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Nous traduisons
ici l'article "3
Incredibly Key Charts For Battered Gold & Silver Bulls" publié sur King World News.
Egon von Greyerz, fondateur et
manager de Mattherhorn Asset
Management) et membre
du conseil d'administration de Goldbroker.com, a commenté trois
graphiques importants pour la confiance des investisseurs ayant investi dans
l'or et l'argent.
« La
semaine dernière, nous avons parlé de tous ces nuages qui se
profilent à l’horizon. On voit que des discussions sur la guerre
monétaire sont à nouveau d'actualité. Abe, le Premier
Ministre japonais, fait tout ce qu’il peut pour dévaluer le yen
et, donc, il va forcer le Japon à imprimer des quantités
illimitées de monnaie.
Bien sûr,
le président de la Bundesbank, Weidmann,
s’est mis à critiquer le Japon en l’accusant de lancer une
guerre monétaire. Il a aussi dit que leur politique monétaire
était totalement inacceptable. Plusieurs autres personnes se sont joints à la critique : le patron de la UBS, qui
était le précédent président de la Bundesbank, et
Mervyn King de la Banque d’Angleterre.
Ils disent tous
que l’on ne peut avoir une politique délibérée de
destruction de l’économie d’un pays par la
dévaluation de sa monnaie. Mais c’est exactement ce que font
tous les pays. Ce n’est que du théâtre de la part des
politiciens, parce que le jeu-même consiste à dévaluer
les monnaies...
La dette, dans
la plupart des pays, a augmenté de manière exponentielle.
L’an dernier, en Europe, presque tous les pays ont augmenté leur
dette. S’ils n’augmentent pas la dette, les leaders politiques
seront mis à la porte. Rajoy, le Premier
Ministre espagnol, a remporté une victoire écrasante, il y a un
an. Maintenant, avec l’austérité, sa cote de
popularité est descendue à 15%. Donc on voit bien que
l’austérité ne fonctionne pas.
Aussi longtemps
que ces pays continueront à avoir des déficits, il est garanti
que les monnaies continueront de décliner en termes réels,
autrement dit vis-à-vis l’or. En 1965, Charles de Gaulle donna
un discours
superbe dans lequel il déclarait que la plupart des pays acceptaient
que le dollar soit aussi bon que l’or. Il a dit que cela
amènerait les États-Unis à s’endetter massivement.
De Gaulle a dit
: « Un système monétaire doit être basé sur
une base monétaire indiscutable, qui ne porte la marque d’aucun
intérêt particulier. Quelle base ? En vérité on ne
voit pas qu'il puisse y avoir réellement dautre
étalon que l'or. » C’était en 1965.
Quelques
années plus tard, de Gaulle exigea que les États-Unis paient
leur dette à la France entièrement en or. Évidemment,
comme nous le savons, cela a forcé Nixon à mettre fin à
la convertibilité du dollar en or en 1971. Cela a marqué le
début de l’expérience monétaire actuelle et de
l’explosion de l’impression monétaire dans le monde, et cela
va s’accélérer dans les années à venir.
Le tableau
ci-dessous nous montre que l’or a presque septuplé depuis 1999.
Durant ces 13 dernières années, l’or a été
en situation de surachat à quelques
reprises. On l’a vu en 2006, en 2008, et encore en 2011. À
chaque fois que l’or a atteint ces situations de surachat,
nous avons eu une consolidation.
Comparée
aux hausses précédentes, cette consolidation est relativement
limitée. Je crois qu’elle est terminée, selon moi. Toutes
les moyennes mobiles importantes se sont rapprochées du prix de
l’or, qui est prêt à s’envoler.
Les bilans de
toutes les banques centrales continuent de gonfler. J’ai inclus un
tableau du bilan de la Fed (voir ci-dessous). Le bilan de la Fed a maintenant
dépassé les $3 mille milliards. C’est un montant
absolument énorme. Le total des emprunts est maintenant de plus de
$3.1 mille milliards.
La Fed continue
à imprimer de la monnaie pour financer les déficits. Mais
également pour financer le système monétaire et en
atténuer la nature précaire. On a vu une consolidation du bilan
de la Fed l’an dernier, comme pour l’or. Mais maintenant, comme
vous pouvez le voir sur le tableau ci-dessus, il remonte, et attendons-nous
à un prochain mouvement à la hausse du bilan de la Fed.
C'est un schèma de Ponzi parfait,
avec les banques centrales qui achètent la dette des gouvernements.
Mais, comme tous les schèmas de Ponzi, il échouera... il échouera
lamentablement. Ils imprimeront constamment de la nouvelle monnaie pour
financer la dette et, comme ce phénomène
s’accélérera, nous verrons cette hyperinflation dont je
parle depuis des années.
Il n’y a
pas que les monnaies qui sont dans une course vers le bas; il y a aussi les
taux. Le prochain tableau est très intéressant : il nous montre
les taux de rendement des obligations pour les États-Unis,
l’Allemagne et le Japon. Ce tableau couvre 200 ans et il montre que les
taux sont à leur plus bas historique (voir le tableau ci-dessous).
Ceci va
à l’encontre de toutes les lois économiques. Il est
totalement insoutenable d’avoir une expansion illimitée du
crédit en même temps que des taux bas, cela n'a aucun sens.
Quand les emprunts sont élevés, les taux doivent
l’être également. C’est la loi de l’offre et
de la demande.
Mais les
gouvernements et les banques centrales ont temporairement suspendu les lois
économiques en manipulant les taux de façon artificielle. Cela
ne peut durer, c’est absolument garanti. Vu que les gouvernements ne
peuvent repayer leurs dettes avec la monnaie d’aujourd’hui, le
prix des obligations va chuter dramatiquement.
Alors
les taux grimperont... et ils grimperont beaucoup plus haut que ce que
l’on voit sur le tableau ci-dessus, plus haut que le pic des taux de
+/- 15%. »
Si on analyse
l’or et l’argent, nous avons vu une petite correction avant que
ces deux métaux ne redécollent. On voit que la manipulation
à court terme se poursuit. Mais la poursuite de la hausse de ces deux
métaux précieux est inévitable.
Tous ceux qui
opèrent sur le marché physique se rendent compte qu’il y
a une très forte demande, que ce soit pour les pièces ou pour
les lingots. J’ai mentionné plus tôt que la prochaine
cible pour l’or sera de $4,500, et de $150 pour l’argent. A
terme, de nombreux zéros se rajouteront au prix de l'or à cause
de l’hyperinflation que nous allons subir.
Les
investisseurs achètent de l’or et de l’argent pour se
protéger de la destruction des monnaies papier. À l’heure
actuelle, les investisseurs devraient comprendre qu’ils doivent acheter
de l’or ou de l’argent physique et qu’ils doivent
l’entreposer en-dehors du système bancaire. »
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