Reprenons notre analyse des pertes potentielles cachées dans les entrailles du système financier.
Bien entendu, nous assistons à un silence total concernant les pertes potentielles sur les swaps d’assurance crédit ou les swaps de taux d’intérêt. La simple idée de commencer à en parler provoquerait une attaque cardiaque.
Pas la peine d’essayer non plus de les comprendre, parce que l’ampleur et les conséquences de ces pertes sont sans précédent et bien au delà des capacités de compréhension d’un simple mortel. On nous raconte qu’il y aurait 450 milliards de dollars d’obligations notionnelles couvertes par des swaps de taux d’intérêt, soit environ 30 fois le PNB américain.
De la folie pure.
On nous dit également que les portefeuilles ont été testés et que les pertes potentielles seraient limitées au maximum à 6% de l’encours, soit « seulement » 27 trillions de dollars.
Ce seul montant glace le sang.
Mais ne sont-ce pas les mêmes qui nous ont dit que le marché de l’immobilier ralentissait doucement ou qu’il n’y aurait pas de ralentissement du crédit ?
Qu’arrivera t’il si ils ont encore tort ?
Et si au lieu de 6% c’était 7% ? Encore 4.5 trillions de dollars de pertes, plus que les pertes sur les obligations Alt-A et BBB réunies, et ce jusqu’à maintenant seulement. Et si c’était 20 % ? 90 trillions de dollars de pertes !? Six fois le PNB américain, grand dieux !
Et encore, je ne parle pas de tous les ahuris qui ont acheté des swaps de crédit sans même acheter l’obligation sous jacente. N’ont-ils pas la moindre idée que pour obtenir le paiement d’un swap de...
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