La sagesse rétrospective est la plus exacte de toutes les sciences. Il est difficile d'avancer dans la vie en se retournant constamment vers le passé. Avec l'expérience, j'ai tendance à ne pas regarder en arrière, surtout pas les événements négatifs. Je préfère embrasser l'incertitude. Nous ne pouvons rien changer au passé, mais nous avons davantage de contrôle sur notre avenir. Et il semble bien que les prochaines années seront extrêmement tumultueuses sur les plans économique, social et politique.
Même si je n'aime pas regarder le passé, je suis quand même revenu sur un de mes articles écrit en juillet 2009, à une époque où l'or dépassait à peine 900 $ et le Dow 9 100 $. Il s'intitulait "Les années sombres sont là" et avait suscité beaucoup d'intérêt. C'était la fin de la crise des subprimes, le Dow Jones venait de perdre 60 % et le cours de l'or était passé de 250 $ en 1999 à 925 $.
Je mets clairement ma tête sur le billot car, comme pour la plupart des prévisions, mon timing était mauvais. Mais comprendre qu'il faut se protéger contre le risque est plus important que la justesse du timing.
À la fin de l'article, je tire quelques conclusions importantes. Les années sombres sont là (écrit en juillet 2009)
Dans cet article, nous allons évoquer les futurs effets dévastateurs de la bulle de crédit, de l’impression monétaire par les gouvernements et des décisions désastreuses qu’ils prennent. D'ici 2011-2012, le monde connaîtra une série d'événements tumultueux qui changeront notre quotidien. 2011-2012 ne sera pas le début d'une reprise de l'économie mondiale, mais le début d'une longue période de bouleversements économiques, politiques et sociaux qui pourraient durer deux décennies.
Nous allons discuter des trois domaines qui, selon nous, détermineront le sort du monde dans un futur proche : L’explosion à venir du chômage, la prochaine phase (beaucoup plus grave) dans les marchés du crédit et, finalement, les répercussions hyperinflationniste ou inflationniste sur l’économie mondiale et les investissements. LES EMPIRES ont été bâtis SUR LE PILLAGE, L’ESCLAVAGE ET L’IMPRESSION MONÉTAIRE
Regardons l’Histoire et analysons ce qui permet de fonder un empire et la prospérité qui l’accompagne.
L’Empire britannique fut crée au 17ème siècle et atteignit son apogée au 19ème siècle sous le règne de la Reine Victoria. À la fin du 19ème siècle, l’Empire britannique représentait près de 20% de la surface du globe et 25% de sa population. Donc la Grande-Bretagne, qui n'occupe que 0,5% de la surface du globe, contrôlait un empire plus de 50 fois supérieur à sa taille. Alors, avec l’esclavage et le pillage de 20% des ressources mondiales, il n'est pas étonnant que la Grande-Bretagne ait été la nation la plus prospère pendant plusieurs siècles. Mais, comme tous les empires, l’Empire britannique portait en lui les germes de sa propre destruction. Tous les empires - Mongols, Romains, Ottomans ou Britanniques, etc. - ont finit par surexploiter leurs ressources militaires et financières. Cela, combiné avec la décadence et les illusions de grandeur, provoque l’effondrement d’un empire.
L’Empire américain, quant à lui, est légèrement différent, étant donné qu’il n’a jamais conquis le monde, quoique les États-Unis, au départ, sont une colonie conquise aux autochtones. Mais les États-Unis sont intervenus dans plusieurs régions (Corée, Vietnam, Afghanistan, Irak etc). Ils ont aussi des bases militaires dans 120 pays. À l'origine, les Etats-Unis étaient une superpuissance économique basée sur l'esprit d'entreprise et une machine de production très puissante soutenue par une puissance militaire féroce. Mais, avec la Guerre du Vietnam, les États-Unis ont épuisés leurs ressources et, en 1971, Richard Nixon mit fin à l'étalon-or pour pouvoir commencer à imprimer de l'argent. La phase d’impression monétaire est généralement la dernière étape avant l'effondrement d’un empire, et c’est à ce point-là qu'en sont les États-Unis aujourd'hui. Le dollar US est devenu la monnaie de réserve internationale à une époque où les États-Unis étaient économiquement forts. Mais lorsque l’économie américaine a commençé à s’affaiblir dans les années 60-70, ils ont trouvé un moyen de maintenir sa vigueur : ils se sont mis à imprimer du papier qu’ils vendaient aux autres pays en échange de biens et services. Depuis près de 50 ans, c'est le moyen le plus intelligent jamais inventé pour maintenir le niveau de vie d’une nation en détérioration économique, sans avoir à dépenser les ressources normalement dévolues à la création d’un empire. C’est un schème de Ponzi qui fonctionne depuis des décennies mais, tout doucement, les pays du monde réalisent qu’ils détiennent du papier sans valeur imprimé par le gouvernement américain. (Il s’agit d’une version très simplifiée de la création et de la destruction des empires mais, néanmoins, cette analyse est correcte.) LE GOUVERNEMENT AMÉRICAIN EST DANS LE DÉNI
Les États-Unis souffrent d’une hémorragie financière et économique. Ils ont prêté ou engagé près de 13 000 milliards $ pour soutenir le système financier. Le déficit public pour l’année en cours est estimé à 2 000 milliards $, soit 50% du budget. Tout l'argent engagé jusqu’à présent n'a eu que deux effets : premièrement, cela a créé un espoir à court terme qui, associé à des anticipations totalement illusoires de relance, a généré une petite correction des actions (que nous avions anticipé dans notre article de janvier) et la conviction que la crise touchait à sa fin.
Deuxièmement, tout cet argent imprimé pour sauver le système est allé à Wall Street et non dans l’économie réelle. Tous les secteurs de l’économie réelle se détériorent, qu'il s'agisse de la production, du chômage, des bénéfices des sociétés, de l’immobilier, des défauts de crédit, de la construction, des déficits fédéraux, des déficits publics et des autorités locales, etc.
Que fait le gouvernement ? La seule chose qu’il sait faire... imprimer encore plus d’argent.
C’est de la pure folie ! Comment une personne intelligente peut-elle croire que du papier imprimé peut résoudre une catastrophe économique ?
Si c’était le cas, nous pourrions tous imprimer des morceaux de papier ou se servir de billets de Monopoly pour payer dans les magasins et rembourser nos dettes.
Comment le gouvernement américain, le gouvernement britannique et de la plupart des autres pays ne peuvent-ils pas comprendre que la seule façon de diriger une économie est d'adapter sa politique en fonction des moyens à disposion ? C’est pourquoi l’Empereur était nu... parce que le pays était à court de fil d'or pour...