Investissement sur l’or, cinq erreurs à éviter

La semaine dernière, le prix de l’or s’effondrait en-dessous de la barre des 1600 dollars avant de grimper à nouveau. Les débats autour des guerres de devises, des taux d’intérêts négatifs et de la crise de confiance en Europe poussent beaucoup à partir à la recherche d’une valeur refuge et à utiliser l’or comme moyen d’investissement, particulièrement lorsque son prix est si bas. Afin de venir en aide à ceux qui envisagent investir sur l'or, Will Bancroft et moi-même avons compilé les erreurs à éviter.

Bien que nous soyons persuadés du rôle essentiel que l’or joue au sein des portefeuilles modernes, nous vous conseillons de prendre un moment pour lire certains conseils que nous aimerions donner aux investisseurs désireux d’acheter de l’or.

Ne soyez pas surexposé

Il est très facile d’allouer trop d’argent à certaines classes d’actifs, et certains investisseurs sur l’or peuvent se laisser emporter et s’exposer à l’or plus qu’ils ne le devraient. L’allocation d’actifs est bien évidemment subjective et personnelle, mais l’une des raisons pour lesquelles nous vous conseillons de ne pas vous surexposer est la nature de votre or.

L’or est l’antithèse des systèmes financiers modernes, et l’approche qu’en ont les investisseurs peut généralement être décrite comme un processus d’apprentissage graduel au cours duquel ils traversent plusieurs phases de ‘révélations’.

Après avoir achevé ce processus d’apprentissage, il est tentant de penser que l’Empereur est nu et de sortir complètement du système financier contemporain. Prenez cependant un moment pour réfléchir à la situation : jusqu’à ce qu’un système centré sur l’or ne fasse son apparition, vous devez pouvoir jouer dans les deux camps.

N’exagérez pas votre effet de levier

Une fois que vous êtes prêt à acheter de l’or, il peut être tentant d’utiliser des effets de levier pour augmenter votre exposition, peut-être pour utiliser les fonds disponibles ailleurs.

Bien que nous n’essayons pas de dire que les effets de levier sont nécessairement une mauvaise chose, les investisseurs individuels en bénéficient bien moins que les professionnels qui passent leur journée assis devant un écran et dont l’occupation principale est le trading. L’or peut être très volatile, et il est très tentant de trop s’exposer puis de se retrouver coincé lorsqu’une correction apparaît.

Si vous ne voulez pas avoir soudainement affaire au stress qui accompagne les appels de marge et voulez conserver votre position sur l’or quelles que soient les fluctuations de son prix, n’exagérez pas votre effet de levier.

La performance de l’or au cours de ces 18 derniers mois en est le parfait exemple. L’or est majestueusement passé au-dessus des 1900 dollars en septembre 2011 avant de perdre beaucoup et de tenter de nombreuses fois de regrimper. Si vous aviez possédé de l’or physique sans effet de levier cette année-là, vous auriez beaucoup moins souffert que si vous aviez été plus exposé à ses chutes de prix.

N’achetez pas d’or non-alloué

Le mot alloué n’est pas encore un terme familier, même parmi ceux qui sont très intéressés par le marché de l’or. Lorsque vous achetez de l’or alloué, vous avez la possession légale de votre investissement à compter de la vente. Votre or est à vous.

De nombreux investisseurs achètent de l’or sous sa forme non-allouée. Ils ne réalisent pas les différences capitales qui existent entre les deux formes d’investissement, et se voient bien souvent offrir de l’or non-alloué par leur banquier, courtier ou vendeur.

L’or non-alloué est un peu comme une promesse en or. Votre investissement dépend de la capacité de votre contrepartie à satisfaire ses obligations. Si vous achetez de l’or pour vous isoler du système financier, cela pourrait ne pas être pour vous. Pourquoi prendre le risque de perdre votre or si votre courtier ou banque venait à s’effondrer ? MF Global en est l’exemple récent.

Puisque vous pouvez acheter de l’or sous sa forme allouée aussi facilement que de l’or non-alloué auprès d’un courtier ou d’une banque, il n’est pas difficile pour vous d’améliorer votre sécurité et votre capacité de contrôle.

