Monsieur Leconte pour les nouveaux et les autres...
L’achat d’or et d’argent-métal se justifie s’il s’agit de se protéger contre la chute du dollar US et l’issue nécessairement inflationniste des politiques monétaires de manipulation des banques centrales qui sont toutes les deux inéluctables .Il convient donc de se demander, pour tenter de prédire le prochain mouvement de hausse ou de baisse de l’or et de l’argent-métal: 1/ si le US Dollar Index risque de s’effondrer ou pas, 2/ si l’inflation aux USA va croitre fortement ou pas.
L’honnêteté oblige à constater que le US Dollar Index et que l’inflation aux USA sont actuellement étonnamment stables, en dépit de la politique monétaire ultra laxiste de la Federal Reserve US se traduisant par la création ex nihilo de milliers de milliards de dollars US à taux zéro ou négatifs, parce que (comme le montrent les graphiques de la vitesse de circulation de la monnaie et du multiplicateur de crédit publiés dans notre dernier commentaire) toute cette fausse monnaie ne s’investit pas dans l’économie réelle (ce qui explique la stagnation économique), mais reste dans les bilans des grandes banques privées -ou bien est placée à leurs comptes courants auprès des banques centrales- dans le but de couvrir leurs gigantesques pertes encore latentes ou alors va sur le marché des actions d’où la bulle qui le caractérise.
Ce qui n’empêche pas certaines anticipations inflationnistes et le renchérissement de beaucoup de biens et de services de se développer en Occident (mais surtout dans les pays émergents) sans pour autant se transformer déjà en forte inflation. Autrement dit, nous sommes actuellement en Occident encore en stagflation, porteuse de chômage de masse et de perte collective de pouvoir d’achat. Laquelle pourrait perdurer un certain temps tant que les banques centrales ne se décideront pas à cesser leur Quantitative Easing (ce qui ferait repartir la vitesse de circulation de la monnaie puisqu’elle ne serait plus stérilisée dans la “trappe à liquidités”) ou que la hausse des taux d’intérêt à moyen et long termes ne provoquera pas de krach obligataire majeur (ayant finalement pour effet de contraindre au défaut voire à la faillite les Etats, les institutions publiques et les grandes banques privées les plus endettés, mais aussi les banques centrales précitées dont les bilans pourris auront alors atteints des niveaux si élevés par rapport aux PIB et aussi des pertes sur leurs positions obligataires si grandes que plus personne ne pourra rien faire pour les sauver).
Le krach obligataire aux USA qui a commencé, faisant évidemment plonger les obligations mais aussi les actions de ce pays, fera surtout s’effondrer le US Dollar Index (étant donné que le bilan de la FED est celui de toutes les banques centrales dont la détérioration est la plus forte et que cela s’aggrave puisque Bernanke semble avoir renoncé à diminuer le QE… mais aussi parce que les USA -contrairement à la plupart de leurs partenaires- s’enfoncent dans un déficit de balance des paiements croissant) pendant que l’or et l’argent-métal devraient à ce moment-là, en parallèle, monter puissamment étant donné que les autres monnaies de papier étatiques actuelles (émises en quantité trop faibles pour satisfaire les besoins mondiaux de liquidités) ne pourront pas offrir d’alternative au billet vert lorsqu’il sera en voie de carbonisation (une séquence similaire s’étant déjà produite lorsque dans l’entre-deux guerres mondiales la livre sterling perdit son statut de monnaie de réserve mondiale qui fut la vraie raison du grand krach boursier d’alors).
Le scénario précité, qui nous parait inévitable sans bien entendu que l’on puisse en prévoir le timing (bien qu’il soit rampant puisqu’à bien des égards il a déjà commencé étant donné que les obligations US et le US Dollar Index baissent déjà notablement), est celui de la fin du Système monétaire et bancaire actuel basé sur l’ “étalon-dollar US”. Sans compter que la montée exponentielle de l’endettement public et privé, actuellement à son niveau historique le plus haut jamais atteint aux USA , en Europe, au Japon et à un moindre degré en Chine, rendant la plupart des dettes non remboursables, implique que le Systéme actuel est devenu intenable, même (et surtout) si la répression financière et la hausse des impôts et taxes de toutes sortes se poursuivaient.
Il y a bien entendu un scénario alternatif qui est celui de la prolongation de la situation actuelle, les banques centrales, dont le seul but est de gagner du temps en faisant prendre des vessies pour des lanternes au plus de gens possible, parvenant encore et toujours à submerger le monde de liquidités sans valeur intrinsèque et de crédit gagé sur le néant, de façon illimitée, en prolongeant à l’infini Quantitative Easing, LTRO, dévaluations compétitives, etc…, sans que cela produise d’inflation notable, faisant même monter à des niveaux de plus en plus hauts actions et obligations, déconnectées de l’économie réelle mais produisant un effet psychologique de “richesse” supposée suffisant sur les investisseurs privés et institutionnels qui les achèteraient quels que soient les prix astronomiques qu’elles pourraient atteindre. Selon la tactique bien connue du “miroir aux alouettes”, à laquelle succombent tellement d’investisseurs animés par un désir de gains les faisant plonger dans n’importe quel piège irrationnel.
Évidemment, le nirvana s’étendrait à la zone euro dont la monnaie unique européenne, subitement adaptée à la situation de tous ses États-membres y compris les moins compétitifs et les plus endettés, deviendrait la base de leur union perpétuelle sans que l’Allemagne n’ait à payer l’addition de leurs dettes passées, présentes et futures puisque ce serait la BCE (à partir de son utilisation maximale de la “planche à billets”)
Si vous croyez au conte de fée de ce scénario alternatif, alors vendez tout de suite les métaux précieux, achetez tout de suite actions et obligations US comme le dollar US et remerciez Ben Bernanke et Mario Draghi, inspirés par le dieu Keynes et promis c’est certain au Prix Nobel d’Économie plusieurs années consécutives (Obama a bien reçu le Prix Nobel de la Paix !), de vous avoir assuré la fortune !
Si vous n’y croyez pas, alors débarrassez vous le plus possible du papier en achetant massivement l’or et l’argent-métal lorsqu’ils atteindront leurs coûts de production aux alentours des 1.000 et 14 USD l’once respectivement voire assez légèrement dès à présent et encore un peu plus sur la cassure à la hausse de leurs résistances vers 1.355 et 20,60 (étant donné qu’il se pourrait que les coûts de production précités de 1.000 et de 14 ne soient jamais atteints), vendez les obligations (déjà entrées dans un marché baissier) et les actions en particulier US (qui sont à un record historique injustifié) et surtout sortez le plus possible du dollar US au profit du franc suisse .
Couvrez- vous .
sp 1700
