Les victimes du franc suisse fort sont européennes

France. Le feuilleton des emprunts toxiques français prend fin. Son coût est de 5,5 milliards d’euros à la charge totale des contribuables. Des collectivités territoriales, Des établissements publics locaux, des hôpitaux et des sociétés d’HLM, tout comme bien d’autres clients de banques européennes, avaient contracté pour 18.7 milliards des emprunts dont « le taux d’intérêt du crédit va dépendre de l’évolution de différentes variables économiques comme la parité Euro/Franc suisse où de tout autre indicateur » (Michel Albouy). Par conséquent, au moment où le franc suisse a renchéri, ou dit autrement, l’euro a commencé sa descente aux enfers, le coût de ces emprunts s’est envolé! Aujourd’hui, 5,5 milliards d’euros d’argent public sont versés pour sortir une partie de ces clients de la toxicité de la dette (lire article du professeur M Albouy ci-dessous). Tout le monde est content. Les banquiers ont reçu un pactole, Les élus sont libérés. Personne n’est condamné. Une belle histoire qui se finit bien pour tout le monde. Bon peut-être un peu moins bien pour le contribuable. Mais comme il ne dit rien… Vous pensez que ces clients français sont les seuls à s’être fait piéger par des banquiers qui ont vendu des dettes liées à la valeur du franc suisse? Eh bien pas du tout! La Pologne avait en 2015 près de 40 milliards de dettes en franc suisse, soit 8% du PIB. Remarquons au passage que cet argent en franc suisse quitte le pays. En janvier 2015, au moment du désarrimage du franc de l’euro, le gouvernement polonais a pressé les banquiers de convertir les prêts en franc suisse en zloty. Et voilà, que l’Autriche était aussi piégée par 41 milliards de dettes en franc. Ce qui représentait 10% de sa production économique. France, Pologne, Autriche, Croatie et bien d’autres pays ont été piégés par des crédits en franc suisse. L’envolée du coût des emprunts en franc suisse a plombé les budgets publics, mais aussi privés. On a réussi à vendre à travers l’Europe, des hypothèques liées au franc suisse. Avec les taux d’intérêts négatifs de la BNS, il y a fort à parier que cela constitue un encouragement pour que des établissements de crédit continuent à refiler la monnaie helvétique à travers la planète. Eux vendent et font du business, et la BNS abreuve de liquidités le marché international… Les clients bernés ne sont pas les seuls à passer à la caisse. Nous touchons du doigt une des raisons majeures de la politique dite du franc fort de la BNS et de l’arrimage du franc suisse à l’euro dont le coût final est inconnu. Liliane Held-Khawam Emprunts toxiques : entre ignorance et petits calculs. Michel Albouy April 19, 2016 5.40am BST Le coût du stade des Alpes à Grenoble (20 000 places), inauguré en 2008 a pesé lourd dans les dettes de la Métropole, plombée par des emprunts toxiques. PsgMag.net/Flickr, CC BY Comment et pourquoi les dirigeants des collectivités locales françaises (communes, métropoles, départements) ont souscrit à des emprunts « structurés » qui sont devenus toxiques ? Voilà la question qui taraude de nombreux observateurs de la vie publique locale. Une excellente recherche a été réalisée sur ce sujet par des chercheurs en finance de la Harvard Business School et d’HEC Paris : Christophe Pérignon et Boris Vallée (2015). Leur recherche relayée par The Conversation France montre que non seulement les élus savaient ce qu’ils faisaient – contrairement à ce qu’ils ont affirmés régulièrement – mais également que « plus les élus savaient, plus ils signaient ». Des conclusions édifiantes, tant sur le plan des conséquences sur les finances locales, mais également sur le comportement financier des décideurs non payeurs que sont les élus. L’affaire des emprunts toxiques, dont le m...

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Par Liliane Held-Khawam via lilianeheldkhawam.com