2016 nous promet déjà d’être mouvementée, et nous n’en sommes qu’u début.

J’ai beaucoup aimé lire l’article publié vendredi par Bill Murphy. Et avec sa permission, je rendrai public une partie de son bulletin d’information du 15 janvier. Le « Doc » et moi-même n’avons pas eu le temps d’enregistrer notre vidéo hebdomadaire sur les marchés et les métaux, mais je paraîtrai ce dimanche dans Dr. Dave Janda’s “Operation Freedom” pour discuter marchés et géopolitique. Voilà qui devrait suffire à remplacer mon analyse habituelle. Jason Burack et moi-même avons également produit et diffusé notre plus récente analyse Welcome to Dystopia, qui se concentre sur les grandes tendances de marché, et bien plus. Cliquez ici pour accéder à l’épisode 14.

Bill ne me verse rien pour la publication de cet article. Je compte parmi ses abonnés depuis une quinzaine d’années. Ses opinions et la qualité exceptionnelle de ses publications et de ses analyses de marché sont révélatrices. Je vous invite à vous inscrire gratuitement pour un essai de deux semaines sur LeMetropoleCafe.com (le lien est en haut de page).

–Eric Dubin

, éditeur en chef, The News Doctors

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15 janvier – l’or est à 1.091,50 dollars avec +17,60 dollars, et l’argent est à 13,88 dollars avec +14 cents.

 « Vers où tout cela nous mènera… »

« Les conditions de la conquête sont toujours les plus simples. Il suffit de peiner un moment, d’endurer un temps, de croire toujours, et de ne jamais regarder en arrière » - Marcus Annaeus Seneca

(Je ne suis pas convaincu par le côté simple de la chose, mais le reste tape dans le mille)

Allez GATA !

Quelle matinée ! A l’approche du weekend de trois jours qui s’annonce avec le jour férié de Martin Luther King lundi aux Ettas-Unis, l’action des prix et la volatilité des marchés n’auraient pas plus être plus déchaînées.

*Le Shanghai Composite Index a perdu 3,55% pour entrer en territoire de marché baissier (voir plus bas), et laisser derrière lui ses 3.000 points.

*Les autres marchés boursiers du monde ont subi des pressions plus lourdes que jamais. Le marché allemand (le DAX) a perdu plus de 3% ce matin.

*Le prix du brut est une nouvelle fois passé sous la barre des 30 dollars, cette fois-ci avec ferveur puisqu’il s’est rapproché des 29 dollars.

*Les rendements de nos bons du Trésor à dix ans ont enregistré un déclin de 2%.

*Le Dow Jones a perdu 400 points. Le Dow est largement survendu, et des effondrements de marché se produisent presque par définition dans ces conditions.

*Walmart a annoncé la fermeture de 154 de ses magasins, ainsi que 10.000 licenciements aux Etats-Unis. Ou 16.000 à l’échelle globale.

*Le dollar a beaucoup baissé, à hauteur de 0,59 ce matin.

*Des transactions inspirées par la panique ont de nouveau fait surface.

*Les chiffres économiques américains sont médiocres (voir plus bas).

*L’or s’est enflammé. Son gain de 5 dollars survenu hier avant l’ouverture du marché et suite à sa dégringolade sur le Comex a été quelque peu étrange. C’est un peu comme si le cartel de l’or avait su ce qui allait arriver aujourd’hui et avait écrasé le prix de l’or pour le faire sortir du radar de l’investissement. Leurs ventes ont attiré les fonds de couverture dans le camp des vendeurs et poussé d’autres positions spéculatives vendeuses à les rejoindre. Une fois cette mission accomplie, le cartel a commencé à couvrir ses positions à découvert après la fermeture du Comex.

L’or a commencé à bouger sur les marchés asiatiques avant de décoller après l’ouverture du Comex jusqu’à atteindre 1.097 dollars, après quoi il s’est heurté à un mur de ventes. Encore une fois les mêmes. Pouvez-vous imaginer où en serait le prix de l’or aujourd’hui s’ils ne l’avaient pas supprimé hier ?

*Vous ne serez pas surpris d’apprendre que la hausse du prix de l’or a souffert d’une forte résistance après avoir gagné 2%.

*La stagnation de l’argent autour des 14 dollars se poursuit. Son prix vient d’atteindre 14,11 dollars, un niveau auquel il continue d’être vendu.

Et puis le cartel de l’or est de nouveau intervenu. Avec le Dow à la baisse de 350 points, il a lancé une attaque extraordinaire contre les métaux précieux. Pour aucune raison apparente, le prix de l’or a chuté de 10 dollars, et l’argent a perdu 23 cents. Pour ceux qui n’auraient pas entendu parler de la manipulation des prix, c’est ici un cas classique de suppression des prix des métaux précieux.

Rien n’avait pourtant changé sur le marché. Rien. Tout n’était question pour le cartel que de sortir les valeurs refuge métalliques du radar des investisseurs. Leur message : n’osez pas vous aventurer sur ce terrain.

Ils n’ont même pas attendu d’avoir une excuse pour s’en prendre à l’or et à l’argent, comme par exemple une hausse du Dow. Ce genre d’attaques anxieuses montre que l’établissement est pétrifié au vu de ce qui se passe réellement dans le monde économique et financier. Ainsi, le cartel de l’or a décidé d’agir, sous couvert ou non. De toute façon, la presse financière grand public n’en soufflera pas mot.

Le fixing du matin était de 1.081,10 dollars. Le fixing de l’après-midi était de 1.093,75 dollars. Cela signifie que cette attaque contre l’or était une opération de plan B qui a fait suite à la détermination du prix de l’or du jour.

Les intérêts ouverts de l’or ont grimpé de 12.691 contrats pour passer à 414.149. Voilà qui suggère que le cartel de l’or a poussé les spéculateurs à vendre de l’or sur le marché en période de hausse de prix. Avant de se couvrir avant l’ouverture des marchés… et obtenir les munitions qui lui a servi à mener la nouvelle attaque d’aujourd’hui.

Les intérêts ouverts de l’argent ont grimpé de 1.003 contrats pour passer à 165.886.

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Voici ce que nous dit ce matin James Mc de ce que tout cela signifie pour le prix de l’or :

Panique de vente et panique d’achat

Bill,

Tous ceux qui pensent que l’or et l’argent sont correllés d’une manière ou d’une autre devraient prêter attention à ce qui se passe aujourd’hui. Le pétrole traverse des paniques de vente, alors que l’or traverse des paniques d’achat. Et il le devrait. Bien que nous terminerons certainement la journée à +2% sur le prix de l’or, sans les interventions officielles, il devrait grimper de 10 voire même 100%. Les mauvaises performances du HUI et de l’argent nous indiquent que l’or ne restera pas longtemps autour des 1.100 dollars. Des interventions ont évidemment eu lieu à 8h50, 9h30 et 10h30 du matin.

