de la forme la plus inutile de moyen d’échange
imaginable.
Lors des 100 dernières années depuis la création de la Fed, toutes les
devises du monde ont perdu 97-99% de leur pouvoir d’achat réel. Tout argent
liquide épargné depuis 100 ans ne vaut virtuellement plus rien.
Cela nous mène au fait que la monnaie ne préserve PAS la richesse. Aussi
longtemps que le monde sera dirigé par des gouvernements irresponsables, ceci
étant la règle plutôt que l’exception, la monnaie ne préservera jamais la richesse.
Alors la monnaie papier, quoique pratique, est inutile en tant que moyen
d’échange pour les gens normaux. Pour les gouvernements, c'est idéal à
court terme pour acheter des votes. Pour les épargnants, ce fut un désastre,
mais pour les riches et les preneurs de risque, cela a constitué une
merveilleuse façon de multiplier la richesse, grâce à l’effet de levier et la
dette.
500 millions $ pour un appartement et un tableau
Mais revenons à aujourd’hui. Selon moi, cette expérience centenaire de
système fractionnaire et de banques centrales arrive à sa fin. Le système
financier s’est presque écroulé en 2008. Mais, en émettant 25 000
milliards $ en prêts et garanties, les banques centrales ont repoussé la
catastrophe, temporairement. Toute cette monnaie a donné aux banques une
bouée de sauvetage à court terme, mais n’a rien fait pour résoudre le
problème. Pour quelques privilégiés, toute cette monnaie imprimée a créé une
augmentation massive de richesse, grâce à des bulles dans les actions, les
obligations et la propriété foncière. Des appartements à Londres, New York et
Monaco peuvent être achetés « au rabais » pour environ 200 millions
$, et des tableaux de Gauguin, Cézanne ou Picasso à 200-300 millions $
peuvent être achetés sur un coup de tête. Alors vous pouvez vous procurer un
appartement à Londres, avec un beau tableau, pour la modique somme d’un-demi
milliard de dollars. Quand j’ai commencé sur le marché du travail, on pouvait
acheter une grande société pour ces sommes.
Un monde irréel
Alors nous vivons dans un monde irréel, avec des prix irréels basés sur de
la monnaie irréelle. Et c’est pourquoi tout cela se terminera de manière très
abrupte. Cela pourrait débuter n'importe quand. Fondamentalement, cela doit
arriver. Tous les principaux gouvernements sont en déficit budgétaire et
augmentent la dette de manière exponentielle. Les États-Unis n’ont pas
enregistré d'excédent budgétaire depuis 50 ans et n’ont pas l’intention
de repayer cette dette. Et c’est la même chose avec les autres pays. Je ne
comprends pas comment un investisseur peut acheter des bons du
gouvernement qui rapportent 0%, et qui ne seront jamais remboursés avec de la
véritable monnaie. La seule façon de payer cette dette est d’imprimer encore
plus de monnaie… mais cela augmentera la dette plutôt que de la faire
baisser, et cette monnaie sera, de plus, sans valeur.
Est-ce qu’un Deus ex Machina sauvera le monde ?
Il n’y a jamais eu auparavant dans l’histoire une situation où toutes les
économies sont en faillite simultanément. La dette et le piège du déficit
sont l’apanage de tous les pays importants : le Japon, l’Europe, les
États-Unis, la Chine et tous les marchés émergents. Et c’est pourquoi
l’effondrement qui arrive sera la « Grande catastrophe financière ». Il n’y aura pas de
gouvernement ni aucune puissance qui pourra sauver le monde. La seule chose
qui fonctionnerait serait un Deus ex Machina, mais je doute fort que
cela survienne.
Les actions boursières pourraient perdre 25% dans les semaines à venir
Il ne reste qu’à savoir quand cet effondrement arrivera. Les fondamentaux
ne nous donnent aucune idée du timing, mais les données techniques et les
cycles peuvent nous éclairer. Nous sommes à la convergence d’indicateurs qui
pointent vers un plongeon imminent des marchés boursiers de probablement
20-25% dans le monde entier. Et ceci n’est que le début. En attendant que la
plus grosse bulle de dette et d’actifs de l’histoire ait totalement implosé,
nous pourrions voir les actions perdre 75-90% et plusieurs obligations
devenir sans valeur. Mais cela prendra quelques années, peut-être cinq ou
six, voire plus.
Quel sera le déclencheur ? Évidemment, cela est impossible à dire. Avec un
système fragile en déséquilibre, il en faudrait peu. Un dernier flocon de
neige qui déclenchera une avalanche. Une banque qui fera faillite, des
mauvaises nouvelles économiques, ou encore un événement géopolitique ? Tout
est possible.
Les métaux précieux : préservation ultime de richesse
Avec le risque à des niveaux jamais vus dans le monde, la préservation
de richesse sera essentielle afin d’éviter la destruction totale des
actifs. Le scénario probable des prochaines années sera, tout d’abord, de
l’impression monétaire à travers le monde, dans une futile tentative de
sauver la situation. Mais, cette fois-ci, cela ne marchera pas. Nous avons
atteint un point où il n’est plus possible de « pousser sur la
corde ». Cette impression monétaire colossale mènera tout d’abord à
l’hyperinflation. Mais aussitôt que le monde réalisera que la cause
du problème ne peut pas être aussi appliquée comme remède, il y
aura une implosion déflationniste des actifs et des dettes.
L’or physique, et un peu d’argent, stocké en-dehors du système bancaire,
constituera une des rares manières de préserver la richesse. Depuis le pic de
l’argent, en avril 2011, nous avons vu une baisse de 72%. L’or a, quant à
lui, « seulement » décliné de 44% depuis le pic de septembre 2011.
Dans les actions des minières aurifères, ce fut un réel massacre. Le HUI, ou
l’indice des gold bugs, a chuté de 84%, du pic de 2011 au bas
récent.
L’achat de métaux précieux ne permettra pas seulement de préserver la
richesse dans les années à venir, mais il procurera probablement un très haut
retour sur investissement. Ma cible pour l’or, lorsque nous avons investi en
2002, était déjà de 10 000 $ en monnaie d’aujourd’hui. Mais, vu
que nous aurons certainement de l’hyperinflation, le prix pourrait être
considérablement plus élevé. Cela donnerait une cible potentielle pour l’argent,
en monnaie d’aujourd’hui, de 500 $. Bien sûr, l’argent est beaucoup plus
volatile, il faut donc faire attention. Plusieurs minières d’or et d’argent
pourraient multiplier leur valeur par dix… Mais souvenez-vous que les actions
boursières ne permettent pas de préserver la richesse comme l’or ou
l’argent physique et sont donc plus risquées dans l’environnement
économique à venir.
Les prochaines années ne seront pas faciles. J’ai écrit un article,
il y a quelques années, intitulé "Les années sombres sont ici", et je crois que c’est
dorénavant imminent. Cela sera difficile pour la plupart d’entre nous. Au
moins, les quelques privilégiés qui possèdent des épargnes ont l’opportunité
de les préserver en détenant de l’or ou de l’argent physique.
Achat d’or avec Gold Broker
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