Il y a un thème auquel je suis resté fidèle au cours de ces trente dernières années – la manipulation, à la baisse, du prix de l’argent sur le Comex. Au cours de ces trois dernières décennies, je me suis principalement concentré sur l’analyse des lois fondamentales de l’offre et de la demande sur le marché de l’argent, des tendances de production et de consommation, et de l’équilibre annuel entre les deux, ainsi que l’étude des inventaires, de la demande d’investissement, etc. Ces lois fondamentales indiquent que le prix de l’argent devra fortement grimper dans le futur, et que la manipulation est à la fois la cause et l’explication de la faiblesse continue du prix de l’argent.
Bien que je continue de suivre les lois fondamentales du métal, j’écris de moins en moins au sujet de leur influence sur son prix. Après tout, je ne peux pas me remémorer une seule instance au cours de laquelle les lois fondamentales ont eu un effet réel sur le prix de l’argent (et de l’or) ; qui sont déterminés sur le Comex lorsque les participants au marchés ajustent leurs positions à terme. Les lois fondamentales dictent le prix futur de l’argent, mais elles n’ont aucune influence sur son prix immédiat. C’est pourquoi je me concentre principalement sur les positions du Comex.
En prenant un peu de recul, nous pouvons nous rendre compte à quel point l’idée que les prix de l’or et de l’argent soient manipulés sur le Comex s’est répandue au cours de ces cinq ou dix dernières années. Il y a vingt ou trente ans, nous pouvions compter le nombre d’observateurs qui pensaient les marchés manipulés sur les doigts d’une main. Malgré une admission accrue, tout le monde n’est pas du même avis, même si la découverte de nouvelles preuves pourrait nous mener vers une acceptation totale.
La preuve la plus évidente de la manipulation du prix de l’argent inclue les données qui montrent que le Comex est devenu un marché largement spéculatif sur lequel des gestionnaires monétaires s’opposent à des spéculateurs bancaires que l’on appelle commerciaux ; et le fait que les contrats du Comex sur l’argent enregistrent une plus grosse position à découvert que toutes les autres marchandises. Nous avons récemment découvert de nouvelles indications du lien entre ces deux faits, qui illustrent et prouvent plus que jamais la manipulation des marchés.
J’ai récemment relevé que JP Morgan et d’autres banques propriétaires des quatre plus grosses positio...
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