L’Eurosystem fait sauter les frontières nationales et unifie le système du trafic de paiement…
Lors des échanges commerciaux et interbancaires, il y a des banques émettrices de monnaie et vis-à-vis une banque réceptrice.
Normalement, à la fin de la journée, tout cela devrait être ramené à l’équilibre.
Ceci n’est plus le cas depuis la crise américaine de 2007 (subprimes) comme nous le voyons sur le graphique ci-dessous de quelques pays de la zone euro.
Ces déséquilibres apparus en 2007 dans cette balance dite Target 2 ont été amplifiés à la mi-2011, ce qui a amené 5 banques centrales (dont la BNS) à remettre en permanence des liquidités sur la plateforme Target2.
Mais ce n’est pas tout. très tôt le professeur Sinn (Allemagne) a dénoncé l’usage des excédents des balances de certains pour financer les pays défaillants.
Ce système auquel s’est joint très tôt la BNS sous l’excuse du franc fort saigne à blanc les liquidités locales au profit de celles de Target 2. C’est sur cette plateforme que les liquidités coulent à flot et empêchent le système de se gripper.
Les faillites régulières de hedge funds sont gérées automatiquement par les tenants de cette plateforme.
Target 2 vu par la Banque de France:
TARGET2 est le système de paiement à règlement brut en temps réel (RBTR ou RTGS) en euro, développé et géré par l’Eurosystème. Il est entré en production en novembre 2007 et fait suite à TARGET, la première génération de système de montant élevé de l’Eurosystème. (Source Banque de France)
TARGET2 ne traite que les paiements en euros. Il n’y a pas de valeur minimale ou maximale pour les paiements. La majorité des paiements réglés dans la plateforme TARGET2 sont liés à la politique monétaire ou au marché interbancaire, ainsi qu’au déversement des soldes résultant des activités des systèmes de titres en euros et des systèmes de paiement nets en euros. Le règlement de la partie en euros des opérations de change mettant en jeu l’Eurosystème sont également traités dans TARGET2.
Comme TARGET2 est un système de paiement brut en temps réel, le règlement des opérations intervient de manière continue, transaction par transaction, sans compensation. Les règlements sont effectués en monnaie de banque centrale. Ils sont irrévocables et inconditionnels, de sorte que la finalité des paiements est assurée de façon continue tout au long de la journée. La crise de la Grèce a permis de créer la nouvelle plateforme T2S
Il apparaît clairement que la Grèce en orange sur le graphique allait bien jusqu’au sauvetage des banques dû à la crise des subprimes.
Mais nous voyons aussi clairement qu’au mo...
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