C’est à se demander si nous ne verrons pas bientôt de terribles appels de marge sur les contrats à terme sur le brut. Nous pourrions penser que des chutes de prix régulières de 5% feraient s’évaporer des milliards de dollars sur les positions vendeuses sur les contrats à terme. Depuis son record historique de 140 dollars, le pétrole a perdu plus de 80% de son prix en dollars. C’est époustouflant. Je trouve amusant qu’après 2008, toute baisse de prix engendrée par une quelconque entité n’ait été acceuillie que par le plus grand silence, comme si rien ne s’était produit. Vous souvenez-vous des affaires calamiteuses de Fannie et Freddie? Elles n’ont eu aucune repercussion et ont été complètement oubliées. Je pense qu’il y a toujours eu un programme secret de QE qui a servi à faire disparaître comme par magie les désastres financiers passés. Je ne crois en aucun chiffre officiel. La Fed a rendu le suivi de l’expansion monétaire quasiment impossible. Avec plusieurs trillions de dollars de produits dérivés, il est presque certain que des plans de refinancement secrets aient été la norme. Et si c’était le cas, les autruches qui pensent aujourd’hui qu’un or à 10.000 dollars est une farce pourraient un jour se trouver bien étonnées. D’autant plus quand l’or aura atteint 10.000 dollars et sera toujours sous-évalué.

L’année s’annonce troublante pour les too big to fail, et pour la cinquième année de leur petit jeu de manipulation du prix de l’or.

-James Mc

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De la bouche de James jusqu’aux oreilles de Dieu.

Alors que le Dow est tombé de plus de 200 points suite à une intervention évidente sur les marchés de l’or et de l’argent, les deux métaux ont été laissés de côté pendant le reste de la séance de négociation du Comex. Le cartel de l’or a fait entendre sa voix, et les négociants ont refusé d’en prendre note, peu importe la réaction des marchés extérieurs. Les deux métaux ont stagné, contrairement aux autres marchés qui sont restés volatiles.

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Le rapport de Commitment of Traders

Argent

*Les gros spéculateurs ont augmenté leurs positions à la vente de 1.476 contrats et accumulé 619 contrats à découvert supplémentaires.

*les commerciaux ont réduit leurs positions à la vente de 1.990 contrats et réduit leurs positions à découvert de 227 contrats.

*Les petits spéculateurs ont accumulé 1.642 contrats supplémentaires de positions vendeuses et décru leurs positions à découvert de 736 contrats.

Or

*Les gros spéculateurs ont accumulé 5.123 contrats supplémentaires à la vente et réduit leurs positions à découvert de 13.035 contrats.

*Les commerciaux ont réduit leurs positions à la vente de 5.453 contrats et accumulé 18.857 contrats à découvert suppélmentaires.

*Les petits spéculateurs ont ajouté 3.931 contrats à leurs positions à la vente et réduit leurs positions à découvert de 2.221 contrats.

Rien de bien mémorable ici. Le cartel de l’or et ses alliés reprennent graduellement position.

Autres commentaires :

*Les signes d’une manipulation de l’or et de l’argent

Bonjour Bill :
A l’heure actuelle de 11h30 EST, le monde financier est dans le rouge,
comme le prouve ce document,
malgré la présence, une fois encore, d’un couvercle sur les prix de l’or et de l’argent.
Pourrait-il même exister un meilleur exemple de manipulation de marché ?
Avec tout mon respect,
Edward Ulysses Cate

*Tout à fait, Edward. Il ne pourrait pas en exister de meilleur. Et pourtant, il y en a encore qui, comme Martin Armstrong, refusent de se rendre à l’évidence :

Or – Laissons de côté les théories de la conspiration

Pour certains, il s’agit d’une bataille religieuse. Pour d’autres, le moment est idéal pour escroquer un grand nombre de gens au travers de leurs fantaisies et de leurs sophismes. Je l’ai déjà dit à de nombreuses reprises, et je le redirai encore : l’or grimpe quand les gens perdent confiance en le gouvernement. Il n’a rien à voir avec l’inflation. Ce n’est que quand l’or grimpe qu’il faut s’inquiéter de la survie du gouvernement ou de l’issue d’une guerre – pas avant.

Sur le court terme, il est encore possible que l’or passe sous la barre des 1.000 dollars l’once. Son prix se retournera quand les conditions y seront propices – pas avant. Il atteindra probablement un sommet à 5.000 dollars) voire 6.000 dollars, au mieux. Nous ne le saurons pas avant qu’un plancher ait été établi et que nous puissions extrapoler à partir de ce plancher. Nous faisons face à un évènement profond, sans vouloir entrer dans le religieux. Des réinitialisations de tendances politico-économiques se produisent en moyenne tous les 309,6 ans. La dernière a été la révolution globale contre la monarchie qui a commencé aux Etats-Unis.

En prenant un peu de recul et en observant objectivement ce qui se passe, depuis les devises électroniques jusqu’à la demande par le G20 d’informations relatives à la moindre de nos transactions, nous pouvons voir ce que nous réserve l’avenir. Nous n’avons pas de démocratie, c’est un mensonge. Le Président nomme les chefs de tous les Départements. Personne n’est élu, jusqu’au gouverneur de la Réserve fédérale.

En Europe, il y a le dragon à trois têtes que l’on appelle la Troïka – Commission européenne, Banque centrale européenne et Fonds monétaire international. Aucun des directeurs de ces trois têtes n’a déjà été élu. Leurs nominations sont antidémocratiques. La population européenne ne peut même pas voter pour son avenir.

L’or ne répondra que lorsqu’une majorité des gens seront capables de voir la crise se développer. Le fait que vous la voyiez venir et en compreniez les conséquences logiques ne signifie pas que c’est aussi le cas de la population. Pendant la Révolution américaine, ils sont allés jusqu’à émettre une devise garantie par des actifs confisqués aux « Tories », ou à ceux qui soutenaient le Roi contre le peuple.

Nous n’avons pas le temps de nous pencher sur des sophismes et des théories de la conspiration. Il est question de renversement majeur de tendance politico-économique, ce qui est bien plus important que la vente d’or par des gens qui se prétendent être des analystes et n’ont rien de plus à ajouter aux discussions que des arguments stériles relatifs à l’inflation, la monnaie fiduciaire et le caractère diabolique des devises papiers quelles qu’elles soient.

http://www.armstrongeconomics.com/archives/40680

-FIN-

Martin A,

Sans votre diatribe concernant le sophisme, vous pourriez intégrer le camp du GATA pour ce qui est de l’or et de la confiance du public. C’est exactement pour cette raison que le cartel de l’or prend des mesures. Il cherche à maintenir la confiance du public en le dollar et en le système économique et financier américain.

