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Californication est un titre des Red Hot Chili Peppers
qui date de 1999, dont les paroles font majoritairement référence aux images
folles, irréalistes et impossibles que nous vend Hollywood.
« Space may be the
final frontier but it's made in a Hollywood basement. »
Quantifornication est le terme que j’ai moi-même inventé
pour décrire ce que nous vend la Réserve fédérale – un rêve fiduciaire
irréaliste selon lequel les politiques monétaires employées aujourd’hui
pourront régler tous nos problèmes économiques.
Dans le film Matrix,
Morpheus demande à Neo de faire un choix : s’il choisit la pilule bleue,
il se rendormira, inconscient de la vérité ; s’il choisit la pilule
rouge, il se réveillera et deviendra conscient de l’illusion créée par
l’entité IA et vendue aux humains dans leur monde onirique.
La pilule bleue
La pilule rouge
 
Le taux de participation à la
force de travail est le nombre de personnes employées et de personnes sans
emploi à la recherche d’un travail en termes de pourcentage de la population
des plus de 16 ans.
Le produit intérieur brut réel –
la valeur des biens et services produits par l’économie d’une nation moins la
valeur des biens et services utilisés dans le processus de production,
ajustée à l’évolution des prix.
La classe moyenne s’est trouvée
réduite pour ne plus représenter que la moitié de la population américaine
pour la première fois depuis des décennies. De plus en plus d’individus se
déplacent vers les extrêmes, au-dessus comme en-dessous de la classe moyenne.
Le rapport sur la séparation des
richesses à l’échelle globale publié par Allianz en 2015 surnomme les
Etats-Unis les « Etats désunis d’Amérique », parce que l’inégalité
des richesses y est plus importante encore que l’inégalité des revenus.
Allianz a calculé le coefficient
de Gini de chaque pays – une mesure de l’inégalité variant de 0 à 100, où 0
signifie l’égalité absolue, et 100 l’égalité absolue, c’est-à-dire qu’une
seule personne possède toutes les richesses. Allianz place les Etats-Unis en
tête du palmarès de l’inégalité des richesses, avec 80,56 – ce qui montre une
forte concentration des richesses entre les mains d’une poignée d’individus.
Lorsque l’OCDE s’est penchée sur
l’inégalité des revenus, elle a découvert que les Etats-Unis enregistraient
le quatrième coefficient de Gini, avec 0,40, après la Turquie, le Mexique et
le Chili.
Supplemental Nutrition
Assistance Program
(SNAP). Le recours aux coupons repas a récemment atteint des records, et a
gagné 78% au cours de ces dix dernières années.
La Réserve fédérale a mis fin à
son programme
de quantifornication en 2014.
Le S&P a plus de doublé
depuis 2009. Le Dow Jones a quant à lui triplé sur la période.
Les programmes de rachat
d’actions, alimentés par les emprunts des directeurs sur le marché des
obligations, ont soutenu le marché depuis que la Réserve fédérale a cessé
d’injecter de l’argent dans le système.
Voici un intéressant paragraphe
concernant les rachats d’actions, publié sur Wolf Street par Wolf
Richter :
« Les rachats d’actions
ont joué un rôle clé dans la machinerie de gestion financière de Wall Street.
Ils dissimulent les effets dilutifs des programmes de rémunérations à base
d’actions et des fusions et acquisitions basées sur les actions. Ils gonflent
les revenus par action en réduisant le nombre d’actions en circulation. Les
annonces de rachats ont enregistré un important déclin, qui n’a pas encore
été pris en compte par le marché. Les vagues de rachats précédentes
continuent pour le moment de soutenir le S&P 500. Mais graduellement, ce
déclin des rachats annoncés se traduira en un déclin des rachats
effectués. » - Share-Buyback
Announcements Plunge, Stocks Risk Getting Clocked
La grande ruée vers l’or
Vous pensez que les banques
centrales, les acheteurs d’or physique et les acheteurs d’ETF sur les métaux
précieux ont compris quelque chose d’important ?
« Les données publiées
par le Conseil mondial de l’or montrent que les banques centrales ont acheté
un total net de 45 tonnes d’or au cours du premier trimestre. Selon
l’économiste de Capital Economics, Simona Gambarini, la demande des banques
centrales au premier trimestre a augmenté de 28% sur un an.
Parmi les acheteurs, la
Russie (+46 tonnes), la Chine (+35 tonnes), et le Kazakhstan (+7 tonnes) ont
été les plus actifs. Quant à la raison de ces achats d’or par les banques
centrales, voici ce que nous indique la firme :
La raison principale pour
laquelle les banques centrales continuent d’acheter de l’or est leur volonté
de se diversifier hors du dollar. Certaines cherchent également à se protéger
de la volatilité des devises en général. Historiquement, l’or est inversement
corrélé au dollar, le principal actif détenu par les banques centrales du
monde, ce qui en fait une couverture efficace contre la faiblesse du dollar.
L’or tend également à ne pas être corrélé aux actifs de réserve traditionnels
ou alternatifs, tels que les obligations gouvernementales. »
Jonathan Garber, China
Destroys the Dollar, Business Insider
Conclusion
Êtes-vous plutôt pilule bleue,
ou pilule rouge ?
Les rivages de la réalité sont
bien plus rocailleux que ce que voudraient nous faire croire nos maîtres
politiques et les médias grand public.
La fin de la quantifornication
de la Fed, la fin des rachats d’actions et la propriété d’or devraient tous
se trouver sur votre radar.
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