La Russie a repris ses achats d’or
au mois de janvier, avec un million d’onces achetées sur le mois, soit un
total de 37 tonnes d’or.
Cette hausse des réserves d’or
de la Russie est survenue après que le pays n’a pas acheté une seule once de
métal jaune au mois de décembre – une décision perçue comme un rameau d’olivier
tendu aux Etats-Unis et à l’administration de Trump.
Elle est aussi survenue après
que la Russie a accéléré ses achats d’or au cours des derniers mois de la
présidence d’Obama. Le mois d’octobre 2016 a vu les réserves d’or du pays
grimper d’1,3 millions d’onces, ou de 48 tonnes - les plus gros
achats d'or mensuels de la Russie depuis 1998, et donc depuis le début du
siècle.
Le mois de novembre 2016 a vu
les réserves d’or russes gagner un million d’onces supplémentaires. Certains
analystes ont perçu ces achats comme un « cadeau de départ » offert
par Poutine et la Russie à Obama et aux élites financières des Etats-Unis.
Sur la seule année 2016, les
réserves d’or russes ont gagné 199,1 tonnes.
Les inquiétudes quant au risque
systémique, aux guerres des monnaies et à la dévaluation du dollar, de l’euro
et des autres devises majeures ont poussé les banques centrales de certains
pays, tels que la Russie et la Chine, à diversifier leurs réserves sur l’or.
Beaucoup pensaient en 2013, 2014
et 2015 que les problèmes financiers de la Russie et la dépréciation du
rouble forceraient le pays à vendre une partie de ses réserves d’or. J’ai
moi-même expliqué à l’époque sur Bloomberg
TV qu’un tel scénario était peu probable, et que la Russie aurait
bien plus de chances de vendre une partie de ses dollars et de ses euros, et
de continuer de diversifier ses réserves sur l’or.
La Russie continue d’acheter de
l’or physique depuis l’aube de la crise financière, et est désormais le
sixième plus gros propriétaire d’or du monde – après les Etats-Unis, l’Allemagne,
l’Italie, la France et le FMI.
La diversification monétaire de
la Russie s’est accélérée au cours de la crise financière et ces dernières
années. Elle a plus de triplé ses réserves d’or depuis 2005, et ces dernières
sont désormais au plus haut depuis 1993.
Il est pourtant bon de noter que
les réserves d’or de certains pays comme le Liban, l’Egypte, le Laos, le
Pakistan, le Kazakhstan et la Turquie représentent une proportion plus
importante de leurs réserves totales que celles de la Russie – ce qui suggère
que la récente tendance devrait se poursuivre, notamment si les relations
entre la Russie, les Etats-Unis de Trump, l’Union européenne et l’OTAN se
détérioraient au cours des mois à venir.
La Russie accorde une grande
importance stratégique à ses réserves d’or. Le Président Poutine et le
Premier ministre Medvedev ont tous deux été photographiés à plusieurs occasions
avec entre les mains des pièces et barres d’or. En mai 2015, nous avons vus
que la banque centrale russe perçoit l’or comme une
garantie à 100% contre les risques légaux et politiques.
Les investisseurs conscients du
risque qui se présente aujourd’hui devraient suivre l’exemple établi par la
Russie et allouer du capital aux barres et pièces
d'or.
