|
Alors que la plus grande destruction de richesse de l'histoire se profile
à l'horizon, il serait opportun de suivre la sagesse d'un des plus grands
philosophes grecs, Platon (428-348 av. J.-C.) :
"La plus grande richesse est de vivre heureux avec le peu que
l'on a."
C'est une leçon que beaucoup d'entre nous apprendront à leurs dépens dans
les prochaines années. Nous arrivons à la fin d'une ère qui a créé une
richesse irréelle pour quelques-uns et une dette massive pour une grande
partie de la planète. Lorsque les bulles des actions, obligations, biens
immobiliers et autres actifs financiers implosent, ainsi que la dette qui les
a alimenté, des centaines milliards de dollars vont tout simplement
disparaître à jamais. Les conséquences seront dévastatrices.
Nous venons avec rien et repartirons avec rien
Il est intéressant de noter que peu de personnes, surtout en Occident,
écoutent les sages paroles de Platon. Nous arrivons tous au monde seuls, avec
absolument rien, et nous le quitterons de la même manière - seuls et avec
rien. Entre temps, la plupart des gens essaient d’accumuler le plus de biens
possible, même s'ils ne pourront rien emporter à leur mort. J'ai récemment
discuté avec différents amis qui se disent heureux de ce qu'ils ont et qui
n'ont pas besoin d'amasser de richesses matérielles. Ce sont des personnes
d'une grande intelligence et d'une grande intégrité, mais aussi des personnes
ayant de nombreux centre d'intérêts à la fois stimulants et gratuits. C'est
toujours rafraîchissant de rencontrer des personnes satisfaites de leur vie.
Fait intéressant, ces deux personnes détiennent de l'or. La majorité de
nos clients ou amis n'ont pas investi dans l'or pour s'enrichir, mais parce
qu'ils sont conscients des risques qui planent sur les marchés et le système
financier. Ils voient l'or comme la meilleure forme d'assurance pour protéger
leur patrimoine contre ces risques. Ceux qui achètent de l'or pour réaliser
des profits à court terme ont mal compris le but de détenir de l'or physique.
L'or n'est pas un investissement pour "devenir riche
rapidement". Les gens qui achètent de l'or quand il monte et
vendent quand il descend sont des spéculateurs opportunistes. Ils ne
comprennent pas l'intérêt d'avoir de l'or. L'or n'est pas un investissement.
C'est la seule monnaie, avec l'argent métal, à avoir survécu à travers
l'histoire. Au fil du temps, l'or assure un pouvoir d'achat stable. Une once
d'or permet aujourdhui d'acheter un beau costume pour homme, comme il y a
2000 ans.
Où est passé le papier-monnaie ?
Le papier-monnaie est en train de disparaître progressivement, pays après
pays. J'étais récemment en Suède, où l'argent liquide a pratiquement disparu.
Personne n'en transporte sur soi. De nombreux magasins n'acceptent plus les
paiements en espèces. Même les petits commerces comme les boulangeries ne
prennent que les cartes de crédit. Dans plusieurs pays de l'UE, le retrait
quotidien maximum est de 1000 euros et les transactions en espèces dépassant
ce montant sont illégales. Au Venezuela, les comptes bancaires de nombreux
citoyens lambdas sont gelés pour "combattre le terrorisme".
Ce n'est qu'une question de temps avant que l'argent liquide ne
disparaisse complètement. Cela donnera aux autorités le contrôle total de la
monnaie et on entend souvent que les banques s'y préparent. Lorsque
la prochaine crise financière commencera, il sera très facile de fermer les
distributeurs de billets et de bloquer les transactions par carte de crédit,
disons de plus de 100 dollars/euros par jour. À un moment donné, les
crypto-monnaies privées seront également interdites et remplacées par les
cryptos du gouvernement.
Seul l'or est de l'argent
"La monnaie, c'est l'or, et rien d'autre"
disait J.P. Morgan en 1912. Cette fois encore, l'or sera la seule monnaie à
survivre. Le philosophe grec Aristote, élève de Platon, a défini ce que doit
être une monnaie saine :
- Durable
- Portable
- Divisible
- Intrinsèquement précieux
Seul l'or physique remplit tous ces critères, voià pourquoi c'est
la seule monnaie à avoir traversé l’histoire.
