Les banques centrales et les gouvernements ont perdu leur pari. Lorsque la crise a débuté en 2006, les taux américains à court terme étaient à 5%. En 2008 ils sont descendus à zéro et sont virtuellement restés inchangés depuis. Un paquet anti-crise de 25 000 milliards $ a été injecté dans le système financier. C’est ce que JP Morgan et Goldman Sachs ont poussé la Fed à faire pour sauver les banques (et les banquiers). Dix ans plus tard, le système financier mondial est dans une situation potentiellement plus grave. La dette mondiale a explosé. La plupart des gouvernements sont déficitaires, et le système financier est au bord du gouffre. 8 000 milliards $ de dette gouvernementale est maintenant en territoire négatif, et plus de 16 000 milliards $ est sous les 1%.
Les rendements négatifs sont supposés stimuler une économie mondiale déflationniste, et aussi sauver les pays en faillite qui sont incapables de payer les intérêts sur leurs dettes qui explosent. Mais, comme d’habitude, les banquiers centraux ont tout faux. Les taux négatifs augmentent les risques pour le système financier et l’économie mondiale. La rentabilité bancaire s’éffondre à cause des bas taux, et cela les amène à prendre de plus gros risques. Pour les épargnants, cela tue l’incitation à l’épargne. Et, sans l’épargne, il n’y aura pas d’investissement et de croissance dans l’économie. Mais le plus grand désastre frappe le secteur des retraites. Presque tous les fonds de retraite sont sérieusement sous-financés, surtout s’ils appliquent des taux de rendement réalistes. Les fonds de retraite détienn...
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