Bill M

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*Voici ce qu’a écrit Dennis Gartman assez tôt ce matin :

« Nous sommes soulagés par le fait que les baisses du prix de l’or en termes de dollars aient été moindres que les baisses précédentes et qu’un cours plancher continue d’être établi. Sans les achats indiens habituellement assez élevés, les forces maléfiques qui depuis des mois tentent d’influencer l’or à la baisse ont dû passer une journée assez agréable hier, bien que l’or ait rebondi depuis ces ventes. Ces forces maléfiques devraient encore une fois, comme tous les vendredis, exercer de nouvelles pressions sur le marché. »

*06:46 Mise à jour : Pétrole

Marché :

Le WTI (février) a perdu 4,7% pour atteindre 29,74 dollars, et le Brent (mars) a perdu 3,4% pour passer à 29,83 dollars ce matin, et perdre ses gains enregistrés hier. Les craintes face à l’arrivée de pétrole iranien sur le marché sont perçues comme partiellement responsables de ce déclin, et l’IAEA devrait publier un rapport avant la fin de la journée en prévision de la levée des sanctions.

Selon Bloomberg, le Brent devrait se vendre moins cher que le WTI jusqu’en octobre 2017 dans le cadre de la hausse attendue de la production pétrolière de l’Iran, alors que la baisse de production américaine continue de réduire la surabondance.

Comment déterminer quand le marché pétrlier baisse l’éponge : Selon le Wall Street Journal, la courbe des contrats à terme montre que le marché n’est pas encore prêt pour un retournement. La courbe est clairement haussière, mais la différence entre mars 2015 et 2016 n’est que d’environ 8,20 dollars. C’est bien trop peu pour couvrir le coût du prêt d’un VLCC moderne.

Industrie :

Pioneer brille grâce à ses couvertures : Selon Reuters, Pioneer Natural Resources serait en tête des sociétés de schiste en raison de ses opérations de couverture qui lui ont permis d’obtenir un meilleur prix pour sa production de cette année. En conséquence, elle obtiendra un prix de 60 dollars par baril alors qu’une majorité de ses rivales vendront sur le marché pour environ 30 dollars. La société est également parvenue à vendre 1,4 milliards de dollars de nouvelles actions aux investisseurs depuis le début du mois.

BHP face à une réduction de sa valeur d’actifs : Bloomberg vient d’annoncer que BHP Billiton a réduit sa valeur d’actifs de 4,9 milliards de dollars en raison de la baisse du prix du pétrole. Sa prochaine défense contre le déclin du pétrole sera certainement l’abandon de sa promesse de maintenir ou d’accroître les dividendes de ses actionnaires. La société devrait réduire son nombre de puits en activité de sept à cinq avant le mois d’avril, et a établi des plans d’investissement et de développement jusqu’à la fin de l’année fiscale.

OPEP :

Les eportations de brut de l’Iran devraient atteindre un record sur neuf mois en janvier : Reuters a noté que les exportations pétrolières de l’Iran devraient atteindre un record à la hausse sur neuf mois ce mois-ci, à mesure que les acheteurs se préparent à l’annulation des sanctions. L’Iran devrait livrer 1,1 millions de barils par jour, condensé exclu. Ce chiffre préliminaire, 21% supérieur à celui de décembre, devrait alimenter les inquiétudes face à la surabondance globale.

Les pétroliers iraniens devraient prendre pour cibles l’Europe et l’Inde : Comme l’a expliqué Reuters, suite à l’annulation des sanctions, l’Iran devrait pouvoir vendre à l’Europe et à l’Inde des centaines de milliers de barils de son pétrole. Téhéran devrait dans un premier temps accroître ses exportations de 500.000 barils par jour, avant de doubler cet objectif. 22 VLCC sont disponibles au large des côtes iraniennes, et une majorité sont déjà remplis. Selon une source officielle, le pays espèrerait faire de l’Inde la destination principale de son brut, et faire grimper ses exportations de pétrole vers l’Inde de 200.000 barils par jour, contre les 260.000 barils par jour qui y sont exportés aujourd’hui dans le cadre des sanctions.

Les PAPE d’Aramco, signes que le pétrole touche à sa fin : Bloomberg a noté que certains perçoivent les PAPE du saoudien Aramco comme un signe évident des faiblesses du pétrole. Les Saoudiens savent que le moment est venu pour eux de couvrir leurs paris sur l’énergie fossile, qui pour beaucoup ne fera plus que perdre de la valeur à mesure que le monde s’éveillera à la réalité du réchauffement climatique. Un analyste s’est demandé pourquoi le pays prendrait une telle décision concernant son seul actif de valeur, à une heure où son prix est au plus bas depuis 2003.

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*Ce que nous dit Derek :

Goldman devra verser 5,1 milliards de dollars d’amende suite à une enquête sur les prêts immobiliers

« Goldman Sachs Group Inc a dit avoir accepté de verser une amende de 5,1 milliards de dollars suite à une enquête sur ses titres adossés à des créances hypothécaires. Cette amende réduira ses bénéfices du dernier trimestre d’environ 1,5 milliard de dollars. 2016 marquera une année record en termes de coûts juridiques et de litige.

« Certains législateurs et avocats de l’intérêt public ont critiqué l’approche du gouvernement, qui s’est montré décidé à tenir les titres adossés à des créances hypothécaires comme responsables. Sans poursuites individuelles, les banques ont la possibilité de verser des amendes pour s’être mal comportées, ce qui fait des pénalités financières un coût d’entreprise.

« Ls accords passés avec Goldman ou Morgan Stanley seront les premiers depuis que l’avocate générale Loretta Lynch a pris la succession d’Eric Holder en tant que directrice du Département en avril dernier. »

-FIN-

*Et ce que nous en dit son ami :

Morale de l’histoire ?

1,1 quadrillion de dollars de swaps de défaut de crédit, de titres adossés à des créances hypothécaires et de produits dérivés surplombent encore les marchés.
Les contribuables paieront la facture.
Les pénalités imposées à Goldman réduisent à peine ses bénéfices du quatrième trimestre.
Plus personne n’est envoyé en prison et… pour finir….
Loretta Lynch a des canines plus longues que Eric Holder aurait jamais pu l’espérer….

*Nouvelles du membre du Café et défenseur du GATA, Patrick Heller:

A reçu la distinction nationale

Pour son honrable travail

Patrick A. Heller, propriétaire émérite et directeur des communications de Liberty Coin Service à Lansing, a reçu la distinction nationale lors de la réunion du directoire du Conseil de l’industrie pour les actifs tangibles à Tampa, Floride, le 6 janvier dernier. Il est le premier bénéficiaire de la distinction Diane Piret.

