…alors que la dette américaine augmente, que la Chine ralentit et que les actions fondent.
Aujourd’hui, le lundi 18/10/2024, à 15h13, à Londres, l'or a atteint un nouveau record historique en dollars pour la 33e fois en 2024. Les marchés boursiers mondiaux ont également augmenté, menés par les actions des puces, sur les nouvelles d'une croissance faible et d'une plus grande stimulation en Chine, mais les prix des obligations ont stagné et les matières premières ont chuté.
En hausse pour la 23ème des 42 semaines jusqu'à présent en 2024, l'or libellé en dollar américain a dépassé aujourd'hui les 2717 dollars l'once troy, gagnant plus de 2,3 % par rapport à la clôture de Londres de vendredi dernier, avec sa plus forte hausse hebdomadaire depuis 5 ans.
Les actions mondiales ont augmenté de 0,3 % par rapport à vendredi dernier sur l'indice MSCI World, progressant pour la 29e semaine de 2024 à ce jour, mais restant 0,3 % en dessous du nouveau record de clôture de lundi.
En revanche, la dette des gouvernements occidentaux s'est maintenue autour de ses prix les plus bas depuis la fin du mois de juillet, maintenant le rendement annuel offert par les obligations de référence du Trésor américain à 10 ans à 4,08%, inchangé par rapport au week-end dernier.
L'encours total de la dette fédérale américaine ayant augmenté de 58,1 % au cours des cinq dernières années, le populaire ETF iShares Treasury bond (Nasdaq : TLT) a perdu près d'un tiers de sa valeur.
L'investissement dans l'énergie par le biais de l'ETF USO sur le pétrole brut a perdu 19,1 % entre-temps. En revanche, le gigantesque ETF de l'or SPDR (NYSEArca : GLD) a gagné 77,0 %, tandis que l'ETF SPY, qui suit l'indice S&P500 des sociétés américaines - qui comprend 22 des plus grandes sociétés d'énergie cotées aux États-Unis, mais seulement un mineur d'or (NYSE : NEM) - a presque doublé, dividendes compris.
La dette publique mondiale n'a fait qu'augmenter par rapport au record de 97 000 milliards de dollars de 2023, car les dépenses dépassent les recettes fiscales, notamment en raison des déficits fédéraux américains. « Si les marchés hésitent à absorber toute la dette et que la volatilité augmente, l'or pourrait devenir l'actif de choix », indique une note des analystes du géant financier américain Bank of America.
Les banques centrales, en particulier , pourraient diversifier davantage leurs réserves de devises... [ce qui ferait de l'or] le dernier actif « refuge ».
Mais « malgré la montée des risques géopolitiques, ainsi que l'augmentation des prix du pétrole et des rendements, les actions ont été en mesure de prendre la situation en main », a déclaré une note du courtier Charles Schwab en début de semaine, demandant si les actions américaines peuvent « continuer à fondre à l'approche du jour de l'élection... ».
Les dernières données de Bank of America - dont le PDG Brian Moynihan a rejoint cette semaine le dirigeant de J.P.Morgan Jamie Dimon et le président de la Réserve fédérale Jerome Powell pour appeler Washington à commencer à s'attaquer aux déficits budgétaires croissants des États-Unis - indiquent que les investisseurs viennent de retirer le plus d'argent des fonds de trésorerie en 12 semaines, à 17. 4 milliards de dollars, plaçant 23,2 milliards de dollars dans des obligations, le plus grand nombre depuis octobre 2020, tout en ajoutant 21,4 milliards de dollars aux actions, 1,6 milliard de dollars aux fonds de crypto-monnaies, et 1,2 milliard de dollars dans les ETF d'or, le plus grand nombre en 12 semaines.
Comme les prix de l'or, les actions du géant taïwanais des semi-conducteurs TSMC (TPE : 2330) - souvent discuté comme un prix pour la Chine si Pékin tentait d'envahir et de forcer une « réunion » avec la nation insulaire - ont également atteint un nouveau record historique, gagnant 83,0% jusqu'à présent en 2024, après avoir rapporté des bénéfices qui ont bondi de plus de moitié au troisième trimestre sur le boom des puces d'IA.
