Les tabous ont pour objectif
d’éviter la destruction. Ceux qui ne respectent pas les tabous d’une culture
mettent en danger son identité.
La négligence des tabous porte
donc à l’autodestruction ou à la destruction.
Voici les raisons pour
lesquelles le prix de l’argent finira par voir son prix grimper.
1. Le prix de l’argent
ajusté à l’inflation a encore beaucoup de chemin à faire
L'un des indices du potentiel
de l’argent est son prix ajusté à l’inflation. J’ai demandé à John Williams,
de chez Shadow Stats, de calculer le prix de
l’argent en dollars de juin 2014 (les chiffres de juillet ne sont pas encore
disponibles).
Vous le trouverez ci-dessous
ajusté à l’IPC mesuré par le Bureau des statistiques, ainsi qu’ajusté par
Shadow Stats à l’IPC de 1980 (la formule de l’IPC a
depuis été ajustée à de nombreuses reprises afin de maintenir le taux
d’inflation officiel aussi bas que possible).
Le pic à 48 dollars enregistré
en avril 2011 était moitié moins élevé que le prix de l’argent ajusté à
l’inflation de janvier 1980, selon le calcul actuel de l’IPC. En utilisant
l’IPC de 1980 pour mesurer l’inflation, le prix de l’argent devrait aujourd’hui
être supérieur à 470 dollars pour battre ce record.
2. Prix de l’argent et
coût de production
Les producteurs ont été forcés
de réduire leurs coûts suite à l’effondrement du prix de l’argent survenu
l’année dernière. Certains y sont mieux parvenus que d’autres, mais les
marges ont été réduites.
Bien que 75% de l’argent
disponible soit le sous-produit d’autres activités d’extraction minière, les
prix sont déterminés en fonction de la marge. Si une mine ne peut pas
enregistrer de profits ou qu’un nouveau projet ne peut pas tirer de profits
aux prix actuels, la baisse de production qui en découle sert de catalyseur
pour une hausse de prix. De plus, la réduction des coûts enregistrée
récemment est également liée à la réduction des budgets d’opération, ce qui
affectera la disponibilité d’argent future.
3. Des inventaires limités
De nombreuses entités
possèdent de l’argent physique, et plus encore lorsque la monnaie américaine
contenait de l’argent. Puisque toutes les pièces américaines destinées à la
circulation sont composées depuis des décennies déjà de métaux de base, le
besoin de posséder des inventaires d’argent est aujourd’hui moins important.
Mais ce graphique nous montre à quel point ses inventaires sont limités.
4. La conclusion du
marché baissier
Ces six dernières décennies de
marché baissier nous montrent que le nôtre touche à sa fin. La ligne noire
représente le déclin du prix de l’argent depuis avril 2011 jusqu’au 8 août
2914.
Les données historiques
suggèrent qu’acheter de l’argent aujourd’hui constitue un investissement à
faible risque.
5. L’argent est peu
cher par rapport aux autres ressources
Voyez où se situe l’argent par
rapport aux autres métaux précieux et à certains métaux de base.
Seul le nickel est plus
éloigné de son record historique que l’argent.
6. Une participation
très faible du public
Un autre indicateur du
potentiel de l’argent est la part de richesse financière globale qu’il
représente, en comparaison à ce même pourcentage alors que son prix
avoisinait les 50 dollars en 1980.
Malgré une demande importante
en métal physique, l’argent ne représente que 0,01% de la richesse financière
globale, 1/25e de son niveau de 1980. Même la hausse de prix
enregistrée en 2011 n’est rien en comparaison.
L’argent a la capacité de
gagner de l’importance dans les portefeuilles d’investissement.
7. Attention à la Chine !
Et ce n’est pas que l’or qui
se déplace d’ouest en est.
Les volumes ont beaucoup
augmenté sur le marché de l’argent l’année dernière, notamment en conséquence
de l’ouverture d’un négoce de nuit par le Shanghai Futures Exchange (SHFE).
Le SHFE a pris la place du
Comex pour devenir le plus gros marché de contrats à terme pour l’argent. L’année
dernière, il représentait 48,6% des volumes globaux. Le Comex est en déclin,
et est passé d’une part de marché de 93,4% en 2001 à moins de la moitié
aujourd’hui.
Voilà qui a mené à un déclin
des inventaires d’argent sur le SHFE. Bien qu’une majorité des contrats à
terme sur l’or et l’argent soient réglés en liquide sur le Comex, sur le
SHFE, ils sont réglés en métaux physiques, ce qui a entraîné une importante
diminution des inventaires d’argent.
Le prix actuel de l’argent
devrait être perçu comme une opportunité d’achat sur le long terme. Ce
pourrait être notre dernière chance d’acheter à un prix si peu élevé.