Comportement des finances

*Les rendements des bons du Trésor à dix ans sont de 2,03%.

Le pétrole brut a perdu 1,47 dollar par baril pour passer à 29,73 dollars.

Le dollar a perdu 0,16 pour passer à 98,88. L’euro a gagné ,0052 pour passer à 1,0916. La livre a perdu ,0155 pour passer à 1,4256. Le yen a gagné 1,12 pour passer à 116,94.

Vers une capitulation du cartel

Voici ce que nous dit le King Report de la débâcle d’aujourd’hui :

La débâcle de vendredi sur les marchés boursiers a commencé à l’ouverture des marchés asiatiques, après que la Chine a devalué le yuan suite à quatre jours de hausse minime. Le SHP est passé de +4 à -6.

La tourmente a commencé après que le gouverneur de la Banque du Japon a lancé quelques bombes rhétoriques : Kuroda a en effet décrété qu’il n’était plus nécessaire de prolonger le QE, devenu plus destructeur que constructif.

D’autres officiels japonais ont exprimé le même point de vue ces deux derniers mois, mais seuls très peu de gens daignaient les écouter.

L’autre annonce de Koruda a eu plus d’importance encore. Le directeur de la Banque du Japon a annoncé que le potentiel de croissance du PIB Japonais était de 0,5% ou moins. C’est une admission hésitante de la situation démographique décevante qui au Japon continue de limiter la croissance économique – et QE ne pourra rien y changer.

http://www.nasdaq.com/article/bojs-kuroda- japan-inflation-will-steadily-head-towards-2-target- cm566084

Koruda a ajouté qu’il ne prévoyait pas davantage d’assouplissements monétaires :

« Je ne prévois pour le moment pas davantage d’assouplissements monétaires. Mais nousnous tenons prêts à ajuster nos politiques sans hésitation en cas de retourement de tendance de la tendance géérale des prix. »

http://www.reuters.com/article/us-japan-economy-boj- idUSKCN0UT0C3

-FIN-

Après avoir atteint un plancher à 15.842, le Dow est quelque peu remonté pour terminer la journée à -391, avec 15,988 points. Le DOG est remonté depuis ses 4420 points pour atteindre 4488.

Beaucoup se montreront nerveux face au potentiel d’un nouveau lundi noir, qui sera plutôt un mardi noir, puisque nos marchés seront fermés ce lundi.

Dave de Denver :

L’effondrement économique des Etats-Unis de plus en plus évident 

Ce sont les jours comme aujourd’hui qui en pousseront certains à rester investis malgré la baisse – Jim Quinn, de The Burning Platform, en référence à la flambée du marché de l’action survenu jeudi.

Il semblerait que je me sois trompé. Je pensais que le Bureau du recencement établirait un rapport sur les ventes de détail relativement positif pour le mois de décembre. Il se trouve cependant qu’il ait admis d’un déclin de ,1% des ventes de détail pour le mois. Reste encore à savoir si les chiffres réels étaient pires encore. Le Bureau estime également que les ventes de détail ont grimpé de ,4% en novembre, contre le ,2% rapporté précédemment. Malheureusement pour le gouvernement, toutes les données de ventes de détail privées pour le mois de novembre présentent un déclin. La hausse impressionnante des ventes en ligne ne suffit pas à contrebalancer le déclin des ventes en magasin – les ventes en ligne représentent 7% du total des ventes de détail. Les consommateurs n’ont plus de sous à dépenser, ce qui signifie que l’économie ne peut pas croître. Mais nous devrions blâmer la Chine, n’est-ce pas ?

L’indice des conditions générales des entreprises publié par la Fed de New York montre un effondrement jusqu’à 19,5 (contre les 4 attendus). C’est son niveau le plus bas enregistré depuis la crise financière de 2008. Le graphique ci-dessous présente les indices d’activités économiques des banques fédérales de Philadelphie et de New York. Pensez-vous vraiment que l’économie soit en bonne santé ?

Le directeur de la Banque de reserve fédérale de New York, Bill Dudley, a annoncé aujourd’hui que des taux d’intérêt négatifs seraient de nouveau considérés si l’économie poursuivait son déclin. Les taux d’intérêt négatifs sont une autre forme de QE, un terme politiquement correct qui signifie creation monétaire. « Création monétaire » n’est rien de plus qu’un code pour « refinancements bancaires ».

Le prix du pétrole s’effondre. À l’automne 2014, je prévoyais une chute du prix du pétrole jusqu’à 20 dollars. Le prix du pétrole s’effondre en raison du déclin des activités économiques à l’échelle globale, notamment aux Etats-Unis, qui fait s’effondrer la demande. Oubliez le cuivre. Le véritable baromètre de la santé économique, c’est le pétrole. Le cuivre a de nombreuses applications industrielles, mais le pétrole et l’énergie sont nécessaires à son extraction, avant que puissent être fabriqués des produits à base de cuivre. Le pétrole est l’indicateur principal de l’activité économique. Le pétrole est le véritable cuivre. Tout le reste n’en est qu’un dérivé. Pensez-y un instant…

http://investmentresearchdynamics.com/u-s-economic- collapse-becoming-more-evident/

-FIN-

***

Etat de santé de l’économie américaine

08h30 ventes de détail pour le mois de décembre (0.1%) vs. consensus +0.1%
Ventes de détails pour le mois de novembre révisées à +0.4% depuis +0.2%

Les ventes de détail ont perdu 0,1% aux Etats-Unis au mois de décembre. Les consommateurs ont réduit leurs dépenses sur les marchandises, les vêtements et les accesoires, ainsi que les denrées et le carburant.

-FIN-

08h31 IPP pour le mois de décembre (0.2%) vs. consensus (0.1%); denrées et énergie +0.1% vs. +0.1%
IPP de novembre +0.3%
Denrées et énergie ré-estimées depuis +0.3%

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L’IPP chute au mois de décembre suite au déclin du coût de l’énergie

L’IPP américain a plongé en décembre suite au déclin du coût de l’énergie, une tendance qui pourrait tempérer les attentes d’une hausse de l’inflation pour cette année.

Le Département du travail a annoncé vendredi que l’indice des prix à la consommation a perdu 0,2% après avoir gagné 0,3% en novembre.

Au cours des douze mois qui ont précédé le mois de décembre, l’IPP a perdu 1% après avoir décliné d’1,1% en novembre. Le mois de décembre marque une onzième période de douze mois de déclin de l’indice.

L’IPP a perdu 1% en 2015, et est désormais au plus bas depuis 2010. Il avait gagné 9% en 2014. Les économistes s’attendaient à le voir perdre 0,2% le mois dernier, et 1% sur un an.