« Nous devons accélérer la réalisation d'une autonomie et d'une amélioration technologiques de haut niveau », a déclaré le président chinois Xi Jinping lors d'une visite télévisée à la ville scientifique de Hefei Binhu, dans la région de l'Anhui, autrefois “en retrait”.
Mené par les valeurs technologiques, l'indice boursier CSI300 de Shanghai et de Shenzhen a bondi de 3,6 % sur la journée, effaçant presque le plongeon de cette semaine suite au rebond du marché des actions dans le cadre de la politique de relance.
Cela s'est produit malgré les nouvelles données du PIB indiquant que la deuxième économie mondiale n'a progressé que de 4,6 % en glissement annuel au cours du trimestre de juillet à septembre, un rythme jugé « stable » par les médias d'État, mais qui ralentit par rapport au rythme de 5,0 % du premier semestre et manque l'objectif annuel fixé par le Politburo.
« Avec l'entrée en vigueur du plan de relance progressif, la Chine atteindra probablement l'objectif de croissance annuelle prédéfini cette année », estime Zou Yunhan, directeur adjoint du Bureau de recherche macroéconomique du Département des prévisions économiques du Centre d'information de l'État (State Information Center's Department of Economic Forecasting).
La Banque populaire de Chine a mis en place aujourd'hui un mécanisme spécial de re-prêt pour aider les entreprises à racheter leurs actions sur le marché boursier, ainsi qu'un mécanisme de swap offrant aux investisseurs institutionnels des prêts bon marché pour l'achat d'actions.
« Les autorités ont à plusieurs reprises déçu les investisseurs avec des mesures fragmentaires », déclare Bloomberg.
Le lingot à Shanghai - point d'entrée pour tous les métaux précieux physiques en circulation privée en Chine, le marché de consommation numéro un - a établi aujourd'hui son cinquième nouveau record quotidien de prix de l'or de la semaine, clôturant à 617 ¥ le gramme pour le métal onshore payé en yuans, mais étendant sa décote par rapport aux prix de Londres à plus de 8 $ l'once.
C'est exactement l'inverse de la prime habituelle de Shanghai par rapport à Londres, ce qui indique une faible demande face à la hausse du prix de l'or.
Dépassant les 13 000 ¥ le gramme à Tokyo et les 80 000 € pour les investisseurs en euros, le prix de l'or a frôlé les 80 000 INR les 10 grammes en Inde, ce qui a encore réduit la demande des consommateurs à l'approche des mariages d'automne et de la saison des fêtes de Diwali dans le deuxième pays consommateur.
Le cours de l'or au Royaume-Uni, en livres par once, a culminé à 2083 livres, établissant ainsi son 35ème nouveau record de l'année.
L'argent a également augmenté comme les prix de l'or, dépassant le métal « refuge » avec une augmentation de 1 $ l'once pour la semaine à 32,50 $, atteignant son plus haut niveau en quinze jours.
Le président chinois Xi participera la semaine prochaine au 16e sommet des nations dites BRICS, qui se tiendra à Kazan, en Russie.
Pour aider le Kremlin dans sa guerre contre l'Ukraine, la Corée du Nord, paria mondial et dictature violente, envoie un « déploiement de troupes à grande échelle » en Russie, selon le Service national de renseignement de Corée du Sud à Séoul.
Selon Hareetz , Israël a commencé à recevoir des équipements de défense antimissile avancés de la part des États-Unis, alors même que Washington menace de réduire son assistance militaire en raison du blocage de l'aide à Gaza par les forces de défense israéliennes.
« La guerre, mes chers amis, n'est pas encore terminée », a déclaré jeudi le Premier ministre israélien Benjamin Netanyahu, après que les forces de défense israéliennes ont découvert et tué le chef du Hamas, Yahva Sinwar.
« Le martyre de notre frère ne fera que renforcer la force et la détermination du Hamas et de notre résistance », a déclaré la milice soutenue par l'Iran, tandis que le Hezbollah, également soutenu par l'Iran, a promis d'intensifier ses attaques depuis le Liban en guise de vengeance.
