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Les
investisseurs ont un certain nombre de faiblesses qui se traduisent souvent
par l’échec de leur investissement. Identifier ces faiblesses
est la première étape nécessaire à leur
réduction. Mon système de notation et de mesure temporelle est
destiné à minimiser ces faiblesses pour offrir un avantage sur
le marché. Voici ci-dessous certaines raisons pour lesquelles je pense
que les investisseurs perdent de l’argent.
1) Emotions
La monnaie est essentielle à notre survie,
notre statut social et notre mode de vie, c’est pourquoi tout ce qui
touche à la finance touche aussi aux émotions. Nos
émotions tendent à avoir des conséquences négatives
sur nos décisions d’investissement. Quand nos investissements se
portent bien, nous avons tendance à investir plus où à
nous y accrocher trop longtemps. Au contraire, quand ils ne se portent pas
bien, nous avons tendance à vendre par peur de perdre de
l’argent. Ce n’est pas là une manière de faire de
son investissement un succès. Les décisions
d’investissement émotionnelles poussent les investisseurs
à acheter à prix élevé pour vendre à bas
prix. Et ce n’est évidemment pas la meilleure stratégie.
En tant que groupe, les individus sont de
terribles investisseurs. Les gens ont tendance à vouloir être
acceptés par leurs semblables et à chercher leur approbation.
Ils aiment à échanger leurs pensées et leurs
théories lors d’évènements sociaux. Ils trouvent
généralement agréable de discuter du marché de
l’immobilier. Dans un marché haussier, il est facile pour tout
le monde de tomber d’accord. En revanche, seuls peu
d’investisseurs achètent quand un marché est impopulaire,
bien que l’Histoire suggère que ce soient eux qui aient la
meilleure stratégie d’investissement. Certains investisseurs
voient de la valeur en des investissements impopulaires et les
achètent lorsqu’ils sont en ‘soldes’. On les
perçoit souvent comme non-informés parce qu’ils ne
prêtent pas attention à l’investissement ‘en
vogue’. Nous ne pouvons pas tous faire du profit. Certains doivent
perdre pour que d’autres gagnent. L’Histoire nous prouve sans
cesse que la vision populaire subit généralement le plus de
pertes.
2)
Discipline
Certains investisseurs ont conscience du souci
posé par les émotions, mais parce qu’ils ne
possèdent pas de stratégie d’investissement, ils
finissent par devenir victimes des mêmes problèmes. Il est
difficile de ne pas lâcher prise d’un investissement gagnant. Les
gens parient et s’attachent à leur investissement plus longtemps
qu’ils ne le devraient. Si un investisseur a déjà subi
des pertes, il lui est plus facile de vendre pour s’assurer des
profits. Mais quand il vend, il est souvent déçu de son gain si
le prix de son investissement continue de grimper. Il est difficile de faire
preuve de discipline. Approcher une stratégie d’investissement
avec un projet prédéterminé rend la discipline
d’investissement plus simple.
3)
Ignorance
Les gens ont l’habitude d’entendre
dire qu’il est important d’étudier beaucoup et de trouver
un bon emploi pour être bien payé. Mais personne ne leur dit que
faire de leur monnaie une fois qu’ils l’ont gagnée. De mon
opinion, un petit pourcentage de la population bénéficie de
cette ignorance. Comme nous avons déjà pu le voir, il
n’est pas rare de voir le capital de la population transféré
entre les mains d’une poignée d’individus.
Les gens pensent souvent pouvoir battre les
marchés sans stratégie aucune. Pire encore, ils adoptent des
stratégies populaires mais incorrectes qui réduisent leurs
chances de succès. Bien comprendre les règles de base
d’un système permet de rester concentrer sur l’essentiel.
4)
Mal-information
Les médias discutent souvent des tendances
commerciales. De mon opinion, ce n’est là que du
‘bruit’ spéculateur. Sur le court terme, il nous pousse
à remettre en question notre investissement et à vendre trop
tôt. Ce bruit et cette mal-information potentielle nous empêchent
de voir les choses dans leur ensemble, d’observer la tendance majeure.
C’est ce bruit qui détermine l’échec ou le
succès d’un investisseur.
Les
investisseurs sont pour beaucoup affectés par les problèmes
listés ci-dessus. Connaître ses faiblesses naturelles ne peut
que rendre un investisseur plus fort et le permettre de s’assurer
d’acheter à prix bas et de vendre à fort prix.
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