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Ces dernières semaines, les problèmes du secteur
bancaire Européen n’ont cessé de s’intensifier,
dans le même temps que les agences de notation ont
déclassé un nombre significatif de banques. Ainsi, les
obligations italiennes et françaises ont été
placées de plus en plus sous pression. Certains
analystes pensent que les pays les plus endettés de la zone Euro
finiront pas n'avoir d'autre choix que de vendre leurs réserves d'or.
La
banque centrale Italienne détient 2452 tonnes d’or – soit
la quatrième plus importante réserve d’or de la
planète. Selon des données recueillies par le Conseil Mondial
de l’Or, seuls les Etats-Unis, l’Allemagne et le FMI
détiennent plus d’or que l’Italie. Dans le contexte actuel
de crise, de plus en plus d’investisseurs se posent la question de
savoir si certains pays ne devraient pas commencer à envisager la mise
en vente d’une partie de leurs réserves d’or. Ces quelques
derniers mois, le rendement sur 10 ans des obligations italiennes atteignait
un record de 7,48%, alors que le rendement des obligations sur 5 ans
atteignait un nouveau record la semaine dernière. L’Italie
pourrait bientôt ne plus être capable de rembourser sa dette.
Bien que la BCE rachète la dette de l’Italie, le pays risque de
suivre le même destin que le Portugal, l’Irlande et la
Grèce. Ces pays ont eu à demander l’aide de l’Union
Européenne et du FMI après que le rendement de leurs
obligations soit devenu hors de contrôle.
Les
marchés financiers sont désormais concentrés sur
l’Italie, troisième pays le plus large de la zone Euro. Cela a
contribué à la récente dévaluation de
l’Euro, qui est passé de 1,45 à 1,30 dollars. Cependant,
du fait de la remontée du dollar, les matières
premières, les métaux précieux et les actions ont connu
de fortes pressions de vente.
Les
réserves d’or de l’Italie valent aujourd’hui 120
milliards de dollars. Cela suffirait à couvrir le déficit
budgétaire du pays, qui s’élève aujourd’hui
à 80 milliards de dollars. Les réserves d’or de la France
sont légèrement inférieures à celles de
l’Italie et ne suffiraient pas à couvrir le déficit
budgétaire du pays qui s’élève à 150
milliards de dollars. Cependant, selon les analystes du marché, en
vendant ses réserves d’or, la France réduirait
significativement son déficit et pourrait apaiser les marchés
financiers. Les rendements sur obligations européennes pourraient
diminuer, relâchant ainsi quelque peu la pression sur l’Euro.
Ces
quelques dernières semaines, les marchés des matières
premières ont connu de fortes pressions de vente du fait des
perspectives négatives de l’économie globale. De plus en
plus d’investisseurs redoutent des développements similaires
à ceux de 2008, alors que Lehman Brothers s’effondrait. Cet effondrement avait
été suivi par d’importantes baisses sur les
marchés financiers. Les problèmes économiques actuels
sont bien plus sérieux aujourd’hui qu’ils
n’étaient il y a trois ans. Les pays à l’aube de la
banqueroute se doivent de trouver des solutions rapidement. Si les banques
centrales européennes se décidaient à vendre leur or
publiquement, le prix du métal jaune chuterait. Mais, sur le long
terme, le prix de l’or bénéficierait de cette situation.
Une fois que les gouvernements européens n’auraient rien de plus
vers quoi se tourner que la presse monétaire de la BCE, l’or atteindra
sûrement de nouveaux sommets par rapports aux devises fiduciaires dont
la dépréciation se ferait de plus en
plus rapide.
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