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La Turquie, l'Ukraine et la République du Kirghizistan viennent
à nouveau d'augmenter leurs réserves d'or.
En juillet, la Russie a acheté sa plus importante
quantité d'or depuis octobre, dans le même temps que le
Kazakhstan augmentait ses réserves pour le douzième mois
consécutif.
Selon des données publiées sur le site internet de
Bloomberg et tirées de rapports du FMI, les actifs en or de la Russie ont
augmenté le mois dernier de 18,6 tonnes pour atteindre 936,6 tonnes,
et les réserves du Kazakhstan de 1,4 tonne pour atteindre 103 tonnes
sur la même période.
Les réserves d'or des deux pays auraient atteint leur niveau le
plus important depuis 1993.
La Turquie, l'Ukraine et la République du Kirghizistan ont également
augmenté leurs réserves d'or en juillet, dans le même
temps que le Mexique et le Guatemala réduisaient les leurs.
Réserves d'or des banques centrales en
millions d'onces
L'Ukraine a acquis 0,2 tonne d'or en juillet, dans le même temps
que la République du Kirghizistan achetait 0,1 tonne d'or et que les
réserves de la Turquie augmentaient de 44,7 tonnes pour atteindre
288,9 tonnes.
L'or représente désormais 9,2% des réserves de
devises totales de la Russie et 16% de celles du Kazakhstan, selon le Conseil
Mondial de l'Or.
Réserves de devises des banques centrales
moins or, en millions de DTR
L’or représente plus de 70% des réserves des
Etats-Unis et de l'Allemagne - qui possèdent les plus importantes
réserves d'or de la planète - contre moins de 2% pour la Chine.
Les banques centrales ont augmenté la part d’or de leurs
réserves en raison du très important niveau de risque
monétaire et systémique. Beaucoup d’entre elles
s'inquiètent en effet de l'avenir du dollar, de l'euro, et de la livre
sterling.
Les pays du monde ont acheté 254,2 tonnes d'or au cours de la
première moitié de l'année 2012 et ce chiffre devrait
atteindre 500 tonnes d'ici la fin de l'année.
Au cours de ces 50 dernières années et malgré
l'augmentation de la masse monétaire globale et de la taille des
réserves de devises internationales, les banques centrales ont
été des vendeuses d'or.
Ainsi, il est fort possible que le passage des banques centrales d’un
rôle de vendeuses à un rôle d'acheteuses d'or soit une
transformation de long terme, capable d'apporter un support fondamental au
marché.
Leurs achats d'or sont liés aux importants risques
systémiques et monétaires actuels et à leur besoin de
diversifier leurs réserves de devises étrangères. Et ces
risques ne semblent pas sur le point de s'apaiser.
La Chine continue d'accumuler de l'or et de diversifier ses
réserves de devises de 3,24 trillions de dollars.
En comparaison avec ses réserves totales de devises
étrangères, l'or de la Chine ne représente qu'un
très petit pourcentage – moins de 2%. Les Etats-Unis,
l'Allemagne, la France et l'Italie disposent de réserves d'or
s'élevant à plus de 70% de leurs réserves totales.
Les achats d'or non-déclarés de la Chine sont
l'éléphant dans la boutique de porcelaine qu'est le
marché de l'or. La banque centrale de Chine se montre peu loquace
quand il s’agit de parler de ses achats de métal jaune.
Au cours de ces prochains mois, nous pouvons nous attendre à ce
que la Chine annonce avoir doublé ses réserves d'or pour les
porter à plus de 2000 tonnes. Une telle annonce pourrait faire
trembler les marchés et pousser le prix de l'or à la hausse,
comme l'ont fait ses déclarations d'avril 2009 qui ont surpris
même les analystes les plus informés du marché de l'or.
La banque centrale de Chine ne déclare pas ses achats d'or
à l'avance au risque d'en faire flamber le prix et d'entraîner
la dévaluation de ses réserves de devises
étrangères.
La Chine tente de porter le yuan au rang de devise alternative de
référence internationale, c'est pourquoi il lui est
nécessaire d'accumuler de très importantes quantités
d'or.
Mark
O’Byrne
Goldcore
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