Voilà qui fait suite à un rapport publié jeudi qui montrait une forte chute des prix des importations pour le mois de décembre. La faiblesse de l’indice suggère que la hausse anticipée de l’inflation sera insuffisante pour atteindre l’objectif de 2% établi par la Fed.

L’inflation, qui a été limitée par un dollar fort, l’absence de croissance des salaires et le déclin du cours du pétrole, devrait grimper cette année à mesure que les faibles chiffres de 2015 disparaissent de l’équation. En revanche, un maintien à la baisse pourrait limiter le stimulus apporté par les fameux effets de base.

Les perspectives d’inflation détermineront certainement les prochaines hausses de taux d’intérêt de la Fed, qui les a fait grimper de 25 points de base le mois dernier pour la première fois en dix ans, pour les établir entre 0,25 et 0,50%.

Le mois dernier, le coût des services gagnait 0,1% après la hausse de 0,5% enregistrée en novembre. Les prix de l’énergie ont perdu 3,4% après avoir perdu 0,6% en novembre. Les prix de gros ont perdu 1,3% après avoir gagné 0,3% le mois précédent.

Les prix des produits ont chuté de 0,7%, et enregistré un sixième mois consécutif de déclin.

L’une des mesures clés faisant pression sur l’IPP, qui exclut les denrées, l’énergie et les services commerciaux, a gagné 0,2% le mois dernier après avoir grimpé de 0,1% en novembre.

L’IPP de base a gagné 0,3% au cours des douze mois qui ont précédé le mois de décembre.

-FIN-

08:30 Production industrielle américaine au mois de janvier (19,4) vs. consensus (3,0)
Les chiffres de décembres ont été révisés de 4,6 à 6,2.

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L’empire industriel américain plonge jusqu’à un record à la baisse sur sept ans de -19,4

Dans l’Etat de New York, la production industrielle a fortement décliné au mois de janvier, pour passer à -19,4 depuis -6,2 en décembre, et contre les -4 attendus. Elle est au plus bas depuis 2009, et a été influencée par l’effondrement des nouvelles commandes de -6,2 à -23,5 ainsi que par la contraction des livraisons (4,6 à -14,4).

En d’autres termes, les ventes américaines de détail ont perdu 0,1% sur un mois en décembre, mais les chiffres de novembre ont été révisés de 0,2 à 0,4%. En revanche, les ventes de détail de base ont perdu 0,3% contre un gain attendu de 0,3%. Cette catégorie est incluse dans le calcul du PIB.

L’IPP a perdu 0,02% sur un mois (et 1% sur un an), contre un IPP de base attendu de +0,1% et +0,3% sur un an.

-FIN-

9h15 Production industrielle américaine pour le mois de décembre (0,4%) vs. consensus (0,2%)
Production industrielle de novembre révisée à (0,9%) depuis (0,6%)
Utilisation des capacités de production révisée de 76,9% à 77,0% pour novembre

La production industrielle américaine décline une nouvelle fois en décembre

La production industrielle américaine a chuté pour un troisième mois consécutif en décembre, à mesure que les services ont réduit leur offre face à un hiver relativement chaud et à la baisse de la production des sociétés énergétiques suite à la chute du prix du pétrole.

Selon la Réserve fédérale, la production industrielle, qui inclue la manufacture, les sociétés minières et les services, s’est contractée de 0,4% après avoir reculé de 0,9% le mois précédent. Le déclin de novembe a représenté la plus grosse baisse enregistrée depuis mai 2009.

Cliquez ici pour lire l'article intégral

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La probabilité de voir se développer une nouvelle récession aux Etats-Unis est au plus haut depuis 2013 - Bloomberg

Un sondage mené par Bloombeg montre que la probabilité médiane de voir se développer une nouvelle récession aux Etats-Unis sous ces douze prochains mois a gagné 19% pour atteindre son niveau le plus haut depuis février 2013, après trois mois à 15%.

La probabilité de voir une récession se développer en 2018 est de 36%, et reste la même depuis deux mois.

Beaucoup de personnes sondées imaginent que l’économie chinoise fera décliner la croissance américaine de 0,1% en moyenne sur l’année, avec des prévisions de croissance américaine de 2,4%.

Les analystes s’attendent à ce que la Chine enregistre une croissance de 6,5% cette année.

Voyez ce lien pour le sondage : http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-01- 14/return-of-the-naysayers-u-s-recession-odds-highest- since- 13

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M. Dudley, directeur de la Banque fédérale de New York, s’inquiète de voir les attentes d’inflation s’intensifier à la baisse.
Voici un extrait de ses notes préparatoires pour l’Economic Leadership Forum :
« En respect des risques que posent les perspectives d’inflation, la possibilité la plus inquiétante est l’intensification des attentes d’inflation à la baisse, qui signifierait pour la banque centrale une grande difficulté à la ramener à la hausse jusqu’aux objectifs fixés. »
Dudley est le membre du FOMC à s’être le plus récemment inquiété des attentes d’inflation.

.https://www.newyorkfed.org/newsevents/speeches/2016/du d16 0115

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« Si l’économie continue de ralentir, des taux négatifs seront considérés » - directeur de la Fed de New York

Tyler Durden, le 15 janvier 2016 :

Vous souvenez-vous que la Fed a annoncé l’année dernière l’arrivée de quatre hausses des taux d’intérêt pour 2016 ? N’y comptez plus (le marché estime désormais que la prochaine hausse arivera au mois d’octobre, voire jamais). Il semblerait pourtant que la Fed ait décidé de suivre les conseils de Kocherlakota et de non seulement faire baisser les taux (la possibilité d’une baisse des taux en janvier est désormais de 10%), mais aussi de ne pas passer par la case zéro et d’établir directement des taux négatifs :

• DUDLEY: Si l’économie continue de ralentir, des taux négatifs seront considérés »

Après les données atroces publiées aujourd’hui, soyez certain que la Fed considère furieusement des taux négatifs.

Lisez l'article intégral ici

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La désillusion d’Obama, l’enquête du FBI sur les emails d’Hillary, et la détension de marins américains par l’Iran

Par Greg Hunter, le 15 janvier 2016, dans Weekly News Wrap-Ups

Article : http://usawatchdog.com/greg-hunter-weekly-news-wrap-up-1-15-16/

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La Fed s’éloigne peu à peu de ses objectisf de hausse des taux. Prochaine étape : QE.

Il n’aura pas fallu attendre bien longtemps. Un mois après la hausse des taux d’intérêt de 25 points de base, les marchés s’effondrent, et les décideurs politiques viennent déjà nous dire que, peu importe ce qui inquiète les négociants, Papa viendra régler le problème.

