Lors d’une interview de Turd
Ferguson il y a quelques mois sur www.tfmetals.com, il a expliqué que « l’or n’avait
encore jamais eu autant de valeur qu’aujourd’hui ». C’est
on-ne-peut-plus vrai, et j’aimerais vous l’expliquer par étapes, parce que
d’un point de vue historique, il n’existe aucune comparaison à ce qui se
passe aujourd’hui.
Je pense qu’il vaut mieux
commencer par répondre à ceux qui pensent que Turd ait tort parce qu’ils ont
payé 1.700 dollars pour leur or et sont aujourd’hui assis sur des pertes.
Effectivement, du point de vue de ce que l’or peut rapporter, il est
aujourd’hui en baisse. Si vous vendiez aujourd’hui votre or contre un bien
immobilier, il vous faudrait plus d’onces aujourd’hui qu’il y a deux ou trois
ans.
Mais Turd parle de valeur. Et du
jour présent. J’ai parlé de cet article à mon mentor, et lui-même m’a répondu
« très bonne idée, mais je doute que ce soit vrai ». Il m’a ensuite
cité quelques exemples tels que la France révolutionnaire ou l’Allemagne
d’avant et pendant la seconde guerre mondiale. Il a peut-être raison pour ce
qui concerne un Français de 1790 ou encore un Juif allemand dans les années
1940, mais à la manière d’un petit morveux aimant taquiner son professeur, je
me suis senti obligé de pointer du doigt l’évidence. Dans ces deux exemples,
seuls les Français et les Juifs allemands sont concernés. Aujourd’hui, tout
le monde, aux quatre coins de la Terre, est affecté d’une manière ou d’une
autre, en raison du rôle global et de la portée du dollar. Pour ce qui est de
la valeur, tout n’est question que de préservation. L’or est la seule monnaie
qui ait su conserver sa valeur au fil des temps. Il est la seule monnaie qui
ne puisse faire l’objet d’un défaut, et la seule monnaie qui ne puisse être
dévaluée (bien que les banques centrales aient toujours tenté d’en réduire la
valeur).
Pour aller encore plus loin,
malgré le nombre de pays qui tentent de s’en dissocier, le dollar demeure une
devise de réserve internationale plus répandue que n’importe laquelle avant
lui (à l’exception seule de l’or). Le dollar est conservé dans les
« réserves » des banques centrales et des Trésors du monde. Tout
« changement » de la valeur du dollar pour le meilleur ou pour le
pire affecte directement ou indirectement plus de pays, plus d’institutions
et plus de gens que n’importe quelle devise de réserve avant lui. Nous vivons
dans un monde où, pour ainsi dire, tout le monde couche avec tout le monde.
Nous vivons dans un monde où l’information est rendue disponible
instantanément à n’importe quel endroit de la planète. Le moindre hoquet fait
le tour du monde en moins de 24 heures. Ce que j’essaie de dire ici, c’est
que bien qu’il ait autrefois fallu des années pour que la dévaluation de la
devise hollandaise ou espagnole se fasse ressentir autour du monde il y a 300
ou 400 ans, il ne faut plus aujourd’hui que quelques minutes ou secondes.
Ce qu’a tenté d’expliquer Turd
Ferguson, c’est que le scénario actuel comporte un risque plus important (et
pas seulement financier) que n’importe quel autre scénario au cours de
l’Histoire. Un risque lié au dollar, Bien évidemment. Mais la vérité, c’est
que tout représente un risque. Jamais auparavant le monde n’a été aussi
endetté qu’aujourd’hui. Jamais les banques centrales n’ont auparavant été
plus endettées, et jamais les bilans des institutions financières du monde
n’ont été aussi gonflés. Jamais auparavant les Trésors du monde n’ont été tant
insolvables. Jamais auparavant les prix des actions n’ont été si élevés, les
rendements si bas et les ratios financiers si faibles. Les ratios
cours/bénéfices et des prix des maisons par rapport aux loyers n’ont jamais
été où ils se trouvent aujourd’hui. Les produits dérivés n’avaient encore
jamais existé, et les règles n’avaient encore jamais été aussi modifiées
qu’aujourd’hui. Réfléchissez-y. Les banques ont-elles déjà auparavant été
autorisées à suspendre l’évaluation de valeurs marché ou à ne pas rapporter
leurs pertes pour des raisons de sécurité financière ? Ne me dîtes pas
que c’était chose commune pour les régimes communistes, parce qu’ils
n’existent plus aujourd’hui, et n’ont jamais été au centre de quoi que ce
soit. L’Union soviétique a choisi de falsifier ses chiffres économiques, de
modifier la réalité et de vivre sous des « lois » appliquées à certains
et non à d’autres. Voyez où cela l’a menée.
Si vous comprenez que le risque
n’a jamais été plus important qu’aujourd’hui, alors vous comprenez que l’or
n’a jamais eu autant de valeur qu’aujourd’hui. Voyez les choses ainsi. Si
vous étiez absolument certain qu’un incendie ou une inondation allait
détruire votre domicile, quelle valeur accorderiez-vous à votre
assurance ? Seriez-vous dévasté si vous aviez versé un premium sur votre
assurance mais que l’incendie ou l’inondation mettait plus d’une année à se
présenter ? Annuleriez-vous votre assurance en fin d’année, en sachant
qu’un désastre finirait par se présenter, tout en vous disant « Je ne
referai plus jamais ça, j’ai perdu de l’argent » ?
Voyez-vous où je veux en
venir ? Mathématiquement, notre système de devises fiduciaires est
certain d’échouer. Notre système qui veut que la dette représente la
croissance est certain d’échouer. Ce n’est pas l’opinion de Bill Holter, mais
un fait mathématique. L’incendie ou l’inondation mentionnés plus haut ne
peuvent peut-être pas être anticipés avec exactitude. Mais ce n’est pas le
cas de notre système monétaire. Nous savons avec exactitude qu’il finira par
s’effondrer. Nous ne savons simplement pas quand. C’est cette variable
inconnue qui en décourage beaucoup. Mais le « quand » n’a aucune
importance. Ce qui importe, c’est que vous soyez prêt… ou pas.
Nous savons que les banques
centrales ont toutes les raisons du monde de vouloir supprimer le prix de
l’or. Il est arrivé plusieurs fois que la moitié de la production du monde
soit vendue en moins de deux jours ouvrables. Il est évident que des actions
aient été prises pour en supprimer le prix. Pouvons-nous y faire quoi que ce
soit ? Les régulateurs y feront-ils quoi que ce soit ? Bien sûr que
non. Mais si vous comprenez le risque d’effondrement financier qui existe
aujourd’hui, alors vous comprenez qu’une assurance n’a jamais été plus
nécessaire. Ce risque se fera ultimement ressentir au travers de l’échec de
ce que nous connaissons comme monnaie. Si vous êtes intéressé à l’Histoire et
comprenez ce qui a toujours été utilisé comme assurance financière depuis la
nuit des temps, alors vous comprenez ce que signifie « l’or n’a jamais
eu autant de valeur qu’aujourd’hui ». Il ne s’agit pas de science
infuse, de propos divinatoires ou d’opinions personnelles, simplement de
logique à la 2+2=4. Défiez-la à vos propres risques !
