En images : préparez vous pour pour "la crise financière 2.0"

Malgré les bons résultats de JP Morgan, de Goldman, et ceux moins brillants de Citi mais tout de même positifs, pour le Q3 2009, les ennuis bancaires des USA ne sont pas terminés. Le site du livre More Mortgage Meltdown, édité par la compagnie d'investissement T2 partners, met en ligne une impressionnante collection de « slides » dont j'ai extrait quelques graphiques frappants sur la situation réelle des banques américaines qui viennent confirmer mes précédents rapports pessimistes sur leur état réel (ici ou là). Soyez prêts pour "La Crise 2.0" dans les 18 prochains mois. A noter: les graphes sont pris directement sur le site de T2, en espérant qu'ils ne cassent pas les URL sur le long terme. Or, certains seront updatés en continu. Cela permettra de voir l'évolution, l'article, écrit le 14 et 15/10, précise à chaque fois la date d'arrêt choisi. Tout d’abord, voyons l’évolution des prêts en retard ou en faillite aux USA, au Q4 2008 : Nous voyons que le pourcentages de prêts connaissant un problème à un moment donné passe de 2 à 3% dans une période normale, à plus de 9% fin 2008, avec une pente en flèche. Récemment, je livrais à votre curiosité un chiffre de retards + faillites de 13%. Pire encore, alors qu’en période « normale », 45% des prêts en retard voyaient l'emprunteur redresser la situation, aujourd’hui, cette proportion est tombée à 6%. Même les prêts « prime » sont touchés, avec un taux de délinquance de 4.5% (Q4, 2008). Cela peut sembler peu, mais la pente de la courbe ne laisse pas espérer un renversement de tendance. Quant à savoir si on va vers une prolongation ou un adoucissement de la dégradation, bien malin qui peut le prévoir. Or, vous pouvez voir que le pourcentage de prêts dont la valeur du collatéral est inférieure au capital restant dû, touts prêts confondus, grimpe vertigineusement. Cette estimation de Moodys et T2 partners, plutôt conservatrice (elle ne compte que les emprunts "unederwater" effectivement enregistrés par les banques) fait déjà apparaître une hausse vertigine...

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