|
Max Keiser discute
dans son dernier show "The Keiser Report" des conséquences
de la faillite de MF Global, de la manipulation des cours, et du
phénomène de backwardation qui sont
désormais manifestes sur les marchés de l'or et l'argent.
Invité de la
2ème partie du show Ned Naylor-Neyland,
explique clairement les faits :
- La faillite de MF Global a généré un choc
majeur ayant des conséquences sur les comportements des investisseurs.
Tous les
investisseurs qui pensaient détenir de l'or et de l'argent via des
contrats futures, certificats émis par (ou via l'intermédiaire)
de MF Global ont tout perdu quand la société a fait faillite. (lire l'explication de Zerohedge.com en anglais ici)
Même les
investisseurs qui avaient opté pour la détention d'or physique
via MF Global mais dont les barres étaient stockées dans des
coffres bancaires, n'ont pas pu récupérer leur stock (dont ils
étaient pourtant propriétaires) qui a été vendu
afin de rembourser (en partie) les créanciers de MF Global, au premier
rang desquels la banque JP Morgan.
Trois erreurs donc
de la part de ces investisseurs :
- Ne pas
détenir d'or physique en nom propre : les investisseurs clients de MF
Global avaient principalement investit dans l'or et l'argent via des Trackers, certificats et contrats futurs
- S'exposer au
risque de défaut de contrepartie en investissant via un
intermédiaire (MF Global).
- stocker de
l'or physique dans des coffres bancaires :
Le cas MF Global
est révélateur de la puissance bancaire : le principal
créancier de MF Global (en l'occurence une
banque) a pu obtenir la vente forcée des stocks d'or physique
(pourtant détenus en nom propre par des investisseurs dans des coffres
bancaires), afin d'obtenir un remboursement de MF Global à la
banque...et ce alors que des fonds détenus par un broker pour le
compte de clients ne peuvent être légalement saisis dans le
cadre d'une procédure de faillite.
Un
changement radical du comportement des investisseurs
Depuis cette
faillite, qui a entrainé pour plus d'un milliard de dollars de perte,
le comportement des investisseurs a radicalement changé dans leur
approche des marchés de l'or et de l'argent.
C'est ce nous
confirme Ned Naylor-Neyland dans cette interview :
La faillite de MF
Global a pour conséquence directe un abandon des produits types
contrats futurs, certificats et ETF or/argent par les investisseurs qui
veulent désormais détenir du "physique".
Une ruée
vers l'or et l'argent physique est en cours, ce que révèle le
phénomène de backwardation qui se
manifeste sur ces 2 marchés.
Qu'est ce que le phénomène de backwardation ?
Pour simplifier, ce
phénomène apparait quand le cours spot de l'or (ou de l'argent)
est supérieur au cours des contrats futurs > les investisseurs
préfèrent payer plus cher pour obtenir tout de suite de l'or
physique plutot que d'attendre 1 ou plusieurs mois
pour être livrés : le cours spot devient plus
élevé que le cours "futur".
Cela traduit une
tension importante sur le marché du "physique" et donne un
signal haussier important sur les deux métaux.
La
manipulation des cours :
Selon Max Keiser et
Ned Taylor-Leyland, la manipulation est
désormais trop flagrante pour être ignorée et si les
spécialistes en sont maintenant convaincus, le grand public commence
à peine à comprendre le phénomène.
Cette manipulation
ne peut avoir lieu que tant que les investisseurs n'investissent pas
directement dans l'or et l'argent physique. Lire mon article expliquant la
manipulation via l'émission d'or ou d'argent "papier"
virtuel.
La manipulation des
cours, compte tenu du mouvement de fuite vers l'or "physique", ne
pourra pas durer et aura pour conséquence une explosion des cours
à la hausse.
Cette manipulation
doit se comprendre dans un contexte d'affrontement de 2 système
monétaires : lire mon article précédent ici
Le sujet a
été étudié en détail par l'association
GATA dont vous pouvez lire les articles documentés sur le lien suivant.
Faillite
de MF Global, backwardation, Manipulation des
cours, ces phénomènes entrainent une accélération
de la ruée des investisseurs vers l'or et l'argent
"physique".
(Dernier exemple en
date, Eric Sprott et son fond d'investissement
viennent d'annoncer leur volonté d'acquérir pour plus de 300
Millions de dollars d'argent physique. Lire ici )
Au
niveau géo politique :
On se rend bien
compte également que les choses évoluent en faveur d'un retour
de l'or comme monnaie de réserve internationale, et ce en
parallèle à un abandon progressif du dollar comme monnaie
d'échange.
- La Chine et le
Japon ont décidé de ne plus utiliser le dollar pour régler leurs
échanges commerciaux
- L'Iran et la
Russie s'écartent
également du dollar dans le réglement
de leurs transactions. (PressTV)
- L'Inde, a
annoncé la semaine dernière qu'elle comptait régler ses factures de pétrole en provenance
d'Iran en or
- Le Vénézuela, vient de terminer aujourd'hui le
rapatriement de 75% de ses réserves d'or physique,
préalablement stockées dans des coffres bancaires en Europe.
(Bloomberg)
Conclusion
:
Tous ces faits
donnent des indications précises sur les changements monétaires
qui sont en train de se dérouler et qui aboutiront à terme au
retour de l'or comme monnaie de réserve et d'échange
acceptée par tous.
Les choix de
politiques monétaires actuelles d'impression exponentielle de monnaie,
conduisant à la destruction du pouvoir d'achat des monnaies, et
à terme à la perte de confiance des peuples dans les monnaies
"papier", ne devraient pas non plus laisser de place au doute :
l'or retrouvera sa place historique de monnaie de réserve internationale.
|