Comme évoqué dans mon article
de la semaine dernière, l'or physique est aujourd'hui confondu avec l'or
papier. Le prix de l'or est aujourd'hui déterminé par un faux marché papier
qui risque de s'effondrer dans les prochaines années. À ce moment-là, nous
connaîtrons le prix réel de l'or.
Le système financier survivra-t-il ?
Les actions du secteur bancaire indiquent clairement que le système
financier a peu de chances de survivre sous sa forme actuelle. De
nombreuses valeurs bancaires ont chuté de plus de 90% depuis 2007. Deutsche Bank, par exemple, est en baisse de 94%.
L'indice STOXX 600 des banques européennes a perdu 75% depuis 2007 et 1/3 de
sa valeur rien qu'en 2018. L'indice ne s'est jamais remis de la
dernière crise et, comme le montre le graphique, la tendance est à la baisse,
ce qui ne présage rien de bon pour le système bancaire européen.
 
2007-2009 bientôt de retour
La suite de la crise de 2007-2009 est imminente. Les gouvernements et
banquiers du monde entier ont réussi à repousser l'inévitable de 10 ans. Mais
cela débouchera sur une crise encore plus grave. Cette fois-ci, il y
a peu de marge pour abaisser les taux étant donné qu'ils sont déjà négatifs
ou très bas dans la plupart des pays. L'impression monétaire ne permettra pas
de sauver le système. L'illusion du système financier actuel, basé sur le
crédit et la monnaie imprimée, prendra fin. Imprimer de la monnaie
n'a jamais crée de la richesse ; c'est aussi inutile que d'entasser Pélion
sur Ossa pour atteindre les dieux.
La baisse du ratio Dow/or - un signe inquiétant
Le graphique du ratio Dow-or illustre bien ce qui se produira au cours des
prochaines années lorsque la richesse sera détruite. Quand ce ratio augmente,
cela signifie que le Dow Jones monte par rapport à l'or. Lorsqu'il baisse,
c'est l'or qui se renforce face au Dow Jones.
Les actions ont atteint leur plus bas niveau par rapport à l'or en 1980,
lorsque le prix du métal était de 850 $. Elles ont ensuite fortement
augmenté, alors que l'or a chuté à 250 $ à la fin des années 1990. Le Dow
Jones a ensuite perdu 87% par rapport à l'or de 2000 à 2011.
Depuis 2009, le marché boursier ne cesse de monter, contrairement à l'or.
Malgré cela, le Dow Jones est toujours en baisse de 52% par rapport à l'or
depuis 1999. La correction du prix de l'or semble maintenant terminée et le
ratio a chuté de 14% depuis octobre 2018, comme le montre le graphique en
noir ci-dessous.
La baisse à long terme amorcée en 1999 devrait reprendre de plus belle. Un
krach boursier est imminent. Le ratio a touché 1:1 en 1980, ce qui signifie
que le Dow Jones et l'or étaient au même niveau autour de 850. Nous sommes
susceptibles d'atteindre la ligne de tendance qui se situe à 0,75, voir même
de la casser pour avoir un ratio inférieur à 0,5. Le prix de l'or sera donc
au moins deux fois plus élevé que le Dow Jones. L'or à 20 000 $ et le Dow
Jones à 10 000 $ ? L'avenir nous le dira. Avec l'hyperinflation, on pourrait
voir l'or à 50 000 $ et le Dow Jones à 25 000 $.
Il est bien entendu impossible de prévoir le niveau exact, mais il
est clair que les actions, ainsi que la plupart des actifs, vont
considérablement chuter en termes réels, c'est à dire contre l'or.
L'or aussi bon marché qu'en 1970 et 2000
Enfin, analysons le prix de l'or ajusté en fonction de la masse monétaire
ou FMQ (Fiat Quantity Money). Comme le montre le graphique ci-dessous, le
prix de l'or est aujourd'hui au même niveau qu'à la fin des années 1960 et au
début des années 1970 (35 $) avant que Nixon ne mette fin à l'étalon-or. L'or
se situe également au même niveau qu'au début du siècle, soit autour de 300
$. L'or est donc clairement sous-évalué, que ce soit par rapport à la masse
monétaire ou aux actions.
Cette incroyable sous-évaluation ne devrait pas constituer la
principale raison d'investir dans l'or. L'or est surtout la meilleure
assurance pour protéger son patrimoine contre l'effondrement imminent du
système financier et de la plupart des actifs.
Achat d’or avec Gold Broker
|
