On perd un temps fou à se demander ce que fera ou ne fera pas la Fed, ou
encore à analyser les dernières statistiques économiques. Très peu de gens
réfléchissent par eux-mêmes et réalisent l’évidence. Cette évidence étant que
la dette, qui grimpe de manière exponentielle depuis 40 ans, a débuté sa
phase parabolique en 2006, alors que Ben Bernanke a été nommé à la tête de la
Fed. Nous n’avons pas à nous demander ce que feront les banques centrales,
parce qu’il est certain qu’elles se lanceront bientôt dans l’impression
monétaire illimitée pour parachever l'augmentation parabolique de la dette.
Cela signifie que nous entamons une phase hyperinflationniste aux
États-Unis et dans plusieurs autres pays. Et ça débutera en 2014. Quel en
sera l’élément déclencheur? La réponse est simple : la chute du dollar
US.
L’hyperinflation est un événement lié aux devises. Elle ne survient pas en
tant que résultat d’une augmentation de la demande, mais bien en tant que
conséquence inévitable d’une devise qui s’effondre. Quand un pays, pendant
longtemps, vit au-dessus de ses moyens et imprime de l’argent qu’il ne pourra
jamais rembourser, cela amène les autres pays à le punir, lui et sa monnaie.
Cela avait pris plus de 200 ans pour que les États-Unis atteignent une dette
de $8,000 milliards. Depuis que Bernanke est président de la Fed (2006), la
dette des États-Unis a plus que doublé, à $17,000 milliards. Tout un
« fait d’armes » qui marque le début de l'augmentation parabolique
de la dette des États-Unis, non pas par des dizaines de milliards, mais par
des centaines de milliards de dollars. La situation est la même que celle de
la République de Weimar ou du Zimbabwe, et elle est la conséquence tout à
fait naturelle de ce qui se passe actuellement.
L’euro a grimpé de 8% par rapport au dollar depuis juillet, et de plus de
65% depuis 2000. Alors, même face à une devise faible, le dollar perd du
terrain rapidement. Et en termes réels, c’est-à-dire l’or, le dollar a perdu
98% de sa valeur depuis la création de la Fed en 1913.
La chute du dollar a commencée, et elle s'accélérera dans les mois à venir
et en 2014.
Il n'y a jamais dans l’histoire une situation où la plupart des économies
majeures ont été dans le même pétrin en même temps. Le Japon est un cas
désespéré, avec un ratio dette/PIB de 200% et une population vieillissante
(et ce vieillissement accélère). La Chine souffre d’une immense bulle de
crédit. La plupart des pays d’Europe sont très endettés, le chômage y est en
hausse, et leurs structures sociales les rendent très peu compétitifs. Il n’y
a aucun pays qui pourrait sauver tous ces gouvernements endettés. Ajoutez à
cela un système bancaire qui est toujours saturé de dette toxique et qui a
surutilisé l’effet de levier, et vous avez les ingrédients parfaits pour
amener la fin d’un cycle économique majeur dans le monde.
Pour les quelques investisseurs qui ont la chance d’avoir des économies à
protéger, l’or physique (stocké en-dehors du système bancaire) reflétera
parfaitement la chute du dollar et des autres devises en grimpant de manière
parabolique dans les années à venir.
Source
Egon von Greyerz - Fondateur de Goldswitzerland.com (Mattherhorn
Asset Management) / Membre du conseil d'administration de Goldbroker.com
Twitter : @GoldSwitzerland
Goldbroker.com sur Twitter et Facebook
