L'OR et l'ARGENT ont réduit leur hausse de la nuit dans les échanges londoniens mercredi, alors que les paris ont rebondi sur le fait que la Réserve fédérale réduira à nouveau les taux d'intérêt en dollars en décembre, après que de nouvelles données aient montré que l'inflation américaine restait plus faible que ce que les analystes craignaient avant que Donald Trump ne reprenne la Maison Blanche.
La mesure « de base » de l'inflation de l'indice des prix à la consommation - excluant l'alimentation et le carburant - a augmenté en octobre à 3,3 % par an, la plus rapide depuis mai, mais toujours seulement 0,1 point de pourcentage au-dessus du plus bas niveau de trois ans de l'inflation de base de cet été.
Les probabilités que la Fed réduise encore ses taux de 0,25 point, à 4,33 % par an en décembre, ont bondi avec ces données, passant de moins de 3 sur 5 à plus de 4 sur 5, selon le positionnement des contrats à terme suivi par l'outil FedWatch de la bourse de produits dérivés CME.
L'or a atteint 2615 dollars l'once troy alors que le dollar se détendait sur les marchés des devises, se négociant 25 dollars au-dessus du plus bas de 8 semaines atteint mardi avant de redescendre à 2604 dollars.
L'argent a quant à lui dépassé les 31 dollars l'once, augmentant de 2,7 % par rapport à son plus bas de 5 semaines avant de redescendre à 30,75 dollars.
Cela laisse l'or en dollars 6,7% en dessous du record d'Halloween avant l'élection, avec l'argent maintenant 11,9% en dessous du pic de 12 ans de la mi-octobre.
« Le mouvement rapide à la baisse de l'or après l'élection est allé à l'encontre des attentes de nos stratèges », indique une note de J.P.Morgan, géant américain des services financiers et teneur du marché londonien de l'or.
« Cependant, ils pensent que la vente n'est qu'un faux pas et non un changement radical.
Les contrats à terme sur les actions new-yorkaises ont augmenté avant l'ouverture, ce qui a permis à l'indice S&P500 de se rapprocher de son nouveau record de lundi, à plus de 6 000 points.
La crypto-monnaie Bitcoin s'est rapprochée des 90 000 dollars l'unité, gagnant près d'un tiers depuis la victoire de Trump il y a une semaine.
En revanche, les bourses européennes ont reculé, tandis que le prix de l'or en euros s'est maintenu au-dessus de 2 460 euros l'once de Troie, en baisse de 4,5 % par rapport à son record de fin octobre.
Le prix de l'or en livres sterling a quant à lui dépassé les 2050 livres sterling, soit 100 livres sterling de moins que le record du prix de l'or à Halloween.
En revanche, le platine à usage industriel est resté proche de ses plus bas niveaux en deux mois, s'échangeant à 944 dollars l'once troy en dollars américains, tandis que le palladium, métal apparenté, a glissé au même prix, atteignant de nouveaux plus bas en neuf semaines.
Le plongeon de 200 dollars de l'or depuis que Trump a remporté la Maison Blanche mercredi matin dernier a été « motivé par la liquidation de positions à court terme dans un marché pré-électoral bien souscrit », indique la note de J.P.Morgan.
« La thèse de JPM selon laquelle une victoire des Républicains au pouvoir continuera probablement à alimenter la hausse de l'or en 2025, alors que le commerce de l'avilissement se poursuit, n'est pas remise en cause. »
Les coûts d'emprunt à 10 ans de Washington ont encore baissé aujourd'hui par rapport aux plus hauts de 4 mois de la semaine dernière, revenant à 4,37 % par an après que le rythme de l'inflation américaine se soit accéléré de seulement 0,2 point à 2,6 % selon les nouvelles données de l'IPC du Bureau des statistiques du travail d'aujourd'hui.
Alors que l'encours de la dette du gouvernement fédéral dépasse déjà 120 % de la production économique annuelle des États-Unis, la vice-présidente actuelle Kamala Harris aurait augmenté la dette nationale de 3 950 milliards de dollars au cours de la prochaine décennie, selon une analyse du groupe de réflexion non partisan et à but non lucratif Committee for a Responsible Federal Budget (Comité pour un budget fédéral responsable) avant le vote de novembre.
« Le plan du président Trump augmenterait la dette de 7 750 milliards de dollars.
« Les promesses faites par M. Trump en matière de fiscalité font peser un risque supplémentaire sur nos prévisions de déficit en 2025 et 2026 », a déclaré l'agence de notation Fitch après la large victoire du candidat républicain la semaine dernière.
Les données publiées aujourd'hui « confirment » que l'inflation est en baisse, a déclaré aujourd'hui Neel Kashkari, président de la Fed de Minneapolis, à la suite de la publication du BLS.
