Un Congrès de l’or se déroule
actuellement à Pékin. Ce congrès, qui dure trois jours, est l’évènement le
plus important de l’année pour l’industrie aurifère. Il attire des
participants venus du monde entier et de tous les secteurs – banques centrales,
sociétés minières, banques commerciales et raffineurs.
L’évènement, sponsorisé par le
Conseil mondial de l’or et la China Gold Association, est une vitrine de l’industrie
aurifère chinoise et met l’accent sur ce qui est aujourd’hui le plus gros
marché de l’or du monde en matière de demande et d’innovation.
Les discussions et les forums
qui auront lieu lors du congrès couvrent des sujets variés, depuis la gestion
d’actifs jusqu’au secteur bancaire officiel ou central, en passant par les
produits d’investissement et l’offre minière. Cette année, l’un des sujets
clés sera l’internationalisation du marché de l’or.
Le marché de l’or chinois
représente un tiers de la demande en or globale, et selon le Conseil mondial
de l’or, il devrait encore croître de 20% d’ici la fin de l’année 2017.
Au sein d'une économie
chinoise encore centralisée malgré les réformes liées au marché, toutes les
activités aurifères gravitent autour du Shanghai Gold Exchange.
La China Gold Association et
le Shanghai Gold Exchange ont été établis avec l’aide du gouvernement, et
leur succès reflète la stratégie pro-or du gouvernement chinois.
Bien que la China Gold
Association soit une association non-lucrative, elle joue principalement un rôle
de conduit et de coordination entre le gouvernement et les producteurs d’or.
Le Shanghai Gold Exchange est
le deuxième centre chinois pour le marché de l’or.
Les raffineries approuvées par
le SGE obtiennent de l’or produit par l’industrie minière chinoise et en
importent depuis Hong Kong et d’autres pays.
L’or est ensuite échangé sur
le SGE et se dirige vers le secteur bancaire, le secteur gouvernemental ainsi
que les secteurs de la bijouterie et de la technologie.
Le développement du SGE
favorise également la découverte du prix de l’or.
En Chine, l’or est une
monnaie, et il est accepté comme tel par la population.
Il ne semble pas y avoir de
débats à ce sujet au sein des cercles gouvernementaux chinois, et l’une des
stratégies du gouvernement a récemment été de défendre l’utilisation
innovante de l’or par le secteur bancaire chinois.
Cette stratégie est assez
simple à mettre en place, puisque les quatre plus grosses banques
commerciales chinoises et de nombreuses autres banques du pays sont
contrôlées par le gouvernement.
L’or est désormais largement
utilisé au travers du secteur bancaire, en tant que garantie, et dans le
cadre de prêts. La présence des banques commerciales chinoises sur le marché,
rendue possible par le Shanghai Gold Exchange, fournit la liquidité
nécessaire à la transformation de ce marché en un joueur important pour le
marché global.
Les plus grosses banques
chinoises, comme la Banque industrielle et commerciale de Chine, la Banque de
Chine et la Banque agricole de Chine, offrent des plans d’accumulation d’or
aux investisseurs, et le Conseil mondial de l’or estime que ces produits
représentent actuellement entre 100 et 200 tonnes d’or. Les plus grosses
banques sont aussi actives sur une base propriétaire sur le négoce de l’or au
travers du SGE.
Un peu plus tôt cette année,
la banque industrielle et commerciale de Chine, suite à son rachat d’une
partie des actifs de la banque sud-africaine Standard Bank, a dit être
intéressée par l’achat d’un siège au fixing de l’or de Londres après la mise
en vente de son siège par Deutsche Bank. Ce siège n’a en revanche jamais trouvé
acheteur.
La Banque industrielle et
commerciale de Chine n’est pas encore un membre du LBMA, un titre qui est
requis par l’adhésion au fixing de l’or de Londres. Mais puisque le marché de
l’or chinois commence à prendre le dessus sur celui de Londres en termes de
flux de métal physique et de formation des prix, la Banque industrielle et
commerciale de Chine n’a peut-être pas besoin de devenir un membre actif du
marché de Londres.
Le gouvernement chinois est
également responsable de l’octroi de licences d’importation d’or à des
banques commerciales internationales, et a apporté son soutien à l’établissement
de la zone de libre-échange de Shanghai, où une plateforme de négoce de l’or
a été installée pour les banques et maisons de commerce internationales.
Lors d'une déclaration qui a
coïncidé avec le Congrès de l’or, le Shanghai Gold Exchange a annoncé le
lancement de contrats physiques internationaux en yuans pour les très
populaires barres d’or d’un kilo, les barres Good Delivery
de 12,5 kilos (400 onces) et de plus petites barres de 100 grammes.
Le CME Group, basé aux
Etats-Unis et propriétaire du Comex, a lui-aussi profité du Congrès de l’or
pour annoncer le lancement d’un contrat d’un kilo sur le marché de Hong Kong.