Le déclin des prévisions d'inflation pourrait signifier un retournement de politique

Reuters – La débâcle qui se poursuit sur les marchés pétroliers du monde a généré une chute « inquiétante » des prévisions d’inflation aux Etats-Unis, qui pourrait rendre une nouvelle hausse des taux d’intérêt difficile à justifier, comme l’a expliqué jeudi James Bullard, directeur de la Banque de réserve fédérale de Saint Louis.

Depuis que le cours du pétrole a commencé à s’effondrer en 2014, le directoire de la Fed a insisté sur le fait que l’impact sur les prix ne serait que temporaire, et permettrait à l’inflation d’atteindre l’objectif attendu de 2%.

Jusqu’à présent, Bullard a dit accepter une réduction des attentes d’inflation comme phénomène passager. Mais il s’inquiète désormais de la voir perdurer, ce qui rendrait difficile pour la Fed d’atteindre son objectif d’inflation de 2% et pourrait forcer les décideurs politiques à revenir sur les quatre hausses de taux prévues pour cette année.

« Nous sommes maintenant dans cette situation depuis dix-huit mois, et je commence à me demander si mon point de vue est vraiment le bon, explique-t-il. Pour moi, les attentes d’inflation sont un facteur clé, et si elles continuent de baisser, leur poids ne fera qu’augmenter. »

Il pense toutefois que les créations d’emplois continueront de prendre le pas sur la faiblesse de l’inflation et le ralentissement de la croissance du PIB. Les attentes de quatre hausses des taux pour cette année « restent justifiées », a-t-il ajouté.

Ces propos, qui sortent de la bouche d’un membre de la Fed considéré comme belliciste, reflètent la profondeur de l’inquiétude de la Fed face à ses objectifs d’inflation, compte tenu de l’état général de l’économie.

Pour résumer la situation, si le monde restait comme il est, les taux intérêt resteront proches de zéro. Mais puisque le monde est dans la situation actuelle en raison de l’état actuel des taux d’intérêt, les maintenir là où ils se trouvent ne pourra pas régler le problème. Quand l’effondrement économique reprendra du souffle, les réponses seront les suivantes :

1. Estimer que les bilans de la Fed se sont suffisamment contractés, et qu’il est temps de stabiliser la situation (traduction : un nouveau, mais modeste, programme de QE).
2. Une fois que cette décision aura échoué, promettre d’élargir le programme de QE existant d’une certaine somme (calculée par des groupes de gestionnaires de fonds de couverture) afin de renverser le marché.
3. Lorsque l’échec de cette nouvelle politique sera confirmé, commencer une nouvelle expérience surnommée « QE pour le peuple » ou « jubilé de la dette », ou encore taux d’intérêt négatifs, et l’accompagner de l’hélicoptère depuis lequel Ben Bernanke nous parlait déjà de jeter de l’argent en cas de déflation – ainsi que d’une sélection de contrôles de capital pour garder la mainmise sur les épargnants, les investsseurs et autres ennemis de la société.

Nous aurons alors pénétré si loin en terrain inconnu que toute prévision deviendra inutile et ne sera plus que source de distraction.

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Or et argent

Les actions plongent, le dollar est à la baisse, et l'or grimpe

Nous avons enregistré aujourd’hui (vendredi) quelques fluctuations inquiétantes sur les marchés boursiers – la Chine arrivant en tête, avec l’approche d’un marché baissier. Les autres marchés la suivront-elle ? Il semblerait qu’ils se dirigent dans la même direction. Les investisseurs ont dû pousser un soupir de soulagement jeudi, après l’ouverture à la baisse des indices américains, qui a été suivie de gains en territoire positif. Ces gains ont cependant très vite été annulés hier. Le Dow est passé sous les 16.000 points – et perdu 3% dans la journée – alors il était de 18.000 au début du mois de décembre. Le S&P 500 est passé sous les 1.870 pour aussi perdre 3%. Le NASDAQ a perdu 3,8% et est désormais de moins de 4.450. Les marchés sont volatiles, et pourraient encore se relever, mais certaines tendances sont inquiétantes – notamment celles qui se reposent sur une hausse des actions alimentée par la Fed qui, au départ, ont pu paraître interminables aux yeux de certains. Les deux premières semaines de l’année nous ont certes ramenés à la réalité.

Cliquez ici pour accéder à l'article intégral

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Sur le rapatriement de l'or allemand

Publié par Bron Suchecki

Cela fera trois ans demain (le 16 janvier) que la Bundesbank a annoncé le rapatriement de 300 tonnes d’or depuis New York et de 374 tonnes d’or depuis Paris avant 2020 ; une révision de la promesse de rapatriement de 150 tonnes d’or depuis New York avant 2015 faite en 2012. Où en est-elle aujourd’hui ?

En janvier de l’année dernière, j’ai fait une analyse de l’état du rapatriement de l’or allemand. A l’époque, la Bundesbank avait annoncé avoir transféré « 120 tonnes d’or vers ses coffres de Frankfurt am Maim : 35 depuis Paris, et 85 depuis New York ». Une fois ajoutées au 32 et 5 tonnes respectivement transférées en 2013, les quantités totales d’or rapatriées en décembre 2014 s’élevaient à 157 tonnes.

http://research.perthmint.com.au/2016/01/15/german- gold- repatriation-update/

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L’or physique joue encore un « rôle clé » en tant qu’actif de diversification – Dr Gurdgiev

Par Mark O’Byrne

– 2015 et le début 2016 sont « de mauvais augure pour les marchés »
–Les performances de l’or sur le long terme sont satisfaisantes dans toutes les devises (voir tableau plus bas)
– « Le marché des pièces d’or enregistre de meilleures performances » 
– « La demande en pièces d’or frappées par l’atelier monétaire américain a augmente de 45,6% sur un an en termes de poids »
– « 2015 a été l’année la plus chargée depuis dix ans »
–L’or joue un rôle clé pour de nombreux portefeuilles

2015 a été une année troublante pour les marchés financiers. Que l’on parle des devises, des marchandises, des actions et des titres à revenu fixe, les performances de l’année ont été médiocres en termes de rendements agrégés et de risque. La volatilité des marchés en ce début d’année suggère une volatilité accrue pour 2016.

L’or s’en est sorti relativement bien en comparaison aux autres marchandises, et a terminé l’année 2015 sur des rendements négatifs moins importants que ceux de l’argent, du blé, du cuivre et du pétrole (Brent et WTI). La seule marchandise qui s’en soit mieux tirée que l’or en 2015 a été le maïs, dont la baisse de prix a été limitée par la réduction de l’offre liée à des facteurs environnementaux.

En termes de dollars, l’or a perdu 10,4% sur un an au 31 décembre 2015, le déclin de 0,3% sur un mois enregistré en décembre ayant été comparable aux performances de l’indice Barclays US Aggregate Bond. En termes de dollars, l’or est cinquième de la liste des 21 classes d’actifs pour 2015, et septième pour le mois de décembre.

