En
Europe, la baisse des taux d’intérêt a placé certaines banques dans une
position autrefois inconcevable : devoir de l’argent à leurs
emprunteurs.
Au moins
une banque espagnole, Bankinter SA, le septième plus gros créancier du pays
en termes de valeur marchande, a récemment dû payer des intérêts à ses clients
ayant contracté des prêts immobiliers auprès d’elle en déduisant cette somme
du principal qu’ils lui doivent.
Les
intérêts ont subi une chute brutale, parfois même jusqu’à devenir négatifs,
depuis l’introduction l’année dernière par la Banque centrale européenne de
mesures supposées relancer l’économie en zone euro, dont la réduction de ses
propres taux de dépôt. En mars, la BCE a également lancé un programme de
rachat d’obligations, ce qui a entraîné une chute des rendements de la dette
de la zone euro dans l’espoir de stimuler les activités de prêt.
Dans
certains pays comme l’Espagne, le Portugal et l’Italie, le taux d’intérêt de
base utilisé pour de nombreux prêts, notamment les prêts immobiliers, et l’euro
interbank offered rate, ou Euribor. Il est basé sur le taux que les banques
européennes doivent payer pour s’emprunter les unes aux autres.
La
banque centrale du Portugal a récemment réfuté l’idée que les banques aient à
payer des intérêts sur les prêts existants si Euribor tombait en-dessous de
zéro. La banque centrale a en revanche précisé que les créanciers seront
libres de prendre des « mesures de précaution » dans le cadre de
leurs futurs contrats. Plus de 90% des 2,3 millions de prêts immobiliers
actifs au Portugal ont des taux variables liés à Euribor.
En Espagne,
un porte-parole de la banque centrale a dit étudier la question. En Italie,
des banquiers ont déclaré attendre les instructions de leur association
bancaire locale, parce que leurs contrats de prêt ne mentionnent pas l’éventualité
de taux négatifs.
En Espagne,
Bankinter a été forcée de déduire des intérêts du principal dû par certains
clients, parce qu’un taux d’intérêt lié à la devise suisse est passé en-dessous
de zéro.
Le
directeur d’une autre banque espagnole a annoncé avoir mis en place ces
quelques derniers mois un taux d’intérêt plancher pour des milliers de prêts
commerciaux de court terme liés aux variations d’Euribor sur le court terme.
Le taux Euribor sur deux mois est à -0,004%. Pour ce qui concerne les
nouveaux prêts, la banque augmente les frais imposés à ses clients au-delà du
taux Euribor.
Des
centaines de milliers de prêts additionnels seraient affectés si le taux
Euribor sur le court terme passait dans le rouge. Le taux sur six mois est
actuellement de 0,078%.
Au Portugal,
les taux d’intérêt sur une majorité des prêts sont liés à la moyenne
mensuelle des taux Euribor sur trois et six mois. Les deux ont baissé à un
rythme régulier et sont aujourd’hui juste au-dessus de zéro.
