Dans une publication parue en juillet 2014, la BCE détaillait ses « mesures de soutien au marché repo », une catégorie d’instruments financiers qui permettent de spéculer sur des titres de dette publique et privée à travers tout le continent :
« Le marché repo joue un rôle important dans le système financier de la zone euro […]. Après le ralentissement consécutif à la crise financière, la valeur du marché repo interbancaire […] a augmenté jusqu’à atteindre € 5’499 milliards d’euros environ à la fin 2013. » (1)
Certains produits « repo » (2) bénéficient d’ailleurs d’une immunité spéciale vis-à-vis de la fameuse « directive renflouement interne des banques » (ou « BRRD » en anglais) de l’UE, qui prévoit la confiscation pure et simple des avoirs des déposants bancaires en cas de nouvelle crise systémique.
Or, si la BCE affiche ouvertement son soutien à la finance spéculative européenne, elle n’est pas la seule à être active sur ces marchés… Le système SIC : une arme de spéculation massive sous supervision de la BNS
La Banque nationale suisse (BNS) est en effet un membre actif de la plateforme boursière allemande Eurex Repo, où elle est inscrite comme participante à la manière de nombreuses banques commerciales suisses, européennes et anglo-saxonnes. (3)
Elle y joue toutefois un rôle particulier, faisant office de banque de dépôts pour les investisseurs suisses désireux de spéculer, par exemple, sur de la dette privée ou publique européenne (les établissements situés hors de Suisse étant, eux, priés de s’adresser à UBS). (4)
Ce rôle d’intermédiaire peut d’ailleurs expliquer le fait qu’il y a peu de temps encore, le site du groupe Eurex mentionnait la BNS comme source « d’information aux partenaires sur l’intérêt d’une participation » pour un de ses produit « repo », les « SecLend /COSI».
Or, ces instruments vantés comme des « solutions pour fonds de pension » par leur émetteur (5) permettent de spéculer sur de la dette publique et privée européenne, telle que des titres de dettes du Fonds Européen de Stabilité Financière, de la Caisse française de financement local, la CAFFIL, de la Banque européenne d’investissement, l’EIB, de diverses banques commerciales ou instituts de crédits européens – ou encore de la dette étatique polonaise, slovaque et tchèque. (6)
Un autre point essentiel est le fait que le produit en question est commercialisé par la société SIX Group, dont une filiale (SIX Interbank Clearing – ou « SIC ») est justement chargée de gérer le système de trafic des paiements de la BNS. Or, ce système de paiement électronique contenait pour pas moins de 425 milliards de francs de liquidités à la fin novembre 2015 (contre 345 milliards à la fin 2014) !
C’est à travers de tels « produits structurés » (***) que la Suisse est potentiellement exposée de façon mass...
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