L’or vendu par The Real Asset Company est entièrement alloué.

Ne regardez pas seulement le prix de l’or en dollars

Bien souvent, lorsque vous lisez des informations concernant l’évolution du prix de l’or, vous apprenez qu’il a pris 2%, ou qu’il est passé en-dessous de son record sur le mois. 99% du temps, ceux qui écrivent ces articles font référence aux prix en dollars.

Ce n’est pas insensé, puisqu’après tout, le dollar est la monnaie de référence internationale qui a remplacé l’or à la fin du XXe siècle.

En revanche, le prix de l’or en dollars n’importe que si le dollar est aussi la devise en laquelle vous épargnez. Cette année, le prix de l’or a pris 3,6% contre le dollar, 3,6% contre la livre sterling, et 2% contre le yen.

L’or est une devise à part entière. Il est utilisé en tant qu’alternative aux autres devises et les investisseurs choisissent d’en comparer le prix par rapport aux autres devises nationales. Il est donc préférable d’étudier son prix dans la devise que vous gagnez et que vous épargnez.

Il y a quelques mois, nous avons décidé de cesser d'observer les graphiques du prix de l’or de manière traditionnelle et de les regarder à l’envers. Cela permet d’observer la valeur d’une devise par rapport à l’or, et non le prix de l’or en fonction des devises. Et nous avons découvert que les devises – que ce soit le dollar, l’euro, la livre sterling, le renminbi, le yen ou la roupie – ont toutes perdu énormément de valeur par rapport à l’or.

Si vous ne regardez le prix de l’or qu’en fonction d’une seule devise, alors vous n’en tirerez pas grand-chose. Observez son prix en fonction de plusieurs devises sur le long terme, et vous observerez une tendance redondante : la baisse de la valeur des devises papier.

N’achetez pas d’or dans une perspective de court terme.

Une fois que vous décidez d’acheter de l’or, vous devez vous tenir prêt à voir son prix fluctuer et maintenir une vision sur le moyen à long terme.

Ne vous pressez pas d’acheter de l’or dans l’espoir d’une appréciation de son prix de 50% la première année. Investir ne fonctionne quasiment jamais de la sorte, et lorsque vous achetez de l’or sur internet, la première chose à laquelle vous devez penser est la préservation de capital sur le long terme.

Si vous avez acheté de l’or en août 2011, vous êtes peut-être encore assis sur des pertes, mais d’ici trois à cinq ans, la situation pourrait changer si les banquiers centraux continuent de détruire leurs devises et si les bases fondamentales de l’or se voient réaffirmées.

Si, comme beaucoup d’autres, vous pensez à l’or physique comme une protection contre les problèmes du système financier, ne vous attendez pas à ce que ces problèmes se manifestent immédiatement sous la forme d’une implosion du dollar, du yen ou de l’euro.

La Chine, la Russie et d’autres nations émergentes ont un rôle à jouer dans la dissolution du dollar, et respectent toutes l’or et son histoire monétaire. La Chine a augmenté ses importations en or de 12,6% l’an dernier, et la Russie a importé plus d’or au cours de ces dix dernières années que toutes les autres nations du monde.

Bien entendu, ces acteurs ne dicteront pas seuls la voie que prendra l’histoire financière, et les cygnes noirs ne seront pas rares.

Mais viendra un jour où les bases fondamentales de l’or seront réaffirmées. Elles ressemblent à des lois de gravité économique, mais très peu sont ceux qui peuvent prédire à quelle vitesse et à qui elles bénéficieront.

Achetez de l’or en gardant une approche de moyen à long terme, et vous serez en mesure de supporter le voyage. Vous dormirez beaucoup mieux, c’est du moins notre cas.

Note : les informations publiées ici sont destinées à vous aider dans vos décisions d’investissement, et non les diriger. Vous êtes le seul à pouvoir décider quel est le meilleur endroit où placer votre argent, et vos décisions sont à vos propres risques. Les chiffres publiés ci-dessous peuvent être obsolète à l’heure où vous lirez cet article.