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Est-ce la fin du marché haussier et d'une belle époque ?
Nous vivons dans un monde pourri jusqu'à la moelle et construit sur une dette
qui ne sera jamais remboursée. Une dette qui soutient artificiellement des
milliers de milliards de dollars d'actifs et des quadrillions
de dollars si l'on inclut les produits dérivés. L'économie prétendument la
plus puissante du monde (les États-Unis bien sûr) est tellement endettée
qu'elle doit lancer toutes sortes de guerres pour assurer sa
survie, la dernière en date étant une guerre commerciale.
Le son des tambours de guerre résonne
Chaque fois qu'une nation commence à menacer d'autres pays, c'est parce
qu'elle se trouve en position de faiblesse. La dette américaine est hors
de contrôle depuis longtemps. Les dettes fédérale, de l'État, des
entreprises, personnelle, hypothécaire, automobile, étudiante etc.,
augmentent toutes de manière exponentielle. En plus de
cela, le déficit budgétaire américain atteindra des milliers de
milliards dans un avenir prévisible. Le déficit commercial s'élevait à 600
milliards de dollars en 2017 et pourrait bientôt dépasser 1 000 milliards.
Le déclenchement de conflits est le signe d'un empire en grande
difficulté. Les guerres et les ingérences dans des pays comme l'Iran, la
Libye, l'Ukraine, la Syrie et le Yémen font partie de tout cela. La
nomination de John Bolton au poste de conseiller à la sécurité nationale de
la Maison Blanche est un autre signe que les États-Unis sont
à nouveau sur la voie de la guerre.
La régulation du système financier mondial, le protectionnisme et les
guerres commerciales sont également des mesures désespérées prises par un
pays en phase finale de déclin. Ce n'est certainement pas
une coïncidence si cette guerre commerciale a commencé juste avant le
lancement du commerce de pétrole libellé en yuans. En fin de
compte, cela entraînera la chute du dollar et un important transfert de
pouvoir de l'Ouest vers l'Est, ainsi que des prix de l'or
beaucoup plus élevés.
Il n'est pas surprenant que les pays de la Route de la soie aient acheté
des quantités importantes d'or au cours de ce siècle. Les avoirs
en or de la Russie, de la Turquie, de l'Inde et de la Chine ont été
multipliés par 7 depuis 2004, passant de 5 000 tonnes à 35 600 tonnes. La
question est de savoir combien il reste réellement des 23 000 tonnes
que les banques centrales occidentales sont censées détenir.
 
Les États-Unis blâment tout le monde
Le monde entier vit au-dessus de ses moyens, mais particulièrement les
États-Unis. Que font-ils à ce sujet ? Hors de question d'ajuster les
dépenses en fonction du budget. Ce serait beaucoup trop simple. Mieux
vaut blâmer le monde entier. C'est exactement ce que fait Trump. C'est
la faute de la Chine et du monde entier si une grande partie de
l'industrie manufacturière américaine s'est déplacée vers des pays à bas
coûts. C'est aussi à cause d'eux si les États-Unis vivent au-dessus
de leurs moyens, empruntent et dépensent plus qu'ils ne gagnent. Par
conséquent, ces méchants pays doivent être punis. C'est la raison pour
laquelle les États-Unis ont lancé une guerre commerciale. La
guerre commerciale a souvent été une mesure désespérée prise par
une économie en difficulté. Une guerre commerciale entre les deux plus grands
pays du monde entraînera incontestablement un ralentissement du commerce
international et, par conséquent, un important ralentissement de l'économie
mondiale.
La guerre commerciale de Trump et la guerre du dollar de Nixon
Donald Trump me rappelle Richard Nixon en août 1971, lorsqu'il
blâmait le monde entier pour les attaques contre le dollar. Le président
français Charles de Gaulle était assez intelligent pour voir ce qu'il se
passait et demander le paiement de la dette américaine en or. Le
dollar étant adossé au métal précieux à cette époque, les États souverains
pouvaient exiger un paiement en or. Devant l'ampleur prise par la dette
américaine et la baisse considérable des réserves d'or, Nixon abandonna
l'adossement du dollar à l'or le 15 août 1971. Ce fut le début de la fin pour
l'économie américaine et l'économie mondiale. Le commencement de
l'expansion du crédit et de l'impression monétaire qui continuent jusqu'à ce
jour. Cela a rendu une toute petite minorité très riche et a fait
crouler le reste du monde sous une dette impossible à rembourser.
La mesure désespérée de Trump pour sauver l'Amérique sonnera le
glas de l'économie américaine et mondiale. Nous pouvons faire un
parallèle avec 1971. Les États-Unis se trouvaient alors dans une
situation similaire à celle d'aujourd'hui. Les déficits augmentaient et le
dollar chutait. Quelles ont été les conséquences de la décision fatale de
Nixon ? Le dollar s'est effondré. J'étais en Suisse à l'époque et j'ai
vu le dollar chuter de 63% par rapport au franc suisse entre août 1971 et
janvier 1980. Au cours de cette même période, l'or et l'argent ont bondi.
L'or est passé de 35 $ l'once à 850 $, soit une multiplication par 24.
L'argent est passé de 1,60 $ à 50 $, soit une multiplication par 31.
Accélération de l'or et de l'argent à 32 000 $ et 500 $ ?
