Prix de l’or en
dollars – 1 an (Thomson Reuters)
L’éditeur en chef et fondateur
de l’un des plus célèbres magazines financiers au monde et ancien candidat
aux élections présidentielles Steve Forbes vient d’émettre une mise en garde
contre les politiques monétaires laxistes de la Réserve fédérale et des
autres banques centrales, qui pourraient selon lui déclencher un « effondrement
économique ».
« Les politiques malavisées
de la Fed préparent le terrain pour une nouvelle catastrophe économique et
sociale – qui pourrait rivaliser avec la crise financière et les horreurs des
années 1930 », a-t-il dit.
Son avertissement fait suite à
une série de développements monétaires et géopolitiques qui renforcent l’utilisation
du renminbi dans le cadre du système de paiements internationaux, en tant que
devise commerciale et devise de réserve. En 2000, le dollar représentait 71%
des réserves de devises détenues par les gouvernements du monde. Aujourd’hui,
il ne représente plus que 62%, et ce pourcentage devrait continuer de
diminuer au cours de ces prochaines années.
Nous avons récemment entendu
dire que le fonds souverain d’Azerbaïdjan prévoit d’investir cette année plus
d’1,8 milliard de dollars sur le renminbi. Il s’agit là de l’un des plus gros
investissements sur la devise chinoise à jamais avoir été rendue publique –
et d’une preuve supplémentaire du déplacement du statut renminbi vers celui
de devise de réserve.
Shahmar Movsumov,
responsable du Fonds public pétrolier d’Azerbaïdjan aux 37 milliards de
dollars, a expliqué au Financial Times que son fonds espère pouvoir commencer
à investir sur la devise d’ici la fin de l’année. « Le renminbi est l’une
des devises qui gagnent actuellement de l’importance. Pourquoi donc ne pas
investir ? ».
Forbes nous met en garde
contre cette nouvelle tendance et met en avant le retour à un étalon or comme
le seul moyen d’éviter la catastrophe dans son livre intitulé Money: How the Destruction of the Dollar
Threatens the Global Economy
-- and What We Can Do
About It (McGraw Hill, mai 2014).
Selon lui, le succès
économique et la prospérité des Etats-Unis ne pourraient réapparaître que si
le dollar était de nouveau lié à l’or, et non sujet aux apports arbitraires
de liquidité de la Fed.
Son livre a été coécrit par la
très respectée Elizabeth Ames. Elle explique qu’un étalon or entraînerait une
diminution des taux d’intérêts et permettrait d’obtenir un capital moins cher
et une croissance plus rapide. Forbes ajoute que « si l’économie des
Etats-Unis enregistrait un taux de croissance identique à celui du temps de l’étalon
or, elle serait de trois fois la taille de l’économie chinoise d’aujourd’hui ».
Steve Forbes est d’avis qu’un
nouvel étalon or pourrait permettre une réduction des dépenses du
gouvernement et le rendre plus responsable. Hélas, à l’heure d’aujourd’hui,
la Fed encourage les dépenses en achetant et monétisant la dette des
Etats-Unis.
Forbes ajoute que les craintes
de voir se développer une inflation pourraient être apaisées par l’établissement
d’une caisse d’émission basée sur l’or, chose qui existe depuis plus de 150
ans. Hong Kong, le Danemark, la Lituanie et la Bulgarie utilisent une caisse
d’émission, un panier de devises, des euros et des obligations en euros ainsi
que l’or pour supporter leurs devises.
L’or n’est pas un étalon aussi
strict que le pensent certains, parce que son prix peut changer. « L’or
est bien moins rigide qu’on le pense. Il est à la fois flexible et stable. Un
étalon or ne signifie pas plus une réserve monétaire fixe que le système
métrique signifie qu’il ne doive pas exister plus d’un certain nombre de
règles ».
Les politiques d’argent facile
de la Fed nous mèneront un jour vers un effondrement économique. La hausse
des taux d’intérêts et de l’inflation mènent souvent à une crise économique.
Les économistes pensent que l’inflation n’est pas un problème aujourd’hui,
mais une fois que les trillions de dollars qui se trouvent dans les réserves
des banques viendront inonder l’économie américaine, la situation sera bien
différente.
La hausse du prix des
marchandises est le canari dans la mine du charbon de l’inflation, notamment
pour ce qui concerne les biens alimentaires.
Notons également que la Fed et
les autres banques centrales ont généré de dangereuses bulles sur les
actions, les obligations et les biens immobiliers.
La taille et la complexité de
l’économie des Etats-Unis rendent une conversion à un étalon or assez
difficile, comme l’on déjà dit les analystes. Afin de garantir les dollars
actuellement en dépôt – près de 2,7 trillions de dollars – grâce aux 261
millions d’onces d’or soi-disant détenues par le gouvernement américain, une
once d’or devrait valoir 10.000 dollars.