En termes simples, l’or a assez bien joué son rôle historique de couverture contre les obligations et actions des marchés émergents ainsi que les indices des marchandises et le pétrole.

Il a également continué de jouer le rôle de protection contre les devises clés. En conséquence, comme le montre le tableau ci-dessous, l’or s’en est très bien sorti contre les devises qui ont traversé d’importantes dévaluations contre le dollar, le yen et l’euro, et a souffert contre les devises des autres économies développées à l’exception des dollars australien et canadien.

La position défensive de l’or a été confirmée par sa résistance à la volatilité. Comme le montre le graphique ci-dessus, la volatilité du prix de l’or a continué de décliner tout au long de 2015 en comparaison aux années précédentes. Les prix d’autres actifs ont traversé des périodes de forte hausse de volatilité, notamment en termes de titres à revenus fixes, et leurs performances se sont améliorées en cours d’année – contrairement à celles des actions à l’échelle globale, avec 48 indices nationaux en baisse sur l’année.

Au 31 décembre 2015, les obligations des marchés émergents avaient perdu 5,5% sur un an et répété des rendements négatifs à un, trois et cinq ans. Les obligations d’entreprises hors Etats-Unis ont perdu 9,8%. Les obligations d’entreprises à haut rendement hors Etats-Unis ont perdu 9,3%, alors que les obligations américaines à haut rendemnt ont perdu 5%. Sur les marchés des actions, l’indice MSCI EAFE (qui couvre les actions des économies avancées hors-Etats-Unis) a perdu 0,8%. Les rendements négatifs ont accéléré au quatrième trimestre de 2015, et Russell 3000 n’a gagné que 0,5% sur un an, après une baisse de 2,1% sur un mois en décembre. Le S&P 500 a terminé l’année sur une note positive et gagné 1,4% sur un an, malgré une baisse de 1,6% sur un mois en décembre.

En parralèle à d’autres classes d’actifs, l’indice Bloomberg, qui couvre une large série de marchandises globales, a perdu 24,7% sur un an, et terminé l’année sur un déclin de 3,1% sur un mois en décembre. L’indice a perdu 17,3% sur trois ans et 13,5% sur cinq ans. Bien que les composants des indices aient généralement été dans le rouge sur les marchandises, le WTI a enregistré les pires sous-performances et perdu 30,6% sur un an. Il a décliné de 26,1% sur trois ans, et 16,2% sur cinq ans.

Le thème des positions défensives sur l’or a été renforcé par les performances satisfaisantes des marchés des pièces d’or.

Ces performances ont été liées à la demande robuste des économies avancées, où les pièces d’or servent traditionnellement de réserve de valeur pour les épargnants de long terme, ainsi que de véhicule de transfert de capital entre les générations (voir What Gold Coins Sales Tell Us).

Le graphique ci-dessous nous montre la demande sur un an enregistrée par les American Eagle et les Buffalo. En 2015, la demande en pièces d’or frappées aux Etats-Unis a augmenté de 45,6% en termes de poids, ce qui fait de 2015 la troisième année la plus chargée sur dix ans. En moyenne, les pièces vendues contiennent 0,5 once d’or, soit leurcontenu métal le plus faible depuis la mise en vente de Buffalos en 2006. Voilà qui souligne le rôle proéminent des pièces d’or américaines pour les petits investisseurs – et est un signe de l’intérêt continu des épargnants en pièces d’or.

Ainsi, tout au long de 2015, le prix de l’or a largement suivi les tendances macroéconomiques globales et celles des marchés, pour permettre à l’or de préserver ses propriétés de couverture contre les titres à revenus fixes et les devises globales, ainsi que contre l’or et d’autres marchandises.

La tendance est au déclin de la volatilité, et se poursuit depuis 2012, ce qui indique que l’or joue encore un rôle clé en tant que diversificateur pour les portefeuilles d’investissements au détail, malgré les pressions que subit son prix au comptant.

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Michael Ballanger m’a envoyé ceci :

Or et sociétés minières, 15 janvier 2016

Or : $1.088,60, hausse de $16,00
Argent : $13,89, hausse de $0,14
Zinc : $0,6604, baisse de $0,0161
Cuivre : $1,9618, baisse de $0,0347

GDX : $13,08, baisse de $0,04
NUGT : $21,24, hausse de $0,26
GDXJ : $17,95, baisse de $0,15
JNUG : $24,96, baisse de $0,51
TK.V : $0,11, inchangé
SRC.V : $0,10, inchangé

Le paysage a bien changé.

Vous rappelez-vous des « Achetez en période de baisse ! » que nous lançaient entre 2009 et 2015 les « conseiller financiers » aux joues pleines et aux lunettes à montures d’écailles à chaque fois qu’une « opportunité d’achat » se présentait, parce que la Fed « serait là pour nous aider » ? Me le remémorer me donne envie de jeter une brique à ma télévision. Leurs conseils me rendent furieux, pour deux raisons : la première, parce qu’ils étaient si naïfs qu’ils pensaient réellement que la Fed pourrait prévenir une liquidation sur le marché ; et la deuxième, parce qu’ils avaient raison. Le graphique ci-dessous vous laissera imaginer le sourire le Cramer depuis les 666 points du S&P 500 en avril 2009 jusqu’aux 2.134 points de mai 2015. Il savait que la Fed interviendrait sur les marchés au travers de ses acolytes de la Banque du Japon, de la Banque centrale européenne et de la Banque d’Angleterre, qui exécutent des opérations au travers du numéro 33 Liberty Street à New York, plus connue sous le nom de Fed de New York.

En revanche, au beau milieu de l’année 2015, et peut-être juste après le record historique survenu en mai avec un S&P 500 à 2.134 points, le paysage a bien changé. Les marchés ont commencé à stagner pendant l’été à mesure que la Fed préparait le terrain pour une « hausse des taux d’intérêt », au sujet de laquelle j’ai beaucoup écrit à l’époque, et qui nous a menés vers une hausse du dollar, un déclin du pétrole et des indices CRB et une vague de liquidations chinoises. Le premier boulet de canon a été tiré en août, et correspond à l’effondrement du S&P jusqu’à 1.867 points. Depuis lors, nous ne cessons plus de chercher un responsable. Etait-ce la Chine ? Les inquiétudes face à la menace terroriste ? Les taux d’intérêt ? La récession ? Il a fallu attendre la nouvelle année pour qu’un ancien gouverneur de la Fed admette enfin qu’ils (les dirigeants de la Fed) ont manipulé les obligations, les changes et les actions pendant six ans afin de générer un « effet de croissance » qui ne fonctionne plus aujourd’hui (mis à part pour les 1%). C’est terminé. Grâce à Richard Fisher, ancien gouverneur de la Fed de Dallas, nous savons aujourd’hui que les jours de négoce sous la protection de Greenspan, Bernanke et Yellen sont révolus.

