Vous me connaissez
certainement pour être un grand amateur de l’or, image que je dois à mon idée
que l’or représente le meilleur actif de protection contre le déclin prolongé
du dollar.
Ces derniers temps, les métaux
précieux n’ont cessé de chuter, et j’ai été appelé à plusieurs reprises à
venir défendre les perspectives d’avenir de l’or dans les médias. Bien que je
sois certain que l’or finira par rebondir d’ici peu, je suis persuadé que les
investisseurs passent à côté d’une opportunité plus grande encore :
l’argent.
L’argent est la
monnaie du peuple
Après quelques générations
d’utilisation d’une devise purement fiduciaire aux Etats-Unis, beaucoup ont
oublié que la monnaie était autrefois soutenue par quelque chose de valeur –
l’or et l’argent. Ce n’est qu’à partir de 1965 que les Etats-Unis ont cessé de
frapper des dimes et des quarters composés de 90%
d’argent. Le dollar est resté soutenu par l’or jusqu’en 1971.
Malgré l’omniprésence de la
monnaie fiduciaire, de plus en plus nombreux sont ceux qui autour du monde
réalisent les dangers représentés par la devise papier et se tournent vers
l’épargne en or et en argent. L’argent est particulièrement efficace en
raison de son faible ratio valeur-poids. Une demi-once
d’argent peut vous acheter votre dîner. Une demi-once
d’or peut vous acheter votre dîner et celui de 60 de vos amis les plus
proches. C’est pourquoi des siècles durant, l’or a été considéré comme étant
la monnaie des rois, et l’argent comme la monnaie du peuple.
Il n’est pas difficile de
comprendre l’importance d’un moyen d’échange stable à l’échelle de la planète
– regardez la crise bancaire à Chypre ou les marchés de troc qui évoluent
spontanément dans des nations économiquement dévastées telles que l’Argentine
et la Grèce. Ce sont des endroits dans lesquels avoir de l’or ou de l’argent
plutôt que des billets de banque peut permettre de garder sa famille bien
nourrie plutôt que d’avoir à mendier.
Les nations développées
ouvrent les yeux face à cette réalité, ce qui s’est traduit par des records
de vente d’argent par la Monnaie des Etats-Unis et d’autres producteurs de
pièces, ce malgré la correction de son prix au comptant. Cette demande en
investissement offre un support au prix de l’argent et permettra de le
rétablir en tant que forme de monnaie universelle.
Une demande
industrielle en hausse
L'argent est le meilleur
conducteur de chaleur et d'électricité qui soit. Il a également des
propriétés antibactériennes. Ces propriétés font de l’argent un composant
indispensable dans de nombreux secteurs industriels et technologiques.
Cette demande industrielle
s’est beaucoup transformée depuis le début du siècle, à mesure que la demande
en films photographiques a été remplacée par de nouvelles technologies telles
que l’énergie photovoltaïque. L’évolution des applications industrielles de
l’argent est sans fin. Chaque année, de nouvelles applications sont
découvertes.
Malgré une récente chute de la
demande en argent industriel en raison de la volatilité de son prix à
l’échelle globale, les lois fondamentales des industries consommatrices
d’argent ont beaucoup à promettre. The Powerful Case for Silver
aborde en détails les applications technologiques de l’argent telles que le
nano-argent et démontre pourquoi l’industrie devrait voir sa demande
augmenter au fil du temps.
Un métal sous-évalué
par rapport à l’or
Pendant presque toute
l’Histoire de l’Humanité, les prix de l’or et de l’argent ont été liés l’un à
l’autre. On estime les quantités d’argent disponibles sous la surface de la
Terre à près de 19 fois les quantités d’or qui y sont enfouies, et les quantités
d’argent jamais extraites du sol ne sont que 11,2 fois plus importantes que
celles de l’or. Aujourd’hui, le ratio de prix or :argent
est d’environ 65 :1. Ce ratio est bien loin de refléter la rareté des
métaux et le ratio historique de 12 à 16 :1.
Pour comprendre pourquoi
l’argent est sous-évalué par le marché, il est important de retracer
l’histoire des deux métaux précieux. Au cours de ces deux derniers siècles, à
mesure que les marchés mondiaux ont été détachés de leur soutien monétaire,
des tentatives de fixation de ratios de change ont d’abord fait fuir l’argent
avant d’en inonder les marchés. Une fois que les deux métaux ont été retirés
de la circulation, l’investissement en métaux précieux s’est limité à
l’épargne – un rôle auquel se prête plus l’or.
A mesure que le système de
devises fiduciaires s’effondre autour de nous, les métaux précieux devraient
ré-entrer en circulation, et l’argent devrait à nouveau se voir évalué en son
avantage. Bien que les deux métaux devraient se
trouver grandement appréciés, l’argent pourrait voir son prix grimper bien
plus rapidement jusqu’à ce que son ratio historique avec l’or soit rétabli.
Pour
élaborer mon opinion, j’ai compilé un rapport spécial intitulé The Powerful Case for Silver, et
qui est disponible sur www.schiffsilver.com. Ce rapport de 14 pages
contient une analyse détaillée de ce que je pense être les arguments les plus
solides en faveur du métal blanc. Vous trouverez ci-dessous un résumé des
éléments clés développés dans mon rapport.
