J’ai récemment écrit au sujet de
la hausse des intérêts ouverts sur l’or du Comex, et sur les tentatives des
banques de contrôler le prix des produits dérivés papiers en en faisant
grimper l’offre. Dans cet article, nous nous pencherons sur l’argent du
Comex, qui fait l’objet d’une variation intéressante de cette même manipulation
par les banques.
Si vous n’avez pas suivi la
hausse des intérêts ouverts sur l’or du Comex et la manière dont les banques
ont recours aux nouveaux produits dérivés pour faire plonger le prix papier,
voyez mon récent article ici (en Anglais) : http://www.tfmetalsreport.com/blog/7700/onwar...n-bank-collapse
J’aimerais aujourd’hui axer mon
analyse dans une autre direction. Comme je l’ai déjà méticuleusement noté, le
prix de l’or a gagné plus de 300 dollars en 2016, depuis 1.060 jusqu’à 1.370
dollars, soit 29,2%. Sur la même période, la quantité totale de contrats sur
l’or du Comex a aussi augmenté pour passer de 415.220 le 31 décembre 2015 à
652.971 hier. C’est une hausse de 201.751 contrats, soit 48,6%. Pour percevoir
la situation sous un autre angle, parce que chaque contrat du Comex
représente une obligation sur 100 onces d’or, la quantité totale d’or papier
a augmenté de 20.175.100 onces, ou 627 tonnes.
Sur la même période, avons-nous
pu apercevoir une évolution des quantités d’or physique totales déposées dans
les huit entrepôts du Comex ? Oui ! Comme vous pourrez le voir
ci-dessous, la quantité totale d’or déposé auprès du Comex était de 6.414.643
onces le 31 décembre, avec 276.000 onces livrables, et le reste éligible :
Penchons-nous
maintenant sur le rapport d’hier :
Qu’en est-il de ça ? Sur la
même période, les quantités d’or déposées auprès du Comex ont augmenté de
plus de 3.000.000 d’onces et, à l’échelle interne, les réserves livrables ont
augmenté de plus de 1.100.000 onces. Avant que quiconque vienne me dire que cela
prouve de la légitimité du Comex et des produits dérivés papiers, sachez que
les contrats papiers ont augmenté de plus de 20.000.000 onces sur la même
période. Les banques ont inondé le marché de six fois plus de papier qu’il n’y
a eu de réserves d’or physiques nouvellement disponibles pour en contrôler la
hausse de prix.
Mais ne nous arrêtons pas là,
parce que ce n’est pas l’objectif de cet article. Avant que les défenseurs du
cartel et du système ne reprennent les informations ci-dessous pour nous expliquer
que tout va bien et que le Comex fonctionne comme il le devrait, ils
devraient observer ce qui se passe sur le Comex de l’argent.
Le 31 décembre 2015, l’argent du
Comex valait 13,80 dollars l’once à la fermeture du marché. A l’heure où j’écris
ces lignes, il est d’environ 20 dollars. Ce qui représente un gain de 6,30
dollars, ou 46%. Sur la même période, les banques qui contrôlent le Comex de
l’argent ont fait passer les intérêts ouverts sur l’argent du Comex de
168.153 contrats en décembre à 211.347 contrats hier. C’est une hausse de
43.194 contrats, ou 26%. Une fois de plus, pour percevoir la situation sous
un autre angle, à 5.000 onces par contrat, cela représente environ
216.000.000 onces de papier additionnel sur le Comex de l’argent.
Avons-nous également vu une
hausse des quantités d’argent déposées dans les huit centres de dépôt du
Comex ? Voyons-voir. Voici ci-dessous le rapport du 31 décembre 2015.
Notez que les coffres contiennent un total de 160.671.058 onces d’argent,
dont un peu plus de 25%, soit 40.000.000 onces, se trouvent dans la catégorie
livrable.
Et voici le rapport d’hier :
Le prix papier de l’argent a
augmenté de 46%, alors même que la quantité de produits dérivés papiers sur l’argent
augmentait de 26%. Sur la même période, les quantités d’argent déposées dans
les entrepôts du Comex ont diminué de 5,6%. Plus intéressant encore, bien que
les prix aient grimpé de 46%, les quantités totales d’argent livrable sur le
Comex ont diminué de 15.638.897 onces, ou 39%.
Résumons la situation ainsi :
Or du Comex : Hausse de
prix de 29%. Hausse des intérêts ouverts de 48,6%. Hausse des réserves d’or
de 3.000.000 onces, ou 47%.
Argent du Comex : Hausse de
prix de 46%. Hausse des intérêts ouverts de 26%. Baisse des réserves d’argent
de 9.000.000 onces, ou 5,6%.
Une dernière chose…
Avec un total d’intérêts ouverts
de 652.971 contrats, le Comex a aujourd’hui des obligations papiers de
65.297.100 onces, ou 2.031 tonnes d’or. La production minière annuelle est d’environ
3.000 tonnes. Les réserves totales de produits dérivés du Comex représentent
donc 66% de la production minière totale.
En revanche, avec des intérêts
ouverts de 211.247 contrats, le Comex a aujourd’hui des obligations papiers
de 1.056.235.000 onces d’argent. La production minière annuelle est de
880.000.000 onces. Les réserves totales de produits dérivés du Comex
représentent donc 120% de la production minière totale.
Remettons tout cela ensemble…
Bien qu’il soit clair que les
banques qui interviennent sur le Comex noient les spéculateurs de contrats
dans un effort de contenir le prix de l’or, nous avons enregistré une hausse
des réserves physiques qui garantissent ces contrats papiers. Pour ce qui est
de l’argent, la situation est tout aussi précaire, et les banques ont émis de
nouveaux contrats papiers sans avoir enregistré de hausse des réserves de
collatéral physique. Les banques ont ajouté à l’effet de levier d’un système
déjà vacillant, et de ce faire, ont étendu leurs livraisons potentielles à
120% de la production minière annuelle globale (sans compter les
150.000.000 onces produites annuellement par la Chine et qui ne sont pas à
vendre, la production globale d’argent atteint 730.000.000 onces, et les
passifs potentiels du Comex passent à 145%).
En 2011, le prix de l’argent du
Comex a augmenté en raison de la demande physique. Cette hausse a culminé sur
un gain de 10 dollars au mois d’avril, qui a déclenché une panique des
vendeurs à découvert sur le Comex. Les chiffres publiés à l’époque par la
CFTC n’ont laissé aucun doute quant à cette conclusion. Seul le massacre du
dimanche premier mai 2011 et les cinq hausses de marges qui ont eu lieu sur
le CME les neuf jours suivants ont pu sauver les banques de lourdes pertes voire
d’un effondrement.
L’argent pourrait-il être à l’aube
d’un nouvel évènement similaire ? Seul le temps et la demande physique
pourront nous le dire. En revanche, les investisseurs sur l’argent devraient
en considérer les possibilités et prendre position en conséquence, parce qu’ils
savent l’étendue de la fraude du système de produits dérivés papiers du
Comex.