Nous avons enregistré hier le rebond tant attendu du S&P, mais ce qui a été remarquable, c’est les commentaires tels que « Zut ! J’ai fait une erreur » sortis de la bouche de gens comme le gouverneur de la Banque de réserve fédérale de Saint Louis, James Bullard, une demi-heure après l’ouverture des marchés. Bullard est le clown dont les commentaires d’octobre 2014 ont entraîné un renversement brutal à la hausse, et il semblerait qu’il ait tenté hier de remettre le couvert. Ses remarques concernant l’erreur commise par la Fed en décembre ont immédiatemet donné lieu à un effet pavlovien aux proportions bullard-esques. Mais la situation s’est vite retournée, et les gains enregistrés en cours de journée se sont évaporés dans la nuit.

Les sociétés minières ont de nouveau été attaquées hier, avec la baisse du prix de l’or sous la barre des 1.080 dollars et le renversement du HUI depuis l’action des prix dynamique de la semaine dernière. J’aimerais pouvoir dire que la cause en a été la liquidation chinoise ou le taux de change dollar/yen, ou encore la force du dollar, mais la vérité, c’est que les commerciaux ne sont simplement pas prêts à lâcher les gros spéculateurs. Un nouveau rapport sera publié aujourd’hui par Commitment of Traders, et je doute que la situation se soit aggravée, puisque les prix sont principalement restés inchangés depuis le mardi 5 et ce jusqu’au 12, malgré une hausse de prix jusqu’à la moyenne mobile sur 100 jours de 1.112 dollars. Vous pouvez parier que les commerciaux ont vendu en cours de pic et que les gros spéculateurs se sont couverts, mais puisque nous sommes encore 41 dollars en-dessous du record de la semaine dernière, les commerciaux sont certainement prêts à refermer le piège à tout instant. Comme le montre le rebond de prix de 16 dollars enregistré aujourd’hui, la très importante position à découvert des gros spéculateurs devrait s’avérer nerveuse à l’approche du week-end de trois jours aux Etats-Unis. Avec un S&P à la baisse de près de 60 points, le marché des actions prend des airs d’effondrement, et beaucoup de comptes à découvert sur l’or devraient commencer à subir de lourdes pressions (et cela inclue les fonds de couverture ou gros spéculateurs). Aussi ironique que cela puisse paraître, cet effondrement des actions pourrait forcer la couverture des positions à découvert plutôt que la liquidation des positions à la vente. En revanche, les sociétés minières restent des actions, et même si l’or continuait de grimper, si la situation se transformait en un krach semblable celui de 1987, tout partirait en fumée, comme je l’ai déjà expliqué en décembre. C’est pourquoi je suis en surpoids sur GLD et non sur GDXJ/NUGT.

Rapport du COT

La hausse des positions à découvert commerciales survenue à la fermeture des marchés mardi dernier n’est pas surprenante, puisque l’or a gagné 50 dollars depuis son cours de 1.062 dollars. Il est évident qu’elles aient vendu à 1.113 dollars. Avec 43.585 contrats nets à découvert, les positions à découvert restent bien plus haussières qu’à la mi-octobre, avec les 166.000 contrats à découvert enregistrés à 1.190 dollars.

Nous voici à l’aube d’un week-end de trois jours aux Etats-Unis, qui donnera aux hommes de New York et de Washington un peu plus de temps pour réfléchir au sauvetage des marchés boursiers. Je ferai de mon mieux pour réfléchir à la protection de ma propre santé d’esprit face à la volatilité actuelle des marchés.

Suohaitez-moi bonne chance.

– MJB

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Note de conclusion

Les actions s’en sont mal tirées. Le XAU a perdu ,10 pour passer à 40,42, et le HUI a perdu ,54 pour atteindre 106,70.

Comme beaucoup d’entre vous le savent déjà, James Mc est le PDG conservateur d’une société de bois qui connaît les marchés à terme mieux que quiconque. Il a également participé à la conférence du GATA au Savoy Hotel, à Londres, au mois d’août 2011.

Quand James parle d’un or à 10.000 dollars, il cherche à attirer l’attention. Dans son article écrit pour le Toulouse-Lautrec Table, Keith Barron parle d’une hyperinflation sur les autres actifs. Pensez à ce que nous a dit aujourd’hui Art Cashin au sujet du QE.

Les lecteurs de cet article savent qu’un certain nombre de contributeurs ont mentionné le fait que la force de l’économie américaine est surestimée par l’établissement depuis déjà un certain temps… et qu’un grand nombre des chiffres publiés par le gouvernement sont tout bonnement erronés.

Il n’en est pas moins qu’un grand nombre d’entre nous continuent de penser que les marchés de l’or et de l’argent ont été manipulés afin de dissimuler le sérieux de notre situation économique et l’état délicat de nos marchés financiers. Le cartel de l’or est quelque chose que nous connaissons bien.

Le cartel de l’or les mains sales. Et aussi omniprésent qu’il soit, il a besoin de soutenir Wall Street pour effectuer ses opérations de marché. Si certaines firmes de Wall Street étaient assiégées par les ventes de leurs clients, il y aurait beaucoup de choses qu’elles ne pourraient plus faire. Elles ne veulent pas risquer de se faire enterrer en cours de route. C’est pourquoi elles sont parfois forcées de se retirer afin de préserver leur propre capital et leur capacité à négocier.

Avec l’effondrement du prix du pétrole et les trillions de dollars de produits dérivés injectés sur nos marchés financiers, personne ne sait quel évènement à la Lehman nous attend au croisement. Et les insiders de Wall Street en sont conscients.

En comparaison, l’or et l’argent sont des marchés de rien du tout. Ainsi, le cartel de l’or a la vie bien plus facile. Il n’en est pas moins qu’il ait un talon d’Achilles… sa capacité à accumuler siffisamment de métal physique pour poursuivre ses opérations. Quand il n’aura plus de métal, la fin aura sonné.

Impossible de savoir quand cela se produira, mais la nature agressive du cartel suggère que ce puisse être très bientôt. Ses actions sont évidentes, et le point de non-retour pourrait être atteint très bientôt.

Une fois que nous l’aurons dépassé, les prix de l’or et de l’argent flamberont et le cartel de l’or se trouvera renversé, écrasé par la demande en métal physique. Dont le prix rattrapera ceux de toutes les autres classes d’actifs.

Des évènements plus qu’époustouflants nous attendent. James Mc sera certainement vénéré pour les avoir vus venir. Et s’il se trouve avoir raison, les difficultés que nous traversons aujourd’hui auront valu le coup, et ne seront plus que des souvenirs lointains.

-Bill Murphy