Tout investisseur dans l’or doit comprendre comment fonctionne notre système monétaire actuel afin de rester confiant lors des phases de consolidation qui apparaissent dans tout marché haussier.
C’est le cas pour l’or depuis plus de 11 mois, et ce, en dépit du fait que tous les fondamentaux auraient du pousser le cours vers de plus haut sommets historiques.
Si j’ai déjà expliqué que sans prise en compte de la manipulation du cours de l’or, un investisseur ne supportera pas la volatilité du cours (surtout pour l’argent) ou les phases de consolidation, la compréhension de notre système monétaire reste l’élément fondamental expliquant la progression régulière de l’or depuis 11 ans. Comment fonctionne le système monétaire international ?
Depuis 1971, date à laquelle le président Nixon a coupé toute convertibilité du dollar en or, le système monétaire est basé sur la confiance qu’on lui accorde, c’est un système de monnaie fiduciaire dans lequel les monnaies sont créées à partir de rien.
Les banques centrales créent ce qu’on appelle la monnaie de base (base money) et les banques commerciales créent à leur tour, via les crédits accordés, la totalité du reste des monnaies en circulation (via un coefficient multiplicateur situé en théorie aux alentours de 10).
La monnaie créée par les banques centrales est de l’ordre de 10% de la totalité des monnaies en circulation. Les banques commerciales « créent » elles, les 90% restants et prêtent avec intérêts.
La totalité de l’argent en circulation est donc inférieure à la somme totale due aux banques (capital + intérêts).
On peut donc comparer notre système monétaire à un immense jeu de chaises musicales qui oblige les banques à accorder sans cesse des crédits afin de permettre aux différents agents économiques de rembourser les intérêts.
Les agents économiques étant eux, tous en concurrence ...
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