L’un des meilleurs investisseurs
au monde, Mark Mobius, a expliqué lors d’une récente conférence sur l’or à Dubaï
que le nouvel étalon or de la Sharia est à la fois « innovant et
révolutionnaire », et permettra d’apporter une certaine « transparence »
au marché de l’or physique, qui souffre aujourd’hui d’un grand manque de confiance.
Source : Bloomberg
Le directeur de Templeton
Emerging Markets Group s’est exprimé lors de la conférence sur l’or et les
finances islamiques organisée par l’Accounting and Auditing Organisation for
Islamic Financial Institutions (AAOIFI), le Conseil mondial de l’or et Amanie
Advisors, qui s’est tenue à Dubaï jeudi dernier.
« Cet étalon or est
un cadeau du ciel. Nous avons maintenant un étalon or global, qui est à la
fois innovant et révolutionnaire, » a déclaré Mark Mobius.
Il a attiré l’attention du
public sur le potentiel de croissance offert par les marchés émergents et le
monde islamique, qui représentent 1,6 milliard d’individus et 100 millions d’investisseurs.
« Cet étalon or
de la Sharia est un cadeau du ciel pour les ménages islamiques qui souhaitent
investir sur les fonds sur l’or. »
Il a mentionné la croissance
économique des Emirats Arabes Unis et de la Chine, ainsi que la croissance de
leur classe moyenne et de leur sophistication en termes de technologie mobile
et internet.
Les ETF représentent 30% de tous
les fonds mutuels et continuent de gagner du terrain, bien qu’ils présentent souvent
un risque et soient en « aval des masses ».
Mobius étudie de près la
croissance des flux entrants sur les ETF sur l’or, ainsi que les achats des
banques centrales de certains pays, comme la Russie et la Chine.
Mobius a souligné l’importance
du fait que ce nouvel étalon or se concentre sur la propriété de l’actif
sous-jacent – les barres et pièces d’or physique allouées – avant d’ajouter que
le paiement ou échange d’espèces devra avoir lieu au moment de l’échange de
titre de propriété.
Les ETF, même ceux qui sont
garantis par l’or, présente un problème de crédibilité. Selon lui, « l’or
physique peut présenter certains problèmes », et il n’est pas prudent de
déposer simplement de l’or auprès de la Banque de réserve fédérale de New
York en échange d’un reçu.
Les grosses banques commerciales
jouent le rôle de gardiennes pour l’or des ETF, et sont généralement
supervisées par la Banque de réserve fédérale de New York, la FDIC et la
Banque d’Angleterre.
« Il n’est plus
suffisant de vous contenter de croire que la Banque de réserve fédérale de
New York possède votre or.
Les investisseurs demandent
désormais plus de transparence quant à leur or physique. »
Le nouvel étalon or de la Sharia
est l’une des raisons pour lesquelles Mobius est haussier sur l’or pour 2017,
et sur le long terme. Il pense que l’or gagnera 15% avant la fin de l’année
prochaine, parce que la Réserve fédérale rehaussera très lentement ses taux d’intérêt,
ce qui fera grimper la demande en or.
