Comprendre l’or

Le général de Gaulle disait : « Celui qui parie sur les gouvernements et leurs monnaies papiers parie contre 6 000 ans d'histoire. » Pour Karl Marx, « la vraie monnaie par nature, c'est l'or et l'argent ». Nous avons l'illusion, et c'est un comportement humain parfaitement normal, que tout ce qui « est » aujourd'hui a toujours été et sera toujours. C'est ce que les psychologues nomment le principe de permanence. L'homme vit dans le présent. Nous avons donc une impression de stabilité. Et pourtant rien n'est plus faux. Historique L'espérance de vie d'une monnaie est d'en moyenne 19 ans. Lorsque j'explique cela à mes étudiants, invariablement ils me répondent : « Ce n'est pas vrai puisqu'on a le franc depuis deux siècles !! » Certes et alors ? Il n'y a rien à voir entre le franc or de 1910 et le franc que nous avons quitté en 2001 lors du passage à l'euro. Le nom est le même bien sûr, mais la valeur intrinsèque de la monnaie n'a plus rien à voir. Prenons un exemple sur un siècle. En 1912, une pièce de 20 francs, en or, connue aujourd'hui sous le nom de « Napoléon 20F », permettait d'acheter un vélo. Aujourd'hui, cette pièce d'or vaut environ 260 euros... soit 1 705 francs de 2001 (je vous passe les conversions en anciens francs, en francs Pinay et autres joyeusetés). Or, si vous allez dans un magasin de sport, avec 260 euros vous pourrez acquérir... un vélo, pas un haut de gamme et bien souvent fabriqué en Chine !! Ce que nous venons de voir fonctionne pour toutes les monnaies papiers mondiales. Du dollar américain au yuan chinois. Le rôle d'une monnaie Pour comprendre l'importance de l'or dans l'histoire économique humaine, il faut revenir rapidement sur ce qu'est une monnaie. À quoi sert-elle ? Une monnaie a trois fonctions : - c'est un instrument comptable (qui sert à comptabiliser les échanges, à exprimer un prix, etc.) ; - c'est un instrument d'échange (qui sert pour réaliser toutes nos transactions d'achats et de ventes) ; - c'est un instrument de stockage de valeur (qui sert pour épargner. Epargner, c'est consommer plus tard l'argent gagné aujourd'hui). Un constat s'impose. Les deux premières fonctions sont parfaitement remplies par les monnaies actuelles. Hélas, l'aspect stockage de valeur a de tout temps, et encore plus aujourd'hui, présenté des failles immenses. Cela s'appelle l'inflation, qui érode le pouvoir d'achat de votre épargne. L'histoire de l'or est indissociable de l'histoire de l'inflation L'inflation est un phénomène économique central sur les monnaies. Expliqué simplement, c'est l'augmentation générale des prix. Vu de l'autre côté du miroir, c'est la perte de pouvoir d'achat de votre monnaie. L'inflation n'est pas linéaire dans le temps. Elle dépend de la politique monétaire menée par les États. Plus un pays va « imprimer » de monnaie, plus il faudra de quantité de cette même monnaie pour acheter la même chose. A l'extrême, si un pays imprime une quantité illimitée de monnaie, la perte de valeur sera elle aussi illimitée. Dès lors, on rentre dans ce que l'on appelle l'hyperinflation. Il faut retenir que si l'inflation c'est la perte de pouvoir d'achat de votre monnaie, l'hyperinflation, quant à elle, c'est la perte de confiance généralisée de tous les agents économiques dans leur monnaie. L'exemple le plus connu d'hyperinflation est celui qui a touché l'Allemagne dans les années 20, et où il fallait des brouettes entières de billets pour acheter une miche de pain. A cette époque, une on...

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