En appliquant les mêmes multiples (or x24, argent x31), le cours de
l'or pourrait alors atteindre 32 000 $ et l'argent 500 $. Certains
diront que la situation est aujourd'hui différente et que le point de
départ est erroné etc... Mais, à mon avis, le point de départ sera très
élevé. Les guerres commerciales auront un impact majeur sur
les papiers-monnaies et surtout sur le dollar qui est surévalué de
façon absurde et repose uniquement sur la dette. Les autres monnaies ne
seront pas pour autant en meilleure posture. Nous sommes maintenant à un
point d'inflexion qui entraînera une chute rapide du dollar et une montée en
flèche de l'or et de l'argent.
Deutsche Bank en difficulté - encore
L'économie fragile et surendettée n'a besoin que d'un dernier petit flocon
de neige pour déclencher l'inévitable avalanche. On blâmera la guerre
commerciale pour la chute de l'économie mondiale. Bien que les guerres
commerciales et le protectionnisme soient sources de problèmes, ce n'est
certainement pas la cause du désastre à venir. Ce n'est qu'un catalyseur pour
quelque chose d'inévitable. La question est de savoir quel système bancaire
sera mis sous pression en premier. Nous savons que les banques du sud de
l'Europe sont au plus mal, ce qui exerce une pression énorme sur la BCE
et la plus grande banque de la zone euro, Deutsche Bank - DB. Le
rapport cours/valeur comptable est maintenant de 38%. De toute
évidence, le marché ne croit pas que les actifs sont évalués correctement.
Comment pourraient-ils être avec un portefeuille de dérivés d'au moins 47
000 milliards d'euros, soit 15 fois le PIB allemand ? "Trop grosse pour
faire faillite", la banque s'éffondrera certainement un jour.
Mais seulement après que la BCE et la Bundesbank auront tué l'euro en
imprimant des quantités illimitées de monnaie et créé de l'hyperinflation.
La plus grande destruction de richesse de l'histoire
La plus grande destruction de richesse de l'histoire a commencé et durera
plusieurs années. Ce sera un choc pour tous les investisseurs qui
ont été sauvés par les banques centrales pendant des décennies. Cette
fois, l'impression monétaire n'aura aucun effet. Les banques centrales
tenteront d'abaisser les taux, mais cela ne fonctionnera pas car elles
perdront le contrôle du marché de la dette. Les taux d'intérêt atteindront au
moins les niveaux des années 1970 et du début des années 1980 (10-20%). Ils
pourraient même monter plus haut en cas de défaut de paiement des
débiteurs.
Très peu de gens sont préparés pour les chocs à venir
La crise à venir peut être directement comparée à celle des années 1970,
après que Nixon ait mis fin à la convertibilité du dollar en or.
J'ai déménagé au Royaume-Uni en 1972 et je me souviens des effets sur
l'économie. Il y a eu un contrôle des prix et des salaires (qui a échoué),
un rationnement du carburant, une grève des mineurs de charbon et une
semaine de trois jours, ce qui signifie que les magasins et les bureaux
n'avaient de l'électricité que pendant trois jours. J'avais obtenu des
actions dans l'entreprise qui m'employait, à 1,30 £ en 1972. En 1974, le
cours de l'action était de 10 pence. L'entreprise se portait bien, mais les
marchés se sont effondrés. Le taux d'intérêt sur ma première hypothèque
était de 21% pour une période donnée. Qui pourrait surmonter cela
aujourd'hui ? De nombreux pays européens ont un taux hypothécaire d'environ
1%. Les actions se sont effondrées dans les années 1970, de même que la
livre et le dollar. Mais l'or a explosé à la hausse, comme je l'ai décrit
plus haut.
L'expérienceacquisedurantcesannées m'a enseigné un certain nombre de
leçons. Très peu d'investisseurs ou de gens ordinaires qui vivent et
travaillent aujourd'hui ont vécu un grave ralentissement économique. Le
légendaire Richard Russell (Dow Theory Letters) a parlé de la dépression
qu'il a traversée à New York. Cette expérience a eu une valeur inestimable
pour son incroyable sagesse dans les marchés, l'investissement et la
vie.
Il y a de nombreuses similitudes entre les années 1970 et
l'époque actuelle. La plupart des gens diront que c'est différent
aujourd'hui. Mais ces personnes n'ont pas l'expérience nécessaire d'une
longue vie et d'événements graves.
Dans un récent article, j'annonçais que les actions
avaient atteint un plus haut et qu'un effondrement du dollar et une
flambée des métaux précieux étaient imminents. Cela semble être sur la
bonne voie.
Être prêt pour les changements importants
Nous sommes à la veille d'un tournant majeur dans l'économie mondiale.
Pour les très rares personnes qui ont des actifs à protéger, le moment est
venu de sortir des bulles d'actifs, comme je le recommande depuis longtemps.
Il est également temps de détenir de l'or et de l'argent physique comme
assurance pour son patrimoine. Les métaux précieux iront aux niveaux
indiqués ci-dessus, voire plus haut avec l'hyperinflation.
Pour les autres, rappelez-vous que vous pourriez acheter 1 gramme d'or par
mois, ou plus, ce qui coûte aujourd'hui 43 $. Au fil du temps, cela vous
permettra d'accumuler un important pécule.
Mais votre soutien le plus important sera votre cercle familial et d'amis.
En période de crise, c'est absolument essentiel.
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