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Selon TD Securities, les prix du palladium et du
platine pourraient augmenter significativement au cours de ces quelques
prochaines années. L’institut financier base ses
prévisions sur le fait que les contraintes relatives aux
réserves disponibles pourraient affecter les prix des deux
métaux. Le palladium risque tout particulièrement de faire face
à d’importants problèmes de pénurie, ce qui
pourrait également affecter le prix du platine d’ici à
2013. Ceci est principalement dû aux évènements
s’étant récemment déroulés au Zimbabwe
suite à la décision du dictateur Robert Mugabe de confisquer
les actions des investisseurs étrangers sur le secteur minier.
Anglo Platinum, Impala Platinum, Aquarius Platinum, ainsi que de nombreuses autres
sociétés listées sur le marché d’Afrique du
Sud ont été fortement touchées par cette décision.
Selon un rapport officiel de l’administration Mugabe, les entreprises
opérant au Zimbabwe disposeraient de 45 jours pour transférer
une majorité des actions détenues par leurs investisseurs
étrangers vers les investisseurs Zimbabwéens. 4,5% de la production
annuelle mondiale de platine provient du Zimbabwe, ce qui fait du pays le
troisième plus important producteur de platine à
l’échelle mondiale.
La dégradation du statut de
propriété dans la région pourrait, selon le rapport de
TD Securities, entraîner l’annulation de nombreux projets miniers.
L’Afrique du Sud est le plus important producteur mondial de platine
– produisant environs 74% de la demande annuelle mondiale. Il
n’en est pas moins que Julius Malema, membre
de l’ANC, continue de plaider en faveur d’une nationalisation des
opérations minières Sud-Africaines, ce qui ne contribue qu’à
rendre le marché du platine encore plus incertain.
Le marché du palladium pourrait
d’ici peu de temps lui-aussi faire face à de sérieux problèmes.
La société Russe Norilsk Nickel nous a depuis longtemps mis en
garde contre la diminution des stocks de palladium Russes. La demande
industrielle en palladium ne diminue pas, et ce malgré une
récente correction du prix du métal. De nombreux investisseurs
ont profité de la récente chute de prix pour se procurer du
métal à des prix très bas.
Les vagues de confiscation Zimbabwéennes
sont suspendues telles des épées de Damoclès au-dessus
du marché du platine, et apparaissent à un moment très
peu opportun pour les sociétés minières, dans la mesure
où d’autres pays tentent actuellement d’augmenter leurs
taxes sur le secteur des matières premières. L’Australie
rendait furieuses les sociétés minières
lorsqu’elle annonçait en 2010 l’introduction d’une
super-taxe sur les profits des sociétés du secteur minier. BHP
Billiton et Rio Tinto se sont trouvées particulièrement touchées
par cette nouvelle législation. La super-taxe, qui devrait entrer en
vigueur en 2012, sera imposée à toutes les
sociétés minières domestiques, si tant est que leurs
profits excèdent les rendements à dix ans des obligations
Australiennes.
Le gouvernement Australien espère ainsi
obtenir un surplus budgétaire en 2012/2013. Le tollé que son
projet a entraîné auprès des sociétés
minières gérant des projets sur le cinquième plus grand
continent de notre planète a été de taille. Aux
côtés de Rio Tinto et de BHP, Xstrata
a également menacé de réduire l’étendue de
ses projets miniers. Cela pourrait contribuer à une réduction
supplémentaire des réserves de palladium et de platine
disponibles, ainsi que d’éventuelles pénuries de terres
rares.
Pour les sociétés minières
Australiennes, les choses ne font qu’aller de mal en pis. Le 29 mars
dernier, le gouvernement Australien révisait une nouvelle fois son
projet de super-taxe, dans la mesure où les différents Etats
Australiens ont exprimé leur désir de participer à cette
augmentation des recettes fiscales. En ce sens, les Etats Australiens
demandent une augmentation des taxes sous la forme d’une augmentation
des redevances, ce qui ne ferait qu’accentuer le fardeau porté
par les sociétés minières.
Inspirés par la décision
Australienne, d’autres pays tels que le Pérou, le Venezuela, le
Chili et le Canada ont récemment décidé d’imposer d’importantes
taxes sur leur secteur minier. Cette tentative générale de sape
des profits des sociétés minières pourrait rapidement
rendre de nombreux projets trop coûteux et mener à
l’annulation de nombreuses opérations. Les prix du platine, du
palladium, et de nombreux autres minéraux pourraient de ce fait
augmenter de manière significative.
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