L’une des questions que se posent
le plus souvent les investisseurs sur l’argent, en plus de savoir jusqu’où
peut chuter le prix de l’argent, est jusqu’à quel prix ils peuvent espérer le
voir grimper.
La réponse est n’importe où à
partir d’un prix papier de zéro, compte tenu du rôle joué par les banques
commerciales dans la suppression du prix de l’argent, jusqu’à l’infini, dans
l’éventualité d’une hyperinflation du dollar.
Notez que toute discussion du
prix de l’argent implique une devise fiduciaire ou un change légal imposé.
Il est clair que la mesure
ultime de la valeur de l’argent est son pouvoir d’achat, bien que cette
valeur soit difficile à déterminer du fait même que nous vivons actuellement
dans un système fiduciaire.
Les perspectives
haussières du prix de l’argent
Un certain nombre de scénarios
haussiers pourraient substantiellement augmenter le prix de l’argent s’ils
venaient à se développer. En voici quelques-uns :
Hausse des premiums suite à
une pénurie de métal physique – la rareté de l’argent pourrait voir flamber
les premiums, détachant ainsi le prix physique du prix du papier imprimé par
les marchés ‘régulés’ par la CFTC.
Fixation du prix de l’argent
extérieure aux Etats-Unis – la demande physique pourrait à nouveau prévaloir
et causer une hausse du prix de l’argent au-delà de son record historique
ajusté à l’inflation.
Disparition de la
concentration des positions à découvert – un marché de l’argent sur lequel
les échanges se font en fonction des quantités d’argent disponibles à
l’investissement verrait son prix aller bien au-delà de ce qui pourrait
paraître raisonnable.
Ratio historique or/argent –
cette mesure se situe en moyenne entre 10 et 20 onces d’argent pour une once
d’or, et non les 60 :1 que nous avons aujourd’hui. Ce ratio historique
est généralement parallèle au ratio minier de 9 pour 1.
Inversement du ratio
d’investissement sur l’or et sur l’argent – le ratio des réserves or/argent
en matière de barres de grade 1000 est renversé, ce qui signifie que l’argent
a plus de valeur que l’or sous forme d’investissement, puisqu’il est plus
rare que l’or.
Analyse technique
Les analystes les plus
conservateurs s’attendent à voir le prix de l’argent grimper jusqu’à 100
dollars une fois qu’il aura franchi la barre cruciale des 50 dollars, bien
qu’une correction puisse apparaître à 50 dollars.
Indice révisé des prix à la
consommation – une fois ajusté à l’inflation à l’aide de l’indice des prix à
la consommation, le prix de l’argent atteint selon certains, tels que John
Williams, près de 500 dollars l’once.
La réserve monétaire – compte
tenu de l’expansion rapide de la réserve monétaire depuis l’abolition de
l’étalon or en 1971, qui n’a fait qu’accélérer après la crise financière de
2008, des analystes tels que James Rickards disent
penser que le prix de l’or devrait être de 7.000 à 10.000 dollars. En
utilisant le ratio historique de 20 :1, cette analyse porte le prix de
l’argent entre 350 et 500 dollars l’once.
Alternatives à la monnaie
papier – l’or, et plus particulièrement l’argent, ne sont pas en passe de
devenir des monnaies officielles. Il n’en est pas moins qu’ils sont des
candidats excellents pour le rôle de monnaie non-officielle.
Répression financière – les
politiques monétaires actuelles continuent de se concentrer autour de taux
d’intérêts très faibles, de la capture des acheteurs d’obligation et d’une
croissance (encore absente) estimée en termes de change légal imposé.
Hyperinflation jusqu’à
plusieurs quadrillions de dollars par once
L’impression de monnaie se
poursuit, déguisée en une politique de quantitative easing ?
Les investisseurs sur l’argent entendent parler depuis plusieurs années de
quadrillions pour ce qui sont des produits dérivés. La BRI a modifié ses
calculs de 2009 et diminué la quantité de produits dérivés de gré-à-gré
d’environ 500 trillions. Le marché sait depuis longtemps que le régime d’Abe
au Japon verra bientôt sa dette franchir la barre des 15 zéros, si ce n’est
pas déjà fait. Tout est dans le détail, et les détails hyperinflationistes
semblent perdus dans une cacophonie de bruits et de distractions.
