En raison de l’incertitude qui
plane sur l’offre et le futur de la demande industrielle et d’investissement,
le platine a vu son prix grimper de 1,5% ce matin pour atteindre 1738 dollars
l’once, et le prix du palladium a atteint son niveau le plus élevé depuis
septembre 2011 avec 766,22 dollars l’once.
Depuis le début de l’année
2013, le prix du platine a déjà grimpé de 12%, poursuivant sa tendance de
2012.
Les réserves disponibles de
platine ont chuté pour atteindre un record à la baisse sur 13 ans alors que
les mines d’Afrique du Sud, plus important producteur de platine de la
planète, sont de plus en plus nombreuses à mettre fin à leurs activités. L’industrie
du platine est en pleine crise en raison de la multiplication des grèves, des
contraintes géologiques de plus en plus difficiles à surmonter et de la
hausse des coûts de production.
Selon Barclays Plc, qui
multipliait par six ses estimations de pénuries pour cette année après qu’Anglo American Platinum Ltd
(AMS) ait annoncé la fermeture de certaines de ses mines, la production
annuelle globale de platine devrait chuter de 2,7% pour atteindre 5,68
millions d’onces, son niveau le plus bas depuis 2000.
Anglo American Platinum,
plus important producteur de platine du pays, annonçait le mois dernier la
fermeture de quatre de ses mines, ce qui entraînera une chute de 7% de la
production globale.
La demande des fabricants
automobile, plus importants consommateurs de platine, devrait augmenter de
0,5% en 2013.
Plus important encore, les
investisseurs achètent aujourd’hui du platine dans des quantités record sur
trois ans, bien que leur demande demeure encore limitée.
La production globale de
platine devrait chuter jusqu’à atteindre un record à la baisse sur 12 ans
avec 4,11 millions d’onces dans le même temps que la production de l’Afrique
du Sud chutera de 3,4%.
‘Les réserves disponibles sont
limitées et la situation est sérieuse’, a déclaré Mihir
Worah, qui s’occupe de la gestion de 110 milliards
de dollars de fonds stratégiques chez Pacific Investment
Management Co, à Newport Beach en Californie.
‘Non seulement nous
assisterons à des problèmes en termes d’offre, mais la demande pourrait
également nous réserver des surprises’.
L’incertitude quant à l’avenir
de la production de platine a fait flamber son prix au-delà de celui de l’or
depuis avril dernier. Entre décembre 2008 et août 2011, son prix était
également supérieur à celui de l’or.
Platinum in USD – 1959 to Today
(Speculative-Investor.com)
L’an dernier, Impala Platinum Holdings Ltd (IMP) souffrait d’une pénurie de
production de 394.000 onces à la suite de la fermeture de sa mine de
Rustenburg, la plus grosse mine de platine de la planète, dans le même temps
que des conflits avec les forces de police entraînaient la mort de plusieurs
grévistes à la mine de Marikana, appartenant à Lonmin Plc (LMI).
Les producteurs Sud-Africains
ont fermé neuf mines de platine et renvoyé 3332 employés au cours de la
deuxième moitié de 2012, selon les dires du Département des Ressources
Minérales.
Amplats proclamait la semaine dernière la
fermeture de quatre de ses mines, ce qui entraînerait une réduction de
400.000 onces de la production annuelle de platine, soit 7% de la production
globale. La société a également annoncé qu’elle reporterait sa décision pour
une durée de 60 jours pour laisser au gouvernement et aux syndicats le temps
de se mettre d’accord.
Les investissements en ETP
soutenus par du platine ont augmenté de 1% pour atteindre un record de 51,5
tonnes dans la journée d’hier.
Les investisseurs ont acheté
plus de 5 tonnes de platine par le biais des ETP au mois de janvier, ce qui
représente un record sur 3 ans.
En revanche, les 51,5 tonnes
de platine représentées par ces ETP ont une valeur de moins de 3 milliards de
dollars et les investissements pourraient encore beaucoup grimper au cours de
ces prochains mois.
Le platine demeure sous-évalué
et devrait gagner 35% pour atteindre à nouveau son record de 2300 dollars
l’once enregistré en mars 2008.
Sur le long terme, le prix du
platine ajusté à l’inflation -4000 dollars atteint en 1980- devrait redevenir
d’actualité.
En 1980, l’industrie minière
Sud-Africaine, responsable de plus de 80% de la production mondiale de
platine, n’était pas en crise. La Chine et les marchés émergeants n’étaient
pas encore responsables d’une très importante demande de pots catalytiques,
et la dévaluation des devises n’était pas encore en place.
Le prix du platine devrait
atteindre de nouveaux records parce qu’il est un métal précieux plus rare
encore que l’or. Nos ressources naturelles sont limitées et notre population
ne cesse d’augmenter dans le même temps que toujours plus de monnaie est
injectée dans l’économie.
La corrélation du prix du
platine et des métaux précieux avec celui des actifs papiers est négative.
Les métaux sont les seuls actifs à avoir une corrélation inverse avec
l’inflation – ce qui signifie que les métaux précieux agissent en tant que
valeur de réserve en période d’